Мировые центральные банки готовятся к снижению ставок. Так, начиная с 2019 года, риторика Федеральной резервной системы (ФРС) США постепенно начала меняться с ястребиного на более мягкий голубиный тон. Подробнее с поводами такого поведения и ожиданиями можно ознакомиться в статье «Повышать или не повышать, сложный выбор ФРС США».

В результате ФРС США дала чётко понять рынку, что темпов повышения ставок, какими они были в 2018 году, уже не будет. При этом ФРС сохранила за собой «место для манёвра», не давая чётких прогнозов по повышению ставок в США, а также заявила о непростой экономической ситуации, что может потребовать жёстких мер в виде понижения ставок.
foreck.info/

Сверх мягкой монетарной политики Европейский центральный банк (ЕЦБ) уже давно придерживается и не собирается от неё отступать. На фоне ФРС и возможности снижения ставок в США, мягкой политики ЕЦБ может быть недостаточно. Фактически, если США начнёт понижать ставки, еврозона также будет вынуждена пойти на аналогичные меры.

После распродажи доллара на американской сессии средыпаре EUR/USD удалось существенно замедлить двухнедельную нисходящую динамику. Основным поводом к чему стала распродажа доллара США по всему спектру рынка. В результате чего паре удалось пробить значимое сопротивление 1.1350 и обновить максимум на 1.1400.

События на сегодня:

• 15:00 – огласят индекс потребительских цен (ИПЦ) Германии (м/м) (нояб).
• 15:30 – выйдет блок новостей по США: базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (г/г) (окт), базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (м/м) (окт), число первичных заявок на получение пособий по безработице и расходы физических лиц (м/м) (окт).
• 17:00 – выпустят индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (м/м) (окт) США.
• 21:00 – состоится публикация протоколов FOMC.

День сегодня насыщен событиям, среди которых основным выступает публикация протокола FOMC. После комментариев главы ФРС США Пауэлла протокол будет весьма ястребиным, но

Во вторник, 6 ноября, день насыщен данными по деловой активности в секторе услуг. Основное внимание следует обратить на результаты заседания РБА, статистику по США и занятость в Новой Зеландии.

В 01:30 – выйдут данные по расходам в Японии:
– Индекс расходов домохозяйств (м/м) (сент), прогноз -1,8%, предыдущее значение 3,5%.
– Индекс расходов домохозяйств (г/г) (сент), прогноз 1,6%, предыдущее значение 2,8%.

В 02:01 – огласят объём розничных продаж от BRC (г/г) (окт) в Великобритании, прогноз 0,6%, предыдущее значение -0,2%.

В 05:30 – опубликуют решение по процентной ставке (нояб) РБА, прогноз 1,50%, предыдущее значение 1,50%.

В 09:00 – выйдет объём производственных заказов в Германии (м/м) (сент), прогноз -0,6%, предыдущее значение 2,0%.

В 10:55 – выйдет индекс деловой активности в секторе услуг Германии (окт), прогноз 53,6, предыдущее значение 53,6.

Доллар упал в начале торгов в Нью-Йорке, поскольку аппетит к риску возвращается после одобрения бюджетного соглашения Италии в понедельник, в то время как волна американских корпоративных отчетов о доходах дает повод для роста акций во вторник. Доллару не помогли даже сильные цифры по росту промышленного производства. Индекс доллара падает на 0.25% до 94.81. Падение отмечается второй день. Доллар снижается против большинства основных валют из группы G-10. Данные о промышленном производстве показали рост выпуска продукции в сентябре на 0.3% относительно объема августа. Аналитики ждали рост показателя на 0.2%, в августе рост составил 0.4%.

Goldman Sachs , Blackrock, а также Morgan Stanley отчитались о росте прибыли. Третий день роста показывают развивающиеся рынки, что также способствует укреплению настроений инвесторов. EUR/USD почти протестировал 100-дневное скользящее среднее на 1.1629, хотя утром падал до минимума 1.1566 — после слабого отчета ZEW. Но Италия спасает евро. Ее премьер нашел, чем утихомирить Брюссель в вопросах бюджетного дефицита: он собрался в Москву на встречу с Путиным и заявил об абсурдности антироссийских санкций и их вреде для итальянской экономики. Думается, после такого нажима Брюссель будет более сговорчив в вопросах итальянского бюджета.

Евро\доллар: Итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки пары евро/доллар незначительно выросли на прошлой неделе и достигли отметки 1.1555.

В ходе торговой недели котировки пары евро/доллар достигли минимального значения с августа на отметке 1.1432, но затем снижение сменилось восходящим движением. Главной причиной для падения курса доллара по отношению к большинству активов стали данные инфляции в США за сентябрь. Базовый и основной индексы потребительских цен вышли хуже ожиданий. В годовом значении рост базового показателя составил 2.2%, что скорее всего приведет к падению индекса цен по расходам на личное потребление, который является главным ориентиром ФРС по инфляции. Пока кажется маловероятным, что американский регулятор будет готов изменить свои планы по поводу повышения процентной ставки в декабре. Однако значение индекса уже находится в пограничном значении и дальнейшее сокращение инфляционного давления может привести к замедлению темпов повышения ставки в 2019 году.

Помимо того, что рынок продолжает следить за настроениями на фондовых площадках, которые остаются основным фактором сохранения негативных настроений на рынке и в значительной мере зависят от торгового противостояния и рисков повышения ставок ФРС США, в Европе инвесторы следят за продвижением переговоров по Brexit. Также на неделе выйдет значительное количество новостей.

В первой половине недели, понедельник и вторник, внимание рынка будет сосредоточенно на данных по розничным продажам в США, что скажется на общих ожиданиях по инфляции в США, а значит и на сохранении вероятности ужесточения монетарной политикой ФРС. Во вторник внимание рынка сместится кпротоколу РБА и данным по занятости в Великобритании, которые хоть и окажут локальное, но весьма значимое влияние на национальные валюты.

Новая неделя — новые американские горки на рынках

 Хотели перевести дух после нескольких волатильных дней на мировых рынках? Ничего не получится, впереди переговоры по Брекзиту, отчеты по доходам в США, китайская макростатистика и еще много чего интересного.

Ключевые события предстоящей недели

 Италия

Понедельник — последний день, когда страны-члены ЕС могут представить Еврокомиссии черновые проекты бюджета на 2019 год, и в этой связи в центре повышенного внимания, конечно, окажется Италия.

Как комментируют стратеги ING, «Еврокомиссии не понравятся планы Италии, в соответствии с которыми ее структурный дефицит составит в 2019/20/21 гг. 1.7% от ВВП, и это чревато взаимной пикировкой сторон. Мы не думаем, что итальянское правительство пойдет на попятную, так что евро может снова оказаться под давлением».

Брекзит