Блог компании Иволга Капитал | Срез результатов доверительного управления ИК Иволга Капитал. Средняя доходность 15,8% годовых. Активы - 479 млн.р.

Оценка средней доходности счетов доверительного управления в ИК Иволга Капитал остается вблизи 16% годовых. Это усреднение для всех счетов вне зависимости от даты их открытия. В доходности учтены наши комиссии (1% в год от активов) и, в основном, учтем НДФЛ.

Доходность ДУ, которое мы строим в основном на высокодоходных облигациях, заметно опережает доходность публичного портфеля PRObonds ВДО. Среднегодовая доходность публичного портфеля за почти 5 лет, что мы его ведем – 12,3%,

На второй диаграмме – средние доходности счетов ДУ в зависимости от года открытия счета. Счета, открытые в течение 2020 года и находящиеся под управлением до сегодняшнего дня, за всё время с момента открытия приносили в среднем 12% годовых. Открытые в 2021 году – 13,2%, в 2022 – 19,4% годовых.

Доходности счетов, открытых в 2022 и, тем более, в начале 2023 года не репрезентативны. В них прошлогодний обвал рынка не учтен или почти не учтен. А все счета 2021 года в просадке побывали. И всё-таки среднегодовая доходность по ним – выше 13%.

Если в первые месяцы и даже годы управления мы не догоняли собственный публичный портфель, то со временем научились его переигрывать. Разница в том, отрицательный или положительный вклад вносят наши спекулятивные действия. В публичном портфеле спекуляций нет, в отличие от ДУ. Сперва спекулятивный вклад был отрицательным. С конца 2021 года ситуация начала меняться в нужную сторону.

При этом в ДУ больше осторожности. Если в публичном портфеле ВДО сейчас свободных денег около 18%, то на счетах ДУ в среднем – 24%. Больше денег – меньше волатильности.

Мы специализируемся на рынке высокодоходных облигаций и денежном рынке. Они почти всегда идут в связке. Состав ВДО, которыми мы оперируем, максимально похож на состав портфеля PRObonds ВДО. Динамика денежной части схожа с публичным портфелем PRObonds РЕПО с ЦК.

Активы под управлением пусть и не быстро, но увеличиваются. В мае они почти достигла 480 млн.р. Преодоление 500-миллионной отметки – вероятно, произойдет в июне. До конца года планируем нарастить портфель до 700 млн.р.

Минимальная сумма инвестиций в индивидуальном доверительному управлении ИК Иволга Капитал – 2 млн.р. Необходим статут квалифицированного инвестора.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности: ivolgacap.ru/upload/medialibrary/important-information.pdf