Блог компании БКС Мир инвестиций | Год начался с коррекции. Что в фокусе инвесторов?

Индекс МосБиржи начинает год с коррекции. От максимумов он отступил уже на 4%. Почему индекс падает и что держат в фокусе инвесторы, разбираемся в материале.

Акции

• Текущая коррекция на рынке акций — лишь технический откат после сильного декабрьского движения вверх. За 2,5 недели Индекс МосБиржи вырос на 20%, и фиксация вполне закономерна.
• В то же время рынок акций остается дешевым по историческим меркам. Аналитики БКС на горизонте года ждут роста индекса на 26% (на 36% с учетом дивидендов).
• Декабрьское решение ЦБ сохранить ставку на прежнем уровне было позитивным сигналом, хотя регулятор и предупреждает о ее возможном повышении вновь.
• Немаловажным фактором остаются ожидания геополитических улучшений.

Где докупать

Индекс пробил многомесячный нисходящий тренд и поднялся к 200-дневной скользящей средней. Все это позитивные среднесрочные сигналы.

Для наращивания позиций можно использовать уровни по сетке Фибоначчи. К первому уровню коррекции индекс уже опустился, следующие привлекательные точки, которые потенциально могут стать разворотными, — 2700 и 2630. 50%-й уровень в особенности интересен.

Что покупать

Идеи БКС Мир инвестиций — портфель акций-фаворитов:

Опционы

Повышенную доходность инвесторам могут дать опционы на акции. В декабре мы рассказывали, как за один день можно было заработать сотни процентов доходности.

В приложении «БКС Мир инвестиций» доступны опционы на акции Сбербанка, ЛУКОЙЛа, Газпрома и другие ликвидные бумаги.

В расчете на рост котировок нужно купить опционы колл.

Инвестировать

Облигации

Индекс гособлигаций RGBI также отступает от достигнутых в декабре максимумов, но более сдержанно.

Аналитики БКС ожидают, что ключевая ставка снизится до 16% к концу 2025 г. и в среднем составит около 19,5% в 2025 г. Вместе с тем доходности отдельных длинных ОФЗ упадут на 3 п.п. с 16%, а индекса ОФЗ — на 2,5 п.п. с 16,5%. Подробнее в стратегии по рынку облигаций.

Что покупать

Длинные ОФЗ 26243 и ОФЗ 26247 могут принести 33%. Бумаги эмитентов второго эшелона, Сэтл Групп, Джи-групп, РЕСО-Лизинга и ПКБ с фиксированным купоном — до 35%. Флоатеры второго эшелона, Джи-групп*, ВУШ*, РЕСО-Лизинга, а также ГТЛК — 35–40% за год.

Корпоративные облигации второго эшелона (срок до погашения 1–3 года)

• Сэтл Групп 002P-03
• ВУШ 001P-02
• ТГК-14 001Р-01
• РЕСО-Лизинг БО-П-22
• Селектел 001P-03R
• ПКО ПКБ 001Р-04
• Джи-групп 002P-03

Длинные ОФЗ с фиксированным купоном

• ОФЗ 26225
• ОФЗ 26243
• ОФЗ 26247

ОФЗ и корпоративные облигации с переменным купоном

• ГазКап2P10
• ВЭБP-41
• Джи-гр 2Р4
• Джи-гр 2Р5
• ГТЛК 2P-03
• РЕСО-Лизинг БО-02П-05
• ПКО ПКБ 001Р-05
• ВУШ 001P-03
• ОФЗ 29014
• Газпром Капитал ЗО30-1-Д
• ГТЛК ЗО29Д
• ГТЛК ЗО28Д
• ГТЛК ЗО27-Д USD
• ПИК-Корпорация 001Р-05 USD

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией