Господа, собственно, я коротко.
Ситуация удивительная:
1. рубль девальвируют, приводят в порядок платежный баланс,
2. рублевую ден.массу зажали дабы не выплескивалась на валютные спекуляции (и вообще, нефиг денег раздавать, пуская так потренируются, а «будут себя хорошо вести, воду в бассейн нальем»),
3. инфляция уперлась, как горная коза на склоне, и пытается балансировать под куполом (страховки нет и зрители застыли с попкорном во рту, с… ка!!! как она не валится?!?! Все таки цирк это искусство!).
4. На ммвб деньги вываливать некому… Нерезам — вера не позволяет, а у своих проблем с локальным бизнесом хватает.
5. Дивидендная доходность более 6-7% (а то и 11%, типа МТС) годовых по акциям первого эшелона уже не удивляет. Про всякие буржуйские приметы P/E, EV/ЁптБеда и прочие говорить даже нечего, они кажуть, что срочно надо пылесосить )

Я не агитирую, у меня даже наоборот, обратный интерес, НО!..

Господа, а теперь и дамы, если предположить, что жижа ниже 40, это надолго, а 70 рупь за ихний зеленый, это теперь новая эконом.парадигма, то будьте готовы к нарастанию инфляционного процесса, начиная с индексаций з/п и заканчивая подорожанием импортных памперсов (а они имеют шанся обрести новую более взрослую аудиторию), это будет раскручивающийся инфляционный маховик, который так или иначе закинет стоимость капитала в ПАО выше текущих.

( Читать дальше )

На фоне глобальной распродажи папирусов по шарику, наш ММВБ выглядит вяленьким в падении, как бы уставшим и не торопящимся на выход.  Очевидно, что нерезов-спекулянтов на рынке практически не осталось. В общем бояться падения рынков нам не надо (уже не надо).

Только это не значит, что падать нам не на чем. Факторы: Украина, возможные дефолты крупных финансовых групп внутри страны — могут утащить ММВБ вниз на внутреннем «кризисе доверия».

Покупки уже  имеют смысл для переворачивающихся из доллара, но, на мой взгляд, пока без особого энтузиазма. Приоритет отдал бы, экспортерам нефти, газа, и уже металлов, а также продуктовому ритейлу.
Телекомы отпугивают возможным увеличением кап.затрат (обесценение рубля с одновременным снижением долларовой выручки). Финансовый сектор тоже обходил бы стороной — резервы по долгам растут, а рентабельность рос.банков снижается, и не слабо.

Всем удачи!