Что мы имеем перед заседанием ЦБ (в пользу повышения — 🔺, в пользу сохранения — ↔️:
1. Кривая ОФЗ — доходности повышаются по всей кривой. 🔺
2. Рублевые ставки в банках (депозиты) — повышение. 🔺
3. Объем ИЖК — обвал. ↔️
4. Ставки ИЖК — рост. ↔️
5. G-spread. ↔️
6. Инфляционные ожидания — снижаются. ↔️
7. Доступность кредитования (различные льготные программы). 🔺
8. Денежная масса — снижается. ↔️
9. RUSFAR, RUONIA — боковик. ↔️
10. Инфляция — снижается. ↔️

1.


2.

1. Резервы РФ подросли. Но пока тренд понижающий.

2. Денежный рынок сигнализирует о повышении ставки ЦБ на 1%.

1. Как мы писали ранее, локальное дно в ОФЗ нащупали, ждем заседание ЦБ и риторику на встрече с журналистами.

Кривая ОФЗ за неделю изменилась незначительно. Немного выросли доходности коротких бумаг.

2. Сейчас все внимание на инструменты денежного рынка. Эти инструменты дают больше рынка долга, пока ситуация с вектором движения ключевой ставки не изменится, нужно сидеть в денежном рынке и ждать у моря погоды.

1. У банков есть обязанность по резервам. Это значение является средним за каждый день определенного периода. Банк может в один день показать высокие значения резервов, в другой день низкие, но при этом среднее значение будет соответствовать нормативам ЦБ. Если занять у ЦБ под более низкий процент до повышения ключевой ставки значительную сумму, а после повышения ключевой ставки сделать обратную операцию, то на этой разнице можно заработать.

Давайте посмотрим очень наглядный график как это работало в последнее время: