Блог компании Иволга Капитал | Обзор портфелей PRObonds (доходности 12,7-10%). И календарь размещений облигаций от ИК "Иволга Капитал"

Годовые доходности портфелей PRObonds (за последние 365 дней): 12,7% — облигационный портфель #1, 10,0% — смешанный портфель #2. Основной портфель – PRObonds #1 – опережает базовый индекс ВДО Cbonds HY на 0,2% годовых (но в индексе, в отличие от портфеля, не учитываются комиссионные издержки, которые для портфеля #1 составляют до полупроцента в год).

После некоторой паузы в ближайшее время возобновится ротация облигационных позиций в портфелях. На следующей неделе, 19 августа планируется размещение второго выпуска облигаций зернопроизводителя из Ростовской области «Маныч-Агро». Доля включения бумаг в портфели выросла с 1% до 2%. Сельхозпроизводителей на облигационном рынке очень мало. Холдинг НБ-Центр, куда входит «Маныч», также после этого размещения, видимо, надолго закончит свои заимствования на публичном рынке. И велики шансы со временем получить более высокие цены за эти бумаги на вторичном рынке.


Под это размещение сокращается ряд позиций, причем облигации ЛК «Роделен» полностью покинут портфель, поскольку они активно амортизируются. Но бизнес и успехи ЛК мы продолжим мониторить, как и ранее.

Календарь размещений облигаций до конца квартала предполагает, что уже после «Маныча» облигационный состав портфелей изменится примерно на 15%.

Целевая доходность облигационного портфеля #1 на 2021 год сдвигается вверх, к 11%. Доходность портфеля #2 не таргетируется.

Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфели учитывают комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструмента.

Не является инвестиционной рекомендацией.

@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru