rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании Иволга Капитал | Портфель ВДО за 4,5 года опережает почти все популярные инструменты вложений. + анонсы новых сделок

Портфель ВДО за 4,5 года опережает почти все популярные инструменты вложений. + анонсы новых сделок
Результаты нашего облигационного портфеля PRObonds ВДО. Доход с начала 2022 года достиг 5,1%. За весь год ожидается около 6,5%. С начала своего ведения 4,5 года назад портфель принес 58% (около 50% за вычетом НДФЛ). Относительно немного. Но портфель переиграл большинство популярных инвест.инструментов. Отставание есть от недвижимости, возможно, его портфель преодолеет. А вот американскому рынку акций (для сравнения берется индекс S&P 500 с учетом дивидендов, выраженный в рублях), вероятно уступит. Хотя у американских акций волатильность значительно выше и просадки глубже.

Сделки. Пока обойдемся без заметного снижения доли денег. Поскольку по облигациям платятся купоны, то, если не покупать новых бумаг, денежная подушка постепенно растет. А если покупать умеренно, то соотношение облигаций и денег просто стабилизируется. Сейчас на деньги в портфеле приходится 18% активов, и примерно столько останется на обозримую перспективу.

Портфель ВДО за 4,5 года опережает почти все популярные инструменты вложений. + анонсы новых сделок

Приобретения будут.
— В первую очередь второй выпуск МФК Лайм-Займ (для квал.инвесторов, ruB, 500 млн.р., 3 года, купон 20%), доля в нем может возрасти с 1% до 2% от активов. Выпуск близок к размещению, ждем обновления рейтинга компании и покупаем.
— Далее, вероятно, будет добавлен новый выпуск АПРИ Флай Плэнинг (ruB/BB-.ru, 500 млн.р., 1 год до оферты, 24%).
— Во второй половине декабря возможна покупка нового размещения ЛК Роделен (рейтинг ВВВ, параметры сейчас формулируются).
— И юаневого выпуска МФК Быстроденьги (о нем скоро поговорим).
После этого этапа вернемся к диверсификации портфеля за счет расширения списка имен с рейтингами ВВВ- — А+, как это уже делалось по осени.


Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой (https://ivolgacap.ru/upload/medialibrary/Probonds_methodology.pdf). Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель PRObonds ВДО учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности: ivolgacap.ru/upload/medialibrary/important-information.pdf




@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru
  • обсудить на форуме:
  • ВДО
★3
3 комментария

Как удается не очковать при вложении в ВДО? Тут ведь никакая диверсификация не помогает.В случае большого шухера валится весь сектор.

Это сектор даже захеджировать нечем.

А почему держишь 18 процев в деньгах? В надежде купить что-то сладкое?

У меня сейчас чуть больше 32 процев в деньгах, погасились некоторые выпуски облиг. Если прикупаю что-то из акций сладкое, то оно сразу становится горьким.

Может я не в курсе, может есть к.н. торгуемый индекс ВДО для хеджирования их? Тогда можно меньше бояться их покупать. От скама эмитента, конечно, не убережет, но смягчит горечь утраты.

павел петрович попов, инструмента хеджирования ВДО нет. не очковать позволяет опыт, наверно. портфель реальный, в нем около 300 млн.р. 
деньги выступают балансиром от волатильности. на них можно что-то прикупить в случае провала. провалов было много в этом году
avatar

Андрей Хохрин, деньги выступают балансиром от волатильности. на них можно что-то прикупить в случае провала

 

Я понял.Метод хеджировнаия- усреднение.


теги блога Андрей Хохрин

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн