Блог им. Dushin |Трудный сентябрь. Тесла и Боинг. Пульс американского рынка

    • 09 сентября 2020, 12:12
    • |
    • Dushin
  • Еще

 

S&P 500 SPX,  -2,77% упал во вторник 8 сентября. Сектор технологий -4,59%, сектор нефти и газа индекса -3,71%.  Nasdaq потерял -4,11%.  Высокая оценка технологических компаний, умеренность темпов восстановления на фоне пандемии, геополитические риски, вытекающие из отношений КНР и США, промедление с пакетом стимулирования, предстоящие выборы — неясность с судьбой Трампа в США обусловили падение акций. Индикатором на падение вкуса к рискам с утра вторника — предстоящего схода лавины с гор после выходного дня Труда в США — послужило утреннее снижение цены нефти. Кто знал это, тому повезло) 

Альманах трейдера. Исторические наблюдения показывают, что падение Nasdaq в первые 5 торговых дня сентября вело всегда к продолжению падения в сентябре. Это сезонное явление «сбора урожая». В этом году бурное восстановление рынка акций на фоне пандемии дает время для коррекции своих размышлений об истинной фондовой цене активов. 



( Читать дальше )

Блог им. Dushin |Нужна ли новая помощь американской экономике во втором квартале?

    • 01 апреля 2020, 00:23
    • |
    • Dushin
  • Еще
Квартал завершился наихудшим результатом по S&P 500 с 2008г., а по Доу Джонса с 1987г. Продажи при перебалансировке портфелей в последний день квартала стимулировали данные по распространению коронавируса в США и Испании. В лидерах продаж по секторам были utilities, real estate (опасения велики по платежам домохозяйств по ЖКХ и ренты).
Итоги первого квартала года были негативными в 63 летней истории S&P 500 до этого 2020 года только 7 раз. Ниже таблица иллюстрирует результаты последующего апреля, второго квартала и всего года.
Нужна ли новая помощь американской экономике во втором квартале?




В Конгрессе на этой неделе идут обсуждения, касающиеся необходимости принятия нового 4-ого пакета стимулирования. Спикер палаты представителей демократ Пелози обозначила, что фокус этого пакета должен быть направлен на работников здравоохранения и инфраструктуру — системы водоснабжения, широкополосную связь и электросети. При всей нелюбви к Пелози Трамп сказал сегодня, что ее предложения неплохи. Президент твитнул про большой инфраструктурный билль на 2 трлн долл., о котором он, впрочем, мечтает с момента избрания. Но глава сенатского большинства, республиканец МакКонноли был скептичен к 4-му пакету и Пелози. Он сказал, что надо подождать эффекта от третьего пакета более чем на 2 трлн долл. Очевидно, что лидеры республиканцев не хотят больше новых госзатрат, особенно на продовольственную помощь, финансирование Medicaids, прямые выплаты домохозяйствам. 



( Читать дальше )

Копипаст |Предпраздничные волнения

    • 11 июня 2014, 14:47
    • |
    • Dushin
  • Еще
 
Перед длинными выходными российский рынок колеблется в выборе направления. Уровень сопротивления 1500 по ММВБ пока выглядит крепким. Европейские рынки в среду сразу после открытия стали распродаваться на понижении прогноза глобального роста 2014г. Мировым банком с 3.2% до 2.8%. Американские фьючерсы торгуются в негативе, индекс S&P500 пока не приступил даже к локальной разгрузке своей относительной перекупленности. Разумеется, факт отсрочки Газпромом времени июньской предоплаты Украины за газ до 16 июня воспринимается неплохо. Однако вести о главном — об определении цены на газ на трехсторонних переговорах России, ЕС и Украины в Брюсселе — до сих пор не приходят. Вместе с тем заметно, что разнонаправленные движения акций дают эффект консолидации в ожидании нового рывка вверх в дивидендный период. Правда, со следующей недели будет заметен и негативный эффект  отсечек реестров акционеров, поскольку сегодня последний срок покупки для получения дивидендов акций Сбербанка и Норильского никеля. Предыдущие “большие” отсечения Акрона и Соллерс привели к заметному падению интереса к этим бумагам после первичного  сброса. Впрочем, дивиденды по основной акции рынка — Сбербанк обыкновенная — относительно не слишком большие — 3.2р. В принципе после праздничных выходных предполагается позитивное открытие (за исключением, конечно, ГМК и Сбербанка).


