«Да поможет нам нефть» 

Альфа наконец проснулась и начала менять свои прогнозы по нефти и нашему нефтяному сектору. Не кажется ли что уже поздновато? Хотя, опять же, на ожидаемом снижении как раз будет самое то подбирать. 

• Нефть Brent не уйдет в 2011 г ниже $80/барр.
• Индекс нефть и газ отстал от рынка на 5%.
• Уходит неопределенность с налогами
• Сектор торгуется по среднему k EV/EBITDA 2011П 4.5X и P/E 7.4X
• У западных — 4.4Х и 10.6Х
• Аналоги EM 6.3Х и 11.5Х
• Наши торгуются со средневзвешенной оценкой $2,7/барр. резервов, дисконт 6х к мировым, 6х к аналогам EM
• «Покупать» Роснефть ($9,5/GDR, потенциал 17,4%), Газпром Нефть ($28/GDR, потенциал 26%)
• Перспективы M&A, новые проекты и разработка месторождений.
• Самая дешевая бумага — ЛУКойл (75.7/ADR, потенциал 17,4%), EV/EBITDA 2011П всего 3.6х. 

Комментарий Карабьянца: Б**, лучше поздно чем никогда, е**ы! У них в фаворе Роснефть, а они, п***ры, подают в суд на ВР из-за сделки! Ох***ь!

Лично мне нравится ЛУКойл, с сентября 2009 в боковике идет, надеюсь что 1950 пробить сможет. Экспортные пошлины (увеличение на темные и уменьшение на светлые) — выигрыш. Его заводы лучше по стране и диверсификация бизнеса и Каспий, разумеется. Хотя идеи долгосрочные, не на месяц и не на два, но все равно — бумага будет выше. 
К тому же я — спартач :=) Леня Федун наше все!