Bio, в калькуляторе доходности мосбиржи обсуждаемый параметр имеет подсказку «Доходность, рассчитанная с учетом дисконтирования платежей на годовом базисе.» И пометка внизу страницы:

Так, например, для наиболее распространенного показателя «эффективная доходность» расхождение с реальной доходностью происходит из-за приведения дисконтированного денежного потока к годовом базису.

Честно говоря, на этом моменте мои знания всё, надо идти почитать о чем речь.

myaucha, я глянул на эту формулу

Если следовать ей, то для данных из поста первая дробь выглядит как (1000-(526+3,7)+1203,6)/526

У вас эта дробь посчитана как (1000-526+1203,6)/(526+3,7)

Собственно, эту разницу я и заметил. В первом случае НКД по смыслу получается как побочные расходы, отнимаемые от первого купона и дохода в целом (что, в общем-то, так и есть), во втором — просто доход/затраты (что вроде тоже верно).

Где тут истина и в чем прикол, мне ломать голову лень, но формулы разнятся, что я и заметил. На практике это выливается примерно до 0,3% погрешности, что в общем-то в свете основной темы обсуждения не особо существенно.

Откуда 15% я пока всё еще не знаю. На мосбирже в pdf`ке по облигам нашлась вот такая формула, но пересчитывать это в экселе что-то не тянет, потому как выглядит катастрофически упорото.

myaucha, сомнительно. Реинвест на периоде в 17 лет даст очень большой прирост процента, а тут разница меньше 2%. На смартлабе есть всплывающая подсказка, что наименование параметра — Доходность последней сделки. Но что это такое, быстро нагуглить не удалось.

PS по сравнению со стандартной формулой простой доходности к погашению у вас потерян НКД в Доход от номинала.