За сегодня

Топиков: 8

форум акций: 58

остальные форумы: 15

комментариев: 152

за месяц

 

Блог им. EnhancedInvestments |Сильные операционные результаты Детского Мира: экспресс-анализ

Детский Мир опубликовал очень сильные операционные результаты за 3й квартал 2019 г. и представляется привлекательным:

  • Рост выручки ускорился до +19.3% год к году
  • Like-for-like темп рост выручки на квадратный метр 10.7% (отличный уровень! – никто из ритейлеров таких не показывает)
  • Рост торговой площади на 11.2% год к году
  • Рост онлайн продаж + 62.8%
Оценка ожидаемого роста EBITDA

Индикативно такой рост Like-For-Like может привести к росту EBITDA на 24% (EBITDA Margin +0.5% может вырасти с 12.3% в 3 кв. 2018 до 12.8% в 3 кв. 2019 г.):

  • Доля управленческих и административных расходов (SG&A) как % от выручки индикативно может снизиться на 1.5% с 21.0% до 19.0% (указана консервативная оценка – улучшение может быть больше);
  • Доля расходов в выручке снижается, т.к. числитель (расходы) удельного магазина растут меньше чем на инфляцию, а знаменатель (выручка) растет на высокий уровень Like-for-Like.
  • Компания уже показывала улучшение доли SG&A как % от выручки в 1-2 кварталах (1.1% и 1.3% соответственно), в 3м квартале улучшение должно быть существенно лучше за счет более высокого уровня Like-For-Like (10.7% против 7.2% и 6.7% соответственно
  • Валовая рентабельность может упасть на 1% с 33.4% до 32.3% (на базе факта 2 кв. 2019 г.) – компания несколько снижает рентабельность для поддержания темпов роста


( Читать дальше )

полезные записи за 24 часа

★6 39 Ситуация на текущий момент
★6 42 Арбитраж Si и не только - просто и доходно
★6 4 8 облигаций с доходностью выше 17%
★5 3 Налоговая декларация инвестора. Инструкция
★5 7 Итоги недели 25.04.2024. Самая заманчивая ложь социалистов. Курс доллара и нефть
★5 0 Как выбрать облигации для покупки?
★4 11 В деревню, в глушь, в Калугу - за 2500% доходности!
★4 0 Инновации, спекуляции и правило трех «I»
★4 153 О Карпове и Медсестре............
★4 8 Поплохеет ли банкам ? Кейс БСПб
+230 39 Ситуация на текущий момент
+135 72 Индекс МБ сегодня
+112 46 Азия. Четверг.
+79 153 О Карпове и Медсестре............
+76 155 "Цель она есть". На дне (S&P500)
+62 8 Поплохеет ли банкам ? Кейс БСПб
+61 8 Компания с самым большим дивидендом
+61 16 Немного о жизненном цикле доверительного управления
+59 1 💰 МТС объявил новую дивидендную политику
+58 7 Розница долбится в IPO снова и снова, эмитенты все наматывают и наматывают розницу на вертел

самые обсуждаемые сегодня

19к Высокая ставка - верный путь к инфляции
4к Хм.... Красиво кто то поАлросил на вечерке...
1к Позиции на 26.04
1к Слежка за криптой в России. В России 96,9 тыс. биткоинов, или 255 млрд руб.
....все тэги
UPDONW
Новый дизайн