Блог им. hep8338 |Отрицательные ставки в США: насколько это возможно

Намедни Трамп выложил следующий твит: «As long as other countries are receiving the benefits of Negative Rates, the USA should also accept the “GIFT”. Big numbers!»,— чем навел на мысли о перспективах ставок на финансовом рынке США; в этой связи особый интерес у трейдеров вызывает дальнейшая судьба трежерис (сленговое название облигаций Казначейства США).

Тема, действительно, достаточно острая: многие умы финансового рынка задаются вопросом о том, что ожидает долговой рынок в условиях отрицательных ставок.

Приглашаю всех желающих в свой канал Телеграмм: https://teleg.run/khtrader

Сразу стоит отметить, что члены ФРС пока намекают на необходимость дальнейшего QE, а госдолг США с апреля вырос на 1,5 трлн долларов. Но — обо всем по порядку.

Анализ следует начать с масштабной макроэкономической картинки, которая требует особого внимания.

Позволю себе небольшое отступление. Итак, откуда взялась сама идея посмотреть на баланс «сбережения/инвестиции», реальную ставку и динамику госдолга? Некоторое время назад у меня зародилась крамольная мысль о том, что ФРС не сможет допустить отрицательных ставок: ведь отрицательный внешний баланс финансируется за счет внешнего долга, и если мировому капиталу невыгодно будет вкладывать в долги, номинированные в долларах, то и потребление американцам придется урезать, т. к. потоки мирового капитала в США сократятся. Это естественным образом сократит дефицит баланса, и в результате госдолг США начнет уменьшаться. Похоже на то, что Трамп призван изменить ход истории, запустив, вопреки своим же заявлениям, процессы разрушения «американской мечты», державшейся долгое время как раз на увеличении процентной ставки ФРС и непрерывном росте внешнего долга.



( Читать дальше )

Блог им. hep8338 |Что вытворяет ФРС? Вы только посмотрите

Что вытворяет ФРС, это самое масштабное QE (смягчение кредитно-денежной политики) в истории США. На неделе объявлено новую программу во имя спасения малого бизнеса и домохозяйств через кредитование. Будут выкупать токсичные долги, давать в долг пострадавшим от безработицы, прямое кредитование малого бизнеса. Объем программы 2,3 трлн долларов. Председатель ФРС Дж. Пауэлл вчера выступил с заявлением, в котором уверял, что это необходимые меры.  Масштабы действий ФРС и Белого дома поражают, это уже выглядит эпически. В этой статье я ознакомлю Вас с базовыми показателями денежного рынка, и как выглядит программы спасения экономики США в цифрах и иллюстрациях.

За оперативной информацией приглашаю в свой канал Телеграмм: https://teleg.one/khtrader добро пожаловать.

Я не буду утомлять вас перечнем пунктов программы, а сразу посмотрим, как меняются инструменты ФРС и что это значит.

Ниже на картинке синей линией, нанесена динамика объемов сделок РЕПО, а красная линия – это прямое кредитование финансовой системы.
Что вытворяет ФРС? Вы только посмотрите



( Читать дальше )

Блог им. hep8338 |Денежный рынок США

Всем привет

На неделе прошло заседание ФРС на котором особо ничего громкого не прозвучало, но без должного внимания аналитики оставили один важный момент.

ФРС повысило ставку по избыточным и обязательным резервам коммерческих банков на 10 базисных пунктов от нижнего диапазона, и сейчас она составляет 1,6%, что на 5 базисных пунктов выше чем рыночная ставки, по федеральным фондам.
Давайте пройдемся сверху вниз по уже привыкшим метрикам денежного рынка

Начнем со сделок РЕПО
Денежный рынок США

Дневные объемы сделок РЕПО находятся примерно на среднем уровне.

При этом баланс ФРС на неделе вырос всего на 5,7 млрд.
Денежный рынок США



( Читать дальше )

Блог им. hep8338 |Два словечка по фунтику. GBP/USD

Всем привет. 

Решил поковырять «что там с фунтом» и наткнулся на пару любопытных картинок. 
В своем телеграмме выкладываю более оперативные данные по рынкам, подписывайтесь, нас уже рать https://t.me/khtrader

Два слова в качестве ремарки: конечно, Б.Джонсон (он же Борис бритва, он же Борис хер попадешь) начал в своем стиле махать угрозами о выходе без договора из состава ЕС. На самом деле молодец, ибо нехер лезть в чужой карман, 20 ярдов захотели, халявщики. это решение достаточно популистское, т.к. его можно подать под соусом распределения денег налогоплательщиков внутри страны, чем перекрываются убытки Британского бизнеса.

Ну да ладно, нам спекулянтам эти все вещи до лампочки, и пусть чиновники бороздят себе космические просторы.

Так вот, в сегодняшних реалиях  движение капиталов в мире намного превышает движение товаров, поэтому главным вопросом в определении экзогенных факторов спроса на национальную валюту выступают процентные ставки. Видите ли, международная финансовая система устроена прагматично, где больше платят за капитал, туда финансисты и банкиры направляют деньги, которые им заносят домохозяйства и бизнес. 

( Читать дальше )

Блог им. hep8338 |Макроэкономика и финансовые рынки.

Всем привет.
В очередном видео попытка раскрыть вопрос заданный аудиторией о том, как применять макроэкономический анализ в торговле. 
Видео, на радость автору, вышло коротким и надеюсь информативным. 

Вопросы которые раскрываю:

1) Что первичней финансы или экономика.
2) Основная цель оценки делового цикла.
3) Межрыночные связи.
4) Время — основная проблема макроэкономического анализа.

Мой канал в телеграмме https://t.me/khtrader



( Читать дальше )

Блог им. hep8338 |Каналы Телеграмм. В помощь трейдеру.

Привет.
В этой статье я проведу экскурс по канал Телеграмм, на мой взгляд, информации с этих каналов хватает чтобы иметь представление о рыночной ситуации. 

На какие каналы я подписан:

t.me/bitkogan — конечно же канал Мастера с большой буквы. Евгения Борисовича Когана. Инвестор, спекулянт и просто интеллигентный                                             человек. На канале публикуются инвестиционные идеи, анализ рынков, сделки автора. И все это с добрым юморком. 


t.me/russianmacro — канал опытного аналитика Кирилла Тремасова. Опыт работы на финансовых рынках более 20-ти лет. На канале                                                         публикуется авторская макроэкономическая и финансовая  аналитика мировых рынков.  Рекомендую.

t.me/dohod — интересный канал с экономико-финансовой аналитикой. 

t.me/economika — название канала говорит само за себя. Очень интересны, качественно и дополняет экономическую картинку мира. 

( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW