Текущая неделя началась активным снижением американских фондовых индексов и укреплением доллара CША.

В паре с европейской валютой доллар смог протестировать зону поддержки в районе 1.132-1.135, однако пройти эту значимую границу EUR/USD пока не удалось. Во всяком случае в момент написания этого материала. Что не скажешь про пару AUD/USD, где австралиец временно уступил важный рубеж, находящийся на отметке 0,725 — технически разделяющий склонность игроков к покупкам или продажам этой валюты.

Вообще, следует отметить, что на этой неделе не так много запланировано экономических событий, а те, что уже были обнародованы ранее, заложены рынком в стоимость котировок. Именно поэтому сегодняшние движения больше подчинены законам технического анализа, нежели фундаментальным историям.

Вдобавок, эту неделю можно назвать «сокращённой» в виду того, что в четверг в Америке отмечают день благодарения и активность игроков в крупнейшей экономической зоне будет снижена. Вероятно большинство трейдеров предпочтёт проторговаться в этот короткий срок, чтобы спокойно расслабиться в условиях сниженной волатильности.

Вчерашний торговый день отметился обвалом американских фондовых рынков. Причём высокотехнологичный индекс Nasdaq показал максимальное с 2011 года падение.

Аналитики, пытаясь объяснить происходящее движение, ссылаются на плохую отчетность, на назревшую коррекцию, ищут другие причины. В принципе сегодня появится много разнообразных мнений.

Однако, хотелось бы обратить внимание на то, что эти панические распродажи на WallStreet практически не отобразились на котировках валют. Не было массового бегства в доллар США, о котором так много рассуждали эксперты.

В предыдущей статье «Доллар США и уроки прошлого» затрагивали тему того, что доллар в случае распродаж акций не всегда выступает в роли защитного актива. В этот раз именно так и было. Валютный рынок жил своими историями. Евро снижался на итальянских проблемах и плохих показателях деловой активности, канадец выстрелил из-за подъема ставки, а в момент распродаж на «фонде» валюты просто заняли выжидательную позицию.

Вчерашний оптимистичный отчет с сентябрьского заседания FOMC уверил инвесторов в том, что ФРС пока не собирается менять выбранную траекторию поднятия процентных ставок. Это выразилось в укреплении американской валюты против конкурентов и росту доходности гособлигаций США.

Рост бондов в свою очередь вызвал падение основных фондовых индексов и среди экспертов вновь начались обсуждения, на каком уровне доходности создадутся предпосылки для более активного бегства инвесторов из акций. Так аналитики JP Morgan подсчитали, что при достижении уровня 3,4% по «десятилеткам» игроки начнут массово перебегать из акций американских компаний в гособлигации. Не факт что начнется распродажа в духе «Panic sell», но продолжение давно назревшей коррекции на фондовых рынках вполне реально.

Сегодня фондовые площадки продолжили свое снижение, а интерес инвесторов сохранился лишь к золоту и японской Йене. Австралийский доллар и швейцарский франк, динамика которых коррелируется с золотом, пытаются зацепиться за нулевую отметку. Участники рынка негативно воспринимают рост доходности долговых бумаг США, а торговая война между США и Китаем вызывает все больше беспокойства по поводу масштабов ее влияния на мировую экономику. В этих условиях рисковые активы не пользуются популярностью.

Опубликованные данные по индексу цен производителей (PPI) за сентябрь совпали с прогнозами экспертов. Цифры показали незначительное укрепление по сравнению с предыдущим месяцем, тем самым прервав двухмесячную серию снижений. В результате реакция рынка на данные была весьма сдержанной, однако котировки доллара начали постепенно снижаться.

Как уже писали в предыдущей статье «Спекуляции с долларом на данных по инфляции» — инфляция это один из важнейших показателей для американского Центробанка при принятии монетарных решений. Вчера вдобавок президент США Дональд Трамп напомнил всем о значимостиэтого индикатора. Он в очередной раз, выразил свое недовольство столь рьяным повышением процентных ставок и сослался на «явную нехватку инфляционного давления в экономике». Все это говорит о том, что инвесторы очень внимательно будут реагировать на изменения этого показателя.

Сегодня в экономическом календаре есть несколько довольно значимых событий, способных содрогнуть котировки американского доллара. Главное из них — это данные по инфляции в США. Именно на эти показатели опирается и ссылается в своих речах руководство ФРС, определяя будущие изменения в своей монетарной политике.

Индекс цен производителей (PPI) появится сегодня, в среду, а индекс потребительских цен (CPI) будет известен завтра, в четверг. В предыдущей статье разбирали их более подробно, сейчас лишь упомянем, что первый из них является опережающим индикатором, базой для формирования потребительских цен — второго показателя. Поэтому с точки зрения краткосрочных спекуляций основная интрига в сегодняшних данных, ну а про среднесрочную торговлю можно говорить, увидев оба этих значения.

Во вчерашней статье «Перспективы доллара и евро в руках инвесторов»

В предыдущей своей статье «Гегемония доллара пока неоспорима» мы рассуждали о силе американкой валюты и делали прогноз того, что «бакс» продолжит свое восходящее движение как минимум до конца этого года. Но это рынок, Друзья, и на нем не все так однозначно как в наших, так называемых, предположениях. Поэтому попробуем посмотреть на сегодняшние перспективы доллара США с другой стороны, со стороны «медведей» и спрогнозировать иное развитие событий.

Сразу следует отметить, что большинство происходящих на рынке процессов имеют порой обратно противоположный эффект, а то, что справедливо для одного торгового инструмента не работает в другом. В этом отношении есть часть валют, которые будут по-прежнему укрепляться против доллара, либо как минимум находиться в каком-то среднесрочном коридоре в паре с американцем. По разным причинам, в разное время, но, тем не менее, такие инструменты есть. О них поговорим чуть позже, а с начала еще раз посмотрим на фундамент по американской валюте.