Всем доброго времени суток!

Итак, очередная рубрика — какие текущие идеи на рынке.

1. Сипи и доу на хаях, насдак близок. Коррекция в техах была на росте ставок в первую очередь на росте ставок. Сейчас вроде как эта тема ушла на второй план. поэтому лонг техах может выглядеть весьма интересно. Я останавливаюсь на ФАНГМАН — они как и в 2020 могут начать расти раньше мидкапов и других имен и относительная оценка весьма привлекательно выглядит. Лонг в полупроводниках также остаюсь.

2. Нефть пока обхожу стороной — на такой воле фундаментальные идеи тяжело выстраивать.

3. Ситуацию с рублем сложно оставить в стороне. Санкции ввели, но по сути это было расширение долларовой темы на ОФЗ. Вторичку не затронуло, поэтому и отыграли в плюс. Но все же санкционые риски остаются, хоть и намечающийся диалог между байденом и путиным на повестке. Я считаю, если будет коррекция на рынке, Россия в стороне не останется. Металлургов на коммодитис и слабом рубле хорошо переоценили, вечно вытягивать рынок тяжело, хотя если смотреть по див доходности потенциал далеок не исчерпан. Здесь скорее осторожный шорт по майсексу. Рубль отдельная тема — на санкции отреагировал ростом, на ожидания по введению санкций ожидаемо плохо. Плюс говорили о масштабной продаже валюты со стороны государства, поэтому здесь скорее больше рисков распила счет, чем четко выверенной темы по лонгу или шорту рубля. Именно поэтому шорт скорее ммвб, чем ртс.

( Читать дальше )

Всем доброго времени суток!

Итак, апдейт по торговым идеям.

1. Остаюсь в лонгах по коммодитис. Цветные металлы подсдали, но вью у меня по ним все еще буллиш. На этих уровнях вижу, что все еще симпатично выглядят для покупки. Ниже усреднюсь, а вверх трейлинг тейк-профит от хая в %. Плюс также в лонгах по газу. Фундаментально возможен шок спроса или предложения. На это идея.

2. Остаюсь в лонгах по полупроводникам. Тема хорошо себя отыгрывает. Много об этом всего написано, повторяться не буду.

3. Выхожу из лонга по доллар/рубль. Санкционный риск отошел на второй план, хотя выход из офз продолжается очевидно. Фактически приток новых денег на долговой рынок может сыграть злую шутку. Прибыль фиксанул, а это пожалуй главное)

4. Продаю короткие путы на сбер. Хорошая точка входа + квазидивы.

5. Присматриваюсь к шорту индекса. Но здесь по обстановке — пока не открыл позицию.

6. Слабость рубля и сильные товарные рынки могут подстегнуть еще больше металлургов. Присмотрюсь, идея перспективная.

7. Спекулятивно имею лонг в микростретеджи (верю в рост битка) и лонг в ФАНГМАН (без спекуляций, просто держу хорошие активы в долгую + долларовая переоценка).

Итак, продолжая тему идей:

— лонг доллар против рубля
— лонг металлов (золото, серебро, платина, металлурги)
— лонг полупроводников (амат, броадком, нхпи)
— шорт русал (дивы гмк и нетто позиция для металлов)

Всем привет!

Решил, что в принципе может быть полезно тут прописывать свои торговые идеи, потому что:

— помогут структурировать мысли
— возможно появятся полезные комментарии и дискуссии.

Итак, что я сейчас думаю по рынку.

1. Вышел из лонгов по российским акциям, много рисков связанных как с общим рынком, так и с российским. Что с российским:

— санкционное давление (потенциально самый крайний негатив это северный поток, финсектор и внешний долг)
— повышение ставки и жесткая дкп (дорогие деньги, меньше ликвидности)
— в случае слабости рубля понятно есть бенефициары и аутсайдеры, здесь отдельная тема

2. В лонге по сишке. Рубль почти не отреагировал на падение нефти. Вопрос по керри трейд, но как по мне нефть должна пересилить, плюс то что сейчас происходит по емерджин маркетс (лира в частности с падением больше 10% и сменой главы ЦБ). По сути триггеры это нефть, санкционка и слабость ЕМ. И конечно помним, что в начале 2020 года нефть по 70 и доллар по 70, но на мой взгляд текущая ситуация подразумевает более дорогой доллар.

( Читать дальше )