Итак, ставку подняли. Давайте проанализируем, как это повлияет на рынок и отдельных эмитентов.
Рост ставки всегда тянет за собой рост доходностей облигаций. В условиях текущей перекупленности нашего рынка и вероятного снижения курса доллар-рубль (что будет давить на индекс IMOEX) логичен переход крупных денег из акций в облигации. К чему рисковать, если можно зафиксировать доходность? Т.е. для рынка акций повышение ставки — это всегда негатив.
1. Компании с высокой долговой нагрузкой — АФК Система, МТС, Мечел, Аэрофлот. Обслуживание кредита по более высокой ставке ухудшает их финансовое положение.
2. Застройщики — ПИК, Самолёт, ЛСР. Повышение ключевой ставки ЦБ РФ приведёт к повышению ставок ипотечных кредитов. Спрос на покупку жилья снизится, что создаст давление на цену недвижимости.
1. Банки - Сбербанк, ВТБ, Банк Санкт Петербурга, TCS.