Моргунов Петр, Меня интересует как в Алоре учитывают немаржирируемые опционы. У меня в Финаме на срочке есть маржинальные позиции с фьючерсами и опционами и одновременно проданные немаржинальные опционы на акции и валюту. Так вот до того как у меня появилились немаржинальные проданные опционы в отчёте всегда писали как обычно Гарантийное обеспечение и свободный остаток. Но как только появились маржинальные стали писать отчёт по другому: «оценка позиции по ПФИ (гарантийное обеспечение не участвует в итоговой оценке состояния счёта).»
Отдельно пишут оценку позиции по немаржирируемым ПФИ со знаком минус. Я подсчитал и первый показатель совпадает с ГО если считать его для маржинальных и немаржинальных ПФИ. А второй показатель равен текущей премии проданных опционов. В приложении брокера эта премия вычитается из свободного остатка так как это и было бы если считать немаржинальные опционы маржинальными, и поэтому меньше денег остаётся для торговли чем должно быть на самом деле.

Stanis, сальдирование между опционами тоже есть но точное соотношение не знаю. я пробовал арбитраж между по и мо на сбере и валюте, частично высвобождались деньги.

Моргунов Петр, в Финаме точно есть сальдирование между обычным фьючерсом и премиальными опционами но насколько полное соответсвие с обычными опционами я не рассчитывал. Поэтому при сильном падении рынка можно частично прикрыть далеко в деньгах опцион через какую-то часть фьючерсов.

Stanis, уже написал туда. Считаю что от увеличения ликвидности выиграют все, и продавцы и покупатели.

Моргунов Петр, И всё таки у вас даже на Лукойле и Полюсе можно торговать с нулевой комиссией у брокера выставляя лимитные заявки мейкера. И как Алор выживает беря 250 р в месяц за обслуживание на срочном рынке? Правда, в отзывах на Алор жаловались что срочный рынок дорого ссылаясь на 5000р в месяц за обслуживание. Видимо не тот тариф выбрали.

Моргунов Петр, www.moex.com/ru/contract.aspx?code=SR310CE4

Там вкладка «Объёмы торгов и открытый интерес». Сейчас 36 физиков в короткой и 1263 в длинной позиции.

Моргунов Петр, на примере квартальных опционов можете увидеть что синтетическая позиция покупка 100 коллов с продажей 100 путов на одном страйке 310 эквивалентна фьючерсу на Сбербанк. Вероятность роста тут не причём, тем более что речь не идёт о дальних опционах вне денег.

Моргунов Петр, Хотелось узнать у вас какой тариф вы используете в Алоре: тариф стандарт на срочном рынке и берут 2 копейки за контракт когда тейкер и 0 когда мейкер как Мосбиржа? Получается 0 руб комиссия когда мейкер? При исполнении ещё 1 копейку за контракт? Я был очень удивлён что такой тариф может быть на срочном рынке. Статистика на Мосбирже говорит что только 36 физиков продают опционы на Сбер и 25 на Газпром. Практически никто из физиков не продаёт опционы на акции из-за того что какой-то идиот приравнял один контракт одному опциону а не 100 как на всех нормальных биржах в США, аналогично фьючерсам соответствующим 100 акциям. Брокеры инертны и не хотят менять тарифы из-за новых инструментов (только в БКС привязали тариф к обороту). Если как-то донести эту проблему до руководства Мосбиржи и она поменяет контракт на 100 опционов то обороты торгов резко вырастут поскольку они станут доступны физикам и биржа только выиграет сохранив тариф 2 руб за 100 опционов.

Aleksey Uverskiy, потому что базой здесь может быть фьючерс Сбербанка а он сдувается примерно на 1 руб в неделю. Если бы можно было их продавать на фондовом рынке и создавать синтетическую позицию то перекосов бы не было: премии путов и коллов совпадали бы при цене базы у страйка. Я топговал на бирже в сша и у них там опционы на акции нормальные поставочные без всяких перекосов. Но пока наши додумаются ввести нормальные опционы ещё лет 10 пройдёт.

Необходимо как-то донести до руководства Мосбиржи что брокеры инертны и не могут адаптироваться к новым инструментам поскольку практически у всех брокеров привязка комиссии к одному ПФИ (только БКС ввёл тариф зависящий от оборота пфи). С другой стороны виден огромный потенциал к торговле расчётными опционами на акции и при изменении лота до 100 опционов в одном контракте популярность на эти опционы резко вырастет со стороны физиков от чего выиграет в первую очередь Мосбиржа при этом сохранив её комиссию 0.02 коп за опцион или 2 руб за 100. А так получается что только брокеры с их бесплатными тарифами участвуют в продаже опционов.

Моргунов Петр, подскажите у какого брокера у вас комиссия брокера на опционы равна комиссии биржи.

Я посмотрел статистику по премиальным опционам на акции Сбербанка и Газпрома на Московской бирже. Всего 36 физических лиц открыли короткие позиции по опционам на акции Сбербанка и 25 по Газпрому. Очевидно почему столь маленький интерес на продажу премиальных опционов со стороны физических лиц если квартальные 6 недельные опционы вне денег для Сбербанка около 5 руб и меньше. При комиссии 1 руб за контракт как у большинства брокеров, получается комиссия брокера при покупке или продаже около 20% и больше. Ещё учитывайте что при исполнении опциона в деньгах брокер повторно берёт комиссию за исполнение. Торговать недельными ближайшими опционами на Сбербанк за примерно 1 руб и менее нецелесообразно при таких комиссиях брокера. При этом Мосбиржа сама берёт вполне приемлемую комиссию: 0 руб для мейкеров и 2 копейки для тейкеров за ПФИ. Я писал на Московской бирже чтобы они сделали один лот равным 100 контрактам как на фьючерсе, но там ответил какой-то технарь что это не в его компетенции.