( Читать дальше )

Блог им. Dushin |Остаточная коррекция

 
В конце недели инвесторы заняли выжидательную позицию.  В четверг индексы РТС и ММВБ полностью не разгрузили краткосрочную перекупленность, что задает пространство для продолжения фиксации предыдущего ралли. Уровень 1400 по ММВБ показал свою неприступность на базе старого багажа новостей. Антитеррористическая операция на Востоке Украины не прекращена, а, следовательно, не прекращается и партизанская активность перед выборами 25 мая. Конечно, ожидания, что Россия не собирается вмешиваться военным путем в дела Украины, сохраняются. Тем не менее, в конце недели после заметного снижения индекса  S&P 500 (-0.94%) вкус к рисковым активам несколько уменьшился. В целом риски снижения заявлены вчера по ММВБ  до 1358-1361, однако необязательно, что этот сценарий в пятницу реализуется. По данным EPFR Global За неделю 8-14мая западные инвесторы вложили в российские активы $47 млн. По крайней мере, это аргумент в пользу того, чтобы воспринимать текущую коррекцию  как повод для покупок. Например, видно, что продолжают пользоваться спросом акции Газпрома после вчерашнего подтверждения Советом директоров компании намерения выплатить дивидендами 7.2р. за 2013г. и перед визитом В. Путина в Китай 20 мая. Нет четких знаков, что продолжится и массивная коррекция на Уолл-Стрит, которая уведет индекс S&P 500 ниже  его 50-дневной средней. Придется обождать данных по жилищным стартам в 16.30 и потребительским настроениям в 17.55, чтобы оценить направление американских индексов. Несмотря на ряд замечательных докладов по роста индексу деловой активности Нью-Йорка и падению claims, в инвесторских решениях четверга “победили” плохие данные по промпроизводству. Сегодня от макродокладов по жилищному рынку и настроениям ждут повышательной динамики. Учитывая подстраховку перед уикэндом,  в понедельник  предполагаю позитивное открытие. Крепость психологического сопротивления ММВБ на 1400 повышает риски в среднесрочном плане.

Блог им. Dushin |Светлое будущее в тумане

    • 17 апреля 2014, 14:27
    • |
    • Dushin
  • Еще
Ожидания прямой линии В.Путина и 4-сторонних переговоров в Женеве по поводу Украины обеспечили подъём российского рынка утром в четверг. Российские ADR(+2%)  обгоняли вчера в Нью-Йорке  рост индекса S&P 500 (+1.05%). — Вчера были заявления Госдепа США о том, что не будет  новых санкций против России прежде переговоров в Женеве.  Внушает надежды на мирный исход и то, что украинская армия пока не готова вести активные “антитеррористические” действия в Донбассе.
Однако днем настроения инвесторов стали менее оптимистичными, поскольку выход из украинской проблемы остается в тумане. Как следует из выступления президента В.Путина, правительство Украины не является легитимным, что накладывается на обсуждение глобальных вызовов России. Разве может вызывать энтузиазм предупреждение MSCI о рисках конфликта в Украине, что может привести, в конце концов, к изъятию России из категории Emerging markets? В любом случае приходится ждать исхода переговоров в Женеве, от которого зависит и развитие ситуации в восточной Украине.


( Читать дальше )

Блог им. Dushin |Бычья неделя

    • 12 февраля 2014, 13:46
    • |
    • Dushin
  • Еще
Рост российского рынка в среду поддерживается буквально со всех сторон; на этой неделе индекс ММВБ собирается бросает вызов уровню 1500. Американский рынок раллировал вчера после выступления в Конгрессе нового главы ФРС Йеллен. S&P 500 показал +1.11% благодаря тому, что Йеллен подтвердила идею сохранения низких процентных ставок при снижении официального уровня безработицы до 6.5%. ФРС, похоже, близка к тому, чтобы отказаться от использования этого показателя как основного индикатора. Йеллен также оставила карт-бланш относительно поведения ФРС на мартовском заседании, несмотря на то, что была зафиксирована позиция приверженности к идее сворачивания QE3. Дополнительным фактором  роста спроса на рисковые активы стало растягивание срока решения вопроса о потолке Госдолга США до 15 марта 2015г. Сенат еще должен подтвердить это решение Палаты представителей, но практически ясно, что проблема достижения некой абсолютной цифры, после которой должен наступать технический дефолт США, снята. Китайские данные по экспорту и импорту в январе сильно превзошли ожидания, чем  помогли росту акций в Европе и commodities. Экспорт в Китай в январе вырос на 10.6%(оценка +2%) после +4.3% в декабре, импорт вырос на 10% (оценка +3%) после +8.3% в декабре. Нефтяные цены подрастают на данных о рекордном январском импорте нефти в Китай и падении запасов дистиллятов в США.


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW