Buyback – это обратный выкуп эмитентом своих акций. Преимущественно компании объявляют байбэк, когда котировки резко просели или цена, по мнению компании, ниже справедливой стоимости.
Когда компания выкупает свои акции
В основном компания выкупает свои акции при наличии избыточной ликвидности, которая не используется для запуска новых проектов.
Кроме того, buyback проводится в таких целях:
• предотвращение враждебных поглощений;
• изменение структуры капитала;
• повышение показателя прибыли на акцию;
• передача купленных акций сотрудникам в качестве премии;
• покупка за эти акции доли в других компаниях.
Фондовый рынок США
Последние 5 лет компании S&P 500 выкупали свои акции на $120–200 млрд ежеквартально. Во Q2 2021 объем выкупа составил $199 млрд, что на 124% выше, чем год назад, и на 11% ниже рекордного уровня Q4 2018 года. Всего 295 компаний выкупили акции не менее чем на $5 млн.