Выступление Пауэлла 7 марта 2023г. Причины роста доллара и падения S&P500.

Что сказал Джером Пауэлл.

1.
ФРС готова ускорить повышение ставки, если данные будут поступать сильными.
2.
Пик ставки, скорее всего будет выше, чем ожидают многие.
Уместно дальнейшее повышение ставки.
3.
Преждевременное смягчение на данный момент нежелательно. Уместно удержание ставки на повышенном уровне на протяжении определенного времени.
4.
Несоответствие между предложением и спросом — это по-прежнему явно в товарном секторе, а также на рынке труда.
ФРС должна лучше работать для стабилизации инфляции в стране.
5.
Мы будем сохранять сильные требования к капиталу.
Полный эффект ужесточения ДКП ещё предстоит ощутить.
6.
У нас есть все инструменты для понижения инфляции.
Цель ФРС снижение инфляции к 2%. Базовая инфляция не снижается так быстро, как мы ожидали ранее.
7.
Конгрессу необходимо повысить потолок госдолга.
8.
Может настать время когда начнется рецессия.
ФРС надеется на мягкую посадку экономики,
с небольшой и короткой рецессией.
9.
После комментариев Пауэлла, рынки фьючерсов закладывают повышение ставки ФРС на 0.5% в марте с вероятностью 48%.
Рынки свопов повысили прогноз пика ставки ФРС до 5.61% в сентябре,
закладывают повышение ставки на 0.5% в марте (против 0.25% ранее).
10.
Рост зарплат снижается, Но рынок труда всё ещё сильный.
11.
Экономика США пока не учла ужесточение ДКП.
Мы это учитываем, и понимаем влияние на экономику при продолжении ужесточения ДКП.
12.
Безработица 4,5% по-прежнему исторически низкое значение. Рабочим не станет легче если безработица снизиться, а инфляция останется высокой.
Рынок труда чрезвычайно напряжён, мы обеспокоены ситуацией.
13.
Мы не контролируем ценовой уровень доллара.
Кандидата на замену доллара нет.
14.
Иммиграция может облегчить будущее ослабление рынка труда. 15.
Мы не переусердствовали с ужесточением ДКП.
16.
Мы следим за влиянием повышения ставок на экономику США.
Мы не ожидаем существенного спада экономики США.
17.
Мы далеки от рецессии на рынке труда.
18.
У нас есть путь к снижению инфляции к 2% без значительного повышения уровня безработицы.
19.
Сейчас мы наблюдаем, что госдолг США растёт более бытрыми темпами чем экономика, что не допустимо в долгосрочной перспективе.
20.
ФРС не планирует изменять цель по конечному уровню инфляции на уровне 2%.

Даты заседаний ФРС в 2023г.
1 февраля 2023 г.
22 марта 2023 г.
3 мая 2023 г.
14 июня 2023 г.
26 июля 2023 г.
20 сентября 2023 г.
1 ноября 2023 г.
13 декабря 2023 г.

Обсудить можно в чате
t.me/OlegTradingChat
(1186 участников, в т.ч около 350 в сети в торговое время).Продолжения падения на фьючерсах сейчас нет.Испуг от выступления (пока) был краткосрочным…

С уважением,
Олег.