Московская биржа неплохо себя чувствует. Уже третий день мы наблюдаем свободную торговлю ОФЗ. При этом время торгов увеличено (режим основных торгов в период с 9:50 до 18:50 мск), а индекс RGBI планомерно растёт. Соответственно доходности ОФЗ уменьшаются, короткие облигации не превышают 17% годовых. Видимо ЦБР удалось сдержать падение рынка ОФЗ (да немаловажно отметить за счёт чего: запретна на продажу нерезидентам и то что некоторые бумаги упали на баланс ЦБР) 📊
Ещё присутствует ряд послаблений, которые явно направлены на доступность торгов:
🔘 отменяется запрет коротких продаж по ОФЗ
🔘 торги остальными облигациями проводятся с 9:30 до 19:00 только в режиме «Выкуп: Адресные заявки» с расчетами в рублях
🔘 На срочном рынке с 10:00 до 18:45 будут доступны валютные и товарные инструменты, а также контракты на SPDR S&P 500 ETF Trust и индекс недвижимости
Торги по ОФЗ завершились. Трёхнедельная пауза была нарушена и частным инвесторам позволили притронуться к «запретному плоду» (на самом деле ничего нам не позволили). Дискретный аукцион прошёл без участия физиков, видимо была допущена элита и ЦБР этим всем заведовал (торги проходили с 10.00-11.00). Доходность на этом аукционе была такой:
⭕️ Короткий конец: 19-20% годовых
⭕️ Средняя часть кривой: 15-17%
⭕️ Дальний конец: 14-15%
Обычный режим, который проходил с 13.00-17.00 уже не порадовал частных инвесторов доходностью. Доходности ОФЗ опустились к 16-17% по коротким бумагам, 14-15% — по среднесрочным и 13-14% по долгосрочным. Такое, вероятно, видение ЦБ «правильных» ожиданий рынка без доступа на него иностранных инвесторов. Учитывая, что те же вклады/счета имеют более привлекательную доходность, я не стал участвовать в этом аттракционе невиданной щедрости.
С целью уменьшения обязательств, возникших из сделок, совершенных до 28 февраля 2022 года включительно на Московской бирже в интересах нерезидентов, являющихся лицами иностранных государств, осуществляющих недружественные действия, Банк России выдал разрешение Московской бирже, Национальному Клиринговому Центру (НКЦ) и Национальному расчетному депозитарию (НРД) с 21 марта по 1 апреля 2022 года включительно на следующие операции.
Операции смысла перечислять нет. Если кратко, то нерезидентам дали две недели на закрытие своих позиций по акциям и ОФЗ. Если за это время не успеют продать, то после 1 апреля 2022 года сделки будут заключаться только через спецсчет типа «С» под надзором ЦБ. Интересно, что из ФНБ выделен 1 триллион рублей, а нерезиденты в ОФЗ вложили порядка 3 триллионов рублей, нестыковка? (не стоит забывать про офшорный и оншорный рынок, разделение планируется Банком России, такой метод использует Китай)
Мне видится ситуация вот какой. ЦБР необходимо включать печатный станок и скупать активы нерезидентов на свой баланс (