Блог им. Blackroom |Два пута с одинаковым страйком, но разным выхлопом

Два пута с одинаковым страйком, но разным выхлопом


Пока на нашем фондовом рынке творится форменное безобразие: он и не падает нормально, и не растет, Андрей Андреевич начал постигать одну из самых сложных наук в трейдинге — опционную торговлю. Я уже успел провести свой первый эксперимент. Пусть для кого-то он покажется предсказуемым и наивным, но это первые мои шаги — от простого к сложному.

 

Эксперимент заключался в следующем: в четверг 8 февраля было куплено два опциона пут со страйком 120000, но с разной датой экспирации (15.02.2018 и 15.03.2018). Для меня важно было понять, какой опцион даст лучшее соотношение риска к прибыли в случае падения цены.

 

Я оказался прав, и цена на фьючерс пошла вниз. И в пятницу 9 февраля я продал свои, ранее купленные, опционы. В итоге: опцион с датой экспирации 15.02.2018 показал соотношение риска к прибыли 1 к 3,5, а опцион с датой экспирации 15.03.2018 — 1 к 1,89.

 

Я предполагаю, что такой разброс связан с временной стоимостью опциона. В опционе с более поздней датой экспирации ее содержится значительно больше. Поэтому и стоимость опциона росла хуже, чем опциона с датой экспирации 15 февраля.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW