Блог им. smartlab |Транснефть - у компании все очень даже не плохо

Борода Инвестора в вк канале разбирал отчет Транснефти.

Транснефть - у компании все очень даже не плохо
Транснефть отчиталась за 2 квартал 2020 года по МСФО. Менеджмент конечно настоящие мастера прибедняться. Поскольку напрямую отказываться платить дивиденды в текущих условиях уже как-то не комильфо, эти хитрецы сменили тактику: в ход пошли жалобы!!! Буквально весь отчет пронизан сложными макроэкономическими условиями:
— и прокачка нефти снизится на 10% в 2020 году под влиянием ОПЕК ++;
— и тарифы у компании самые низкие в Европе;
— и выручка и прибыль сильно упали;
— а инвестиции надо инвестировать и т.д. в том же духе;

В общем все плохо, а по выплате дивидендов компании очень-очень нужна отсрочка. По крайней мере если верить презентации))

Транснефть - у компании все очень даже не плохо

( Читать дальше )

Блог им. smartlab |Транснефть мсфо за 6 мес. 2020г. или когда все по тарифу

На телеграм канале Злой Инвестор .V. появился обзор отчета Транснефти

Транснефть мсфо за 6 мес. 2020г. или когда все по тарифу

Несмотря на произошедший в начале года шок на нефтяном рынке, компания его не особо почувствовала(6м20/6м19):
▫️Выручка: 492 млрд.р.(-5%)
▫️Ebitda: 250 млрд.р.(+1%)
▫️Ebitda,margin: 51%(48%)
▫️Прибыль: 72 млрд.р.(-32%)
▫️Скорректированная прибыль: 104 млрд.р.(+4%)
💡Снижение фактической прибыли произошло в основном за счет неденежных списаний(резервов) под переоценку основных средств, которые в будущем могут быть восстановлены, без учета данного фактора компания получила бы около 104 млрд.р. прибыли.

Доходы стабильны относительно нефтяных цен: благодаря фиксированной тарифной выручке компания меньше подвержена ценовому риску нефтяного рынка, чем добывающие компании(график)👇.

Невысокая долговая нагрузка (ND/Ebitda ~0.7) позволяет платить нормальные дивиденды, которые минфину каждый год со скрипом приходится вытаскивать из компании:
▫️payout за 2019г = 47%
▫️дивиденд: 11.612 т.р./акция
▫️див.доходность: 7.9%
▫️отсечка: 20.10.20г.(Т+ 16.10.20г.)



( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW