Блог им. bstone |Почему Тихая Гавань обделался? Да все очень просто.

    • 04 марта 2020, 12:58
    • |
    • bstone
  • Еще
Пост преимущественно для свежих обитателей СЛ, которые не помнят, чем знаменит ТГ.

Если для вас это еще не очевидно, его грубая ошибка — торговля задним числом по истории, или как говорится по левой части графика. Там-то все просто и понятно: вот тут задним числом купили, вот тут продали — заработали 100 иксов! Но… в реальности все гораздо интереснее.

Когда совершаешь реальные сделки, неизменно имеешь дело с неопределенностью, которая надвигается на тебя с правой стороны графика. И тут в  неокрепшем трейдерском сознании сразу начинает роиться тысяча противоположных мыслей, а в сознании труса (особенно т.к. он до этого уже слился по крупному) побеждают, как правило, консервативные: «А что если куплю, и не пойдет в мою сторону? Просру целых 5% депозита. А если десять раз подряд просру? Это ж будет лось в пол депо уже… Хренасе… Лучше на заборе посижу!»

Вот и все. Поэтому казалось бы, рынок как под заказ для ТГ и направленной торговли опционами — взрыв волатильности, тысячи-миллионы иксов туда-сюда за считанные часы. А он на заборе, борется со своими переживаниями... 

В трейдинге нельзя трусить. Здесь нужен холодный расчет и здоровый аппетит к риску. Иначе сидеть тебе за забором, обделавшись тихим говенем, да приговаривать: «текущий рынок совсем не для опционов» 🤣

Всем остальным — удачи!

Блог им. bstone |Мю против дельта хеджа

    • 02 февраля 2019, 12:03
    • |
    • bstone
  • Еще
Небольшой батл между любимчиками недавних дискуссий. Как оказалось, это может привести к расшатыванию труб и обрушению карточных домиков из опционных иллюзий. Но тем интереснее.

Итак, пусть V(S,t) — стоимость опциона для заданных параметров (страйк, вола, срок, т.п.). S — цена БА, подчиняется логнормальному процессу:

Мю против дельта хеджа

Если у нас есть позиция с купленным опционом и проданным БА, то функция стоимости нашего портфеля будет такая:

Мю против дельта хеджа



( Читать дальше )

Блог им. bstone |Опционное дно

    • 11 января 2019, 13:39
    • |
    • bstone
  • Еще

Вспомнил тут выступление на одном из НОК-ов известного опционного трейдера из United Traders Дмитрия Белоусова. Там он говорил, что пока все опционной математикой занимаются, он рубит на опционах бабло. Причем в легкую: видит, мол, как бывший скальпер, покупателя в стакане и покупает опцион. Потом стак растет и бац! Жирный профит.

А я лично считаю, что это дно… золотое дно! Вот если б я так мог, то действительно, не мучился бы с этими формулами, а делал бы точно так же. Но что-то у меня так не получается без формул и это очень обидно. Особенно обидно потому, что я же знаю, что United Traders выпускает по 50 тысяч успешных трейдеров в год. Вот и выходит, что из 58-ти тысяч трейдеров на смартлабе уже каждый так умеет, а я — нет. Эх...

Но что еще больше меня удурчает, так это что пока мне знаком лишь один потенциальный выпускник опционной школы UT — это наш дорогой участник с ником Юрий Савин. А если он все-таки не выпускник UT, то обязательно плюсанет этот пост за то, что я познакомил его с единомышленниками.

Может быть есть тут и другие коллеги из утиной альма-матер? Или может кто знает, куда они все подевались?


Блог им. bstone |Хитрая волатильность фьючерса

    • 09 января 2019, 18:30
    • |
    • bstone
  • Еще
Что-то притих наш опционный курятник. Давайте немного поразжигаем!

Уверен, что почти все уважающие себя опционщики здесь знают наше любимое уравнение Блэка-Шоулза:

Хитрая волатильность фьючерса

где V — стоимость опциона, S — цена акции, сигма — волатильность акции, r — безрисковая ставка

Также думаю, многие из них знают уравнение Блэка для стоимости опциона на фьючерс. Ведь по идее это оно должно быть нашим любимым на ММВБ, где мы торгуем именно такие опционы:


( Читать дальше )

Блог им. bstone |Разбираемся, почему волатильность разных таймфреймов разная

    • 19 августа 2018, 01:44
    • |
    • bstone
  • Еще
Давайте посчитаем реализованную волатильность фРТС на трех примерно одинаковых периодах (по два месяца) на разных таймфреймах.

Получим вот что:

Разбираемся, почему волатильность разных таймфреймов разная


( Читать дальше )

Блог им. bstone |Работа над ошибками

    • 17 августа 2018, 15:21
    • |
    • bstone
  • Еще
Итак, прошла экспирация августовской серии. Это правильный момент, чтобы перепроверить себя и свои расчеты. 

Первое, что я сделал — рассчитал итоговую RV. И в принципе, она лишь немного вышла за расчетный диапазон. Такое бывало и обычно это не приводило к лосям. Поэтому было любопытно посмотреть, как бы вела себя позиция до экспирации, если бы я не фиксанулся.

Результат моделирования немного обескуражил меня. Но, как говорится, все бывает в первый раз :)

Итак графики:



( Читать дальше )

Блог им. bstone |Итоги августовского забега

    • 11 августа 2018, 22:12
    • |
    • bstone
  • Еще
Итак, по сути не хватило одного лишь дня, чтобы отхватить целевой профит. Вместо этого с открытия мы полетели вниз, а на следующий день еще дальше вниз. Вот картинка, которую я наблюдал в пром клиринг пятницы:

Итоги августовского забега


( Читать дальше )

Блог им. bstone |Звоночек

    • 10 августа 2018, 09:22
    • |
    • bstone
  • Еще
Вчера была полная жесть. Задача была простая: мониторить ГО и поддерживать ДХ в рыночных условиях близких к критическим, используя только мобильный телефон, который еще и полностью разрядился где-то к 11:00 :) 

В целом, автоматика не подвела и задача с моей стороны была выполнена на твердую 4-ку. Но… потери от ДХ заметно вышли за расчетные. Это хорошо видно на графике оценки профита на экспирацию. Он ушел под целевую отметку профита. А что это значит? В первую очередь это значит, что RV, скорее всего, не собирается вписываться в рабочий диапазон модели, не в этот раз. Обычно это хорошо видно на графике с текущей оценкой RV. Оцените, как выглядит этот тревожный звоночек.

Ситуация на вчерашний клиринг:

Звоночек
Звоночек

( Читать дальше )

Блог им. bstone |Вжик-вжик

    • 09 августа 2018, 15:03
    • |
    • bstone
  • Еще
Только стоило упомянуть поломанный рынок и вот, он уже здесь. Такие перекосы моей позиции явно не к лицу. Ситуация на вчерашний клиринг:

Вжик-вжик


( Читать дальше )

Блог им. bstone |Небольшой позитивчик

    • 07 августа 2018, 09:32
    • |
    • bstone
  • Еще
Вчерашняя переоценка позиции по рынку вышла довольно позитивной. Пока динамика радует и расслабляет. Если нам не готовят очередного кипиша до середины августа, то хороша вероятность заметно превысить целевую доходность:

Небольшой позитивчик


( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW