rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании Mozgovik | Чтобы успешно анализировать/инвестировать, надо уметь заглядывать за горизонт. Weekly #17

Одна мысль мне не дает покоя: мы все анализируем акции, глядя в зеркало заднего вида, и мало кто из аналитиков осмеливается спрогнозировать перемену тренда, то есть мало кто способен «заглянуть за горизонт» и попытаться спрогнозировать, что будет дальше.

Возьмем март 2022. Мы все ждем открытия рынка после месячного перерыва.  Что пишут аналитики, что покупать на открытии? Блин, все пишут покупать акции ГМК, золотодобывающие, удобрения, нефтяные компании в конце концов. Все рекомендуют покупать экспортеров. Мог кто-то представить что доллар к рублю упадет в два раза? 12 марта я взвесил весь фундаментал и пришел к выводу, что рубль не должен падать. Но я не мог осмелиться предположить, что укрепление будет таким мощным, потому что такого укрепления еще никогда не было в истории. Очень сложно оторваться от мышления в рамках текущего тренда и «заглянуть за горизонт».
Чтобы успешно анализировать/инвестировать, надо уметь заглядывать за горизонт. Weekly #17

В марте казалось, что ГМК — это беспроигрышная ставка. Но потом, рубль укрепился в 2 раза, а индекс цветных металлов LME обрушился на четверть, чего не было с 2008 года. Кстати тогда, мог помочь анализ падения акций в 2008-м году, который показал, что наибольший рост в 2009 году показали именно те компании, которые упали больше всего. А те, которые не просели (как ГМК в марте 2022), показали худшую динамику на отскоке. 

Золотые компании казались интересными — их акции сначала даже выросли, но сейчас оказалось, что рублевая цена золота вернулась на уровень 2015 года, а издержки по добыче выросли кратно. Акции Полюса упали почти в 2 раза, а Полиметалл сложился более чем в 3 раза. От максимумов Полик сложился уже в 6 раз. 
Чтобы успешно анализировать/инвестировать, надо уметь заглядывать за горизонт. Weekly #17
Чуть больше года назад у нас было интервью с Полиметаллом. Мне запомнилась идея Евгения Монахова о том, что они будут думать о покупке золотодобывающих активов на дне пике, а не сейчас, на его пике. Мне тогда еще подумалось: «ну неужели цены на золото могут снизиться с текущих уровней». Оказалось, что в рублях и с учетом текущих дисконтов еще как могут...

История с Петропавловском анекдотична. Разве кто-то мог подумать, что она обанкротится? Да мог. Но большинство аналитиков смотрели только на то, что компания стоит дешево и не думали о том, что высокие затраты на добычу могут носить неразрешимый характер в условиях дна цикла. Я не говорю уже про внутренние проблемы компании.

Селигдар. Еще 3 месяца назад компания выглядела перспективна из-за высоких цен на олово. Дык цена на олово за квартал почти в 2 раза сложилась:
Чтобы успешно анализировать/инвестировать, надо уметь заглядывать за горизонт. Weekly #17

Ну вот Газпром тоже. Яркий пример самого большого консенсус трейда. Все были в Газпром и все верили в дивиденды. Я тоже верил, но на всякий случай продал, т.к. страх потерять заработанное был выше, чем жадность недополучить еще. А ведь Газпром было не поздно продать, после того как вышла тревожная новость о дополнительном НДПИ (после этой новости я сдал оставшуюся 1/3 позиции). В общем очень сложно было пойти против консенсуса и всерьез заявить о том, что дивидендов может не быть. Аналитики так не умеют думать.
Чтобы успешно анализировать/инвестировать, надо уметь заглядывать за горизонт. Weekly #17
Теперь никто не ждет дивидендов от Газпрома по итогам 2022 года. И это тоже своего рода консенсус, который может не сбыться.

Тот же Globaltrans возьмем. Одна из наших идей кстати. Суть в том, что компания по прошлым данным супердешевая. И ставки на полувагоны официально вроде даже не падают
UPDATE: Globaltrans - доедут ли полувагоны до дивидендов 
Блин, при этом экспорт наших металлургов остановлен, компании чуть ли не до половины сокращают загрузки мощностей, я вообще не понимаю, почему ставки не должны рухнуть в пол, а объемы перевозок сократится на десятки процентов… Но мы будем упорствовать и продолжать оценивать компанию по ставкам >2К руб… и ждать супердивидендов.

Обратный пример. Сейчас народ недооценивает акции иностранных компаний из-за их юрисдикции. Где-то вопрос решится — дисконт уйдет, акции вырастут. Не буду показывать пальцем. Или например смельчаки, которые купили российские GDR в Лондоне с большим дисконтом уже имели возможность продать их с большим наваром на локалке. 

Ну в общем, я надеюсь, мысль мою вы поняли.
Хотелось бы делать такой анализ, который не только в зеркало заднего вида смотрит, а умеет заглядывать за невидимую грань будущего.

Какие у меня сейчас основные «загоризонтные идеи»? На самом деле сейчас их не так уж много...

👉Ослабление рубля на интервале 12 мес, восстановление интереса к экспортерам
👉Редомициляция квазироссийских компаний, уход дисконта
👉Продолжение падения ВВП в 2023 году
👉Рост рынка акций к концу года из-за профицита ликвидности и отсутствия альтернатив (вопреки ухудшению фундаментала)
👉Развилка: 
📈быстрое завершение спецоперации, рост рынка акций, отскок самых упавших акций
📉затягивание конфликта на годы, рост дефицита бюджета, инфляция, слив бондов, ипотечный кризис, обвал банков
Второй сценарий пока к сожалению более реальным и вероятным выглядит.
★10
81 комментарий
Это кратко о эффективности аналитиков, специалистов и владельцев смарт-лаба. Теперь вы понимаете, мальчики и девочки, какой здесь контент и что такое конференции смарта-лаба? Они вообще ничего не знают, ничего не могу прогнозировать и давать дельных советов!
avatar
elber, 
всё поддаётся развитию.
Олайвир Стокс, либо деградации и упадку. 
avatar
elber, 
нет, человечество уже на дне упадка по уровню развития сознания, мышления. от дна предстоит оттолкнуться, логическая форма мышления, если её дальше продвигать — именно, тот риск, что приведёт к ещй большей деградации.
Олайвир Стокс, не всем предстоит оттолкнутся. Некоторые дно называют стабильностью, лишь бы не было перемен, развиваться они не хотят, главное чтобы не было изменений! Есть дно и за это спасибо любимому президенту, а другого нам и не надо!
avatar
elber, Смартлаб-то тут причём? Вы думали, что сюда придёте, и получите единственный истинно правильный ответ на свой вопрос? Неа. Это форум. Форум — это место обмена мнениями, а не озвучивание гарантий.
avatar
Дмитрий, иногда утомляет, когда дурачкам в уши льют про доходы...

Я читаю лаб, только из-за оперативных новостей про эмитенты, сплиты, дивиденды, поглощения и прочее. На mfd уже наверное год не заходил, там одна помойка.
avatar
«История с Петропавловском анекдотична. Разве кто-то мог подумать, что она обанкротится? Да мог. Но большинство аналитиков смотрели только на то, что компания стоит дешево и не думали о том, что высокие затраты на добычу могут носить неразрешимый характер в условиях дна цикла. Я не говорю уже про внутренние проблемы компании.»

Так тут нет никакого фундаментала. УГМК владелец, провели IPO в 2019 г. Собрали денег с инвесторов, продали компанию дорого. Через 3 года обанкротили компанию и обратно покупают активы компании у тех же инвесторов, но уже забесплатно через процедуру банкротства.

Пройдёт лет 10, снова этот схематоз проведут. И снова будут инвесторы, полные надежд.
avatar
Andy20, быстрый конец многолетней войны, это такой же эффективный прогноз, как и дивиденды газпрома!
avatar
elber, ну почему? У хохлоты тяжелой брони нет вообще, в товарном количестве, 200 польских т72 они раскидали по задачам, наступать не рискнули. Вот сейчас базарят, что польскую модернизацию в тварды поставят в количестве 232 штуки. Это последняя крупная поставка тяжелой техники, больше нет. Два варианта либо хохлота рискнет поставиь все на кон и соберет кулак  стащив туда пво танки  вертолеты и авиацию что осталось и намутить наступление… скажем под харьковом, а на донбассе мясом останавливать наших. Либо вараинт второй, раздергают эти таанки по задачам и на этом все.
Без какого-либо наступления с результатами запад потеряет интерес к поддержке, он уже теряет, да и поставлять им уже особо нечего. Рискнут ли хохлы поставить всё, что есть под удары арты и грачей с риском обосраться на весь мир....
Уже сейчас можно констатировать, что хохлота наступать не способна совсем, нет тяжелой брони в товарном количестве и маршевой пво
avatar
Алексей, я не могу утверждать, т.к. немного потерял интерес к войне и постепенно перестаю ей интересоваться, НО:

Осенью всё будет видно, т.е. к ноябрю-декабрю посмотрим, может и хохлы сдадутся, но это мало вероятно.

Август-сентябрь всё покажет, мне пока видится, что хохлы сформируют много БТГ и начнут контрнаступление с иностранным оружием, их численность армии 700 тыс. человек, ватных контрактников 150-200 тыс. Без мобилизации, там делать нечего.

Без взятия Киева, война проиграна. Нельзя просто взять несколько районов и сказать, всё мы остановились, давайте больше не будем воевать.
avatar
elber, запомните, наступление возможно только при поддержке тяжёлой брони, мрапы бтр бмп и прочая хрень для передвижения в серой зоне, многие даже 12.7 не держат. Байки хохлотни про наступление это для внутреннего электората.
Они мясо нагоняют для чего? Ставят тербаты нацбаты, за ними всу и потом уже арта. Пока мы вязнем и минусуем мясо, всу корректирует и при провале отходят, пока мы мусор в минус списываем. Для этого им нужен постоянной приток мобиков, пофиг каких, лишь бы накопали окопов и там подержались бы под ударом, все. Ставку всу делают на затягивание, в чем с смысл не знаю. Хохлам к зиме готовится надо, там другие проблемы вылезать будут ….
avatar
Алексей, ок, если вы такой военный специалист назовите цифры наших потерь, ответите верно, продолжим разговор, нет, тогда извините.
avatar
elber, что значит верно?) вам что мо инфу даёт или вы ссанине хохлятской верите, с чем сравнивать то будуте?
avatar
Алексей, есть же понимание о потерях, я цифры знаю, хочу вас проверить, вы же специалист в этом деле. Напишите, я напишу реальные, сравним.
avatar
elber, я до 30 … волонтерил, скажем так. Поэтому про наступление без тяжёлой техники вызывает улыбку, под Херсоном грачи дважды съедали за июнь попытки наступления. Единственный успех был в мае под Харьковом и то, наши там не бодались, отходили, пару недель назад вернули все.
Что касается потерь врать не буду, не знаю. Боевые были не большие, в среднем. Если прикинуть, то не большие, иначе наступать не смогли бы группировка то маленькая.
avatar
Алексей, как вы можете говорить о войне, если не знаете про потери и про численность нашего контингента у хохлов? 
avatar
elber, я говорю о наступлении и что для этого нужно. Когда вы пишите о создании хохлобтг вы разворачивайте что им в усиление придают. Сами по себе бтг хохлов работают в обороне, но в наступлении непокатит. По нормативу 331 тонна снарядов на км фронта и уже потом вводить танки!!! С пехотой. Причём им нужно будет с300 и буки вытащить на 5-7км от фронта, чтобы попытаться прикрыть зонтиком пво, что у них вышло с этим в лисичанске думаю вы знаете.
Тварды поставят, если поставят и посмотрим. Но как писал выше растащат по участкам в попытках решить тактические задачи. Не будет наступления, будет затягивание до отопительного сезона, с постепенным отходом всу на запад, Ну а с октября на стороне нашей группировки выступит энергодефицит. Думаю будет так
Да, наш контингент вполне способен решать тактические задачи
avatar
Алексей, Еще раз, назовите численность (естественно приблизительная) наших войск в Украине и количество потерь на 16 июля. Если нет цифр, о каких либо рассуждениях, не имеет смыл говорить. Если вы не владеете информацией!
avatar
elber, я и не буду говорить о войне, вы только про наступление и про конфликт на годы не пишите.
avatar
Алексей, о каких достижениях и победах можно говорить, если мои сограждане ссут называть какие-то цифры, боясь попасть под репрессии и уголовку?
avatar
elber, а вам не достаточно того, что армия мирного времени ведёт наступление( пускай тактическое) и всу с мобилизацией( в 3-4 волны отступает). Всу с февраля не показали в наступлении ничего. И кстати, они ведь наступают максимум в 1 бтг, иначе сожгут все ваши бтг на стадии развертывания. В Николаеве за раз 300 рыл к бандере заехали
avatar
Алексей, прошло 5 месяцев, а кроме тактических успехов, никаких достижений то и нет, куча сел взяли, названий много, ватники проглотят, а так то ничего и нет. А кто-то хотел быструю победоносную войну за 3 дня, чтобы их с хлебом и солью встречали, что-то уже про нацистов и бандеровцев приутихли пропагандисты.

Если у вас нет данных про общую картину, что же вы рветесь писать про какие-то местные данные?
avatar
elber, ну давайте прикинем. Лнр и Херсонкая наши, 70% Запорожской, 20% Харьковской, сколько донецкой не помню уже. Азовское море внутренние воды рф фактически и это в принципе можно записать в стратегические успехи. Запорожская аэс наша(до 20% в энергобалансе хохлов) и это они зимой на своих жопах прочувствуют.
Не мало, согласитесь?)
avatar
Алексей, это первые 2 недели, месяц, чего прикидывать. А остальное время? Поэтому я и прошу назовите цифры, раз стараетесь казаться, что что-то понимаете и разбираетесь в войне.
avatar
elber, я вам сказал на сейчас и я вам сказал уже достаточно. Готов почитать вас, как у нас все плохо и как всу нас разобьют
avatar
elber, раз такой любитель точности, скинь ссылку на официальный план мо рф завоевать Украину за три дня
elber, занятые города это не достижения?
Алексей, ваш язык здесь почти никто не поймёт. Вам на другой форум, туда где вояки общаются.
avatar
Bablos, эт да, но там не про трейдинг) я же все таки про биржу) 
avatar
Алексей, нормальный язык, всё понятно. Гражданин пусть за себя говорит, а не за всех.
avatar
elber, 
плохой пример с газпромом: 
1 — покупать акции под предстоящие дивы — мусор, так и всегда можно рост под дивы снять синтетикой через контракты без риска при их отмене.
2 — идею о гарантированных дивав транслировали брокеры клиентам.
вместо обвинения СЛ, обвиняй брокерского подхода к бизнесу, на СЛ выкладывали скриншоты, как те продвигали «гарантированные дивы по газпрому — успей купить».
Ты что, Талеба до сих пор не читал? Он давно уже все объяснил как действовать в таких ситуациях и как к ним готовиться.
avatar
Как уже надоели с укреплением. Да нет укрепления. Обычный возврат. Т.е. резкое целеноправленное ослабление с выводом в звр валюты. Вы считаете нормальным. Где целенаправленно скупалась валюта для ослабления. И пиковые значения в малый отрезок времени считаете устаявшимся фактом. Вам самим не смешно такое писать. 60р. 70р. Вот обычный целеноправленно ослабленный рубль. И снижение на 10 20% ну ни как не тянет на сверх ослабленный рубль. Отсутствие скупки валюты показывает реальный курс рубля. 
В начале года проводил опрос по поводу акций, которые вырастут в разы)). Что непонятно про перспективы? Мантуров вчера ответил по поводу рыночной экономики. Идет процесс отжимания активов по дешману у владельцев и миноров. Где-то внизу дадут нерезам выйти и на финальном сливе подставят ладошки ФНБ и биды близких инсайдеров.
avatar
Tagtrader, Мантуров сказал что идёт отжим активов по дешману у владельцев и миноров, он так и сказал?
Когда это закончится он не сказал?
avatar
Tagtrader, если мы верим про сворачивание рыночной экономики то к чему дальнейшие прогнозы про рынок и «тазики»?
Нет рынка — нет биржи
Глубоко мыслить начал! Молодец!
Действительно заглянуть в будущее не возможно, развилок много, причём не только на ожидаемых событиях, но и на неизвестных это и войны и пандемии и катастрофы особенно природные катаклизмы. Что я делаю в этой неопределённости? 
Логика проста это компании связанные с продуктами питания (русагро, черкизово, х5, фосагро) компании содержащие в себе активы с потенциалом (ен+, АФК) финансы (сбер). Это то что по моему мнению стоит держать и покупать в этой неопределённости. Ослабление рубля которое неотвратимо будет держу Сургут-по в хорошей доли портфеля, там и дивиденды и может быть наконец определяться со своей кубышкой и автоматически переоценятся акции. В портфеле ещё много чего, но думаю распродавать буду на росте.
Иностранные активы заморожены, вот это беда конечно, ни продать ни дивидендов получить по ним невозможно и непонятно будет ли их разморозка когда нибудь. 
avatar
Даже при всех этих но, это не оправдывает сегодняшнюю сверхнизкую оценку нашего фондового рынка.
avatar
фондовый рынок плохо предсказуем даже стабильных растущих экономиках, а уж в нашей «суверенно-рывковой»… что наинтрадеил, то и твое)))
 
в Российской империи тоже фондовый рынок был… тоже перспективный, за счет развивающейся ресурсной экономики…
avatar
За, ем думать и гадать когда можно просто поучаствовать в денежных реках которые польются в реал сектор. Берём сбер и наслаждаемся.)))
avatar
На всей этой вакханалии сделали ХХХХХ, только инсайдеры. Все остальные, кому малость повезло, собрали крохи,  много людей влетели  в бетонный забор по-китайскому навигатору и теперь зализывают раны.

Чисто «наперсточная схема» сработала у ЦБ на ура. Сахибзадовна просто показала, как можно вернуть свою репутацию за счет всех. На кону было поставлено 300млд. бакиеских, которые надо было во чтобы то не стало вернуть. Ведь бабки отжатые из общака, никому и никогда счастья не приносили. Всех в расход пустят, но свое вернут, а может и уже вернули.
 Экономика и фундамент здесь вообще не причем, реальные пацаны на стрелках рубятся, по-понятиям толкуют, а вы со своей экономикой куда-то лезете в чужой монастырь.
Вот такие фантазии мне приходят на ум.
avatar
С такой затравкой интересно рассматривать радикальные варианты, которые сейчас большинству кажутся «нереальными». Например доллар по 35р на следующие 3+ лет (ради идеи, в которую никто не верит) :) Как это можно предвидеть? Или галопирующая инфляция в США 160% в 2023 году? :)
avatar
Ilia Kozha, И коммунизм со светлым будущем. Когда рубль  «протестирует» 125 отпишитесь. Предвидели вы это или   как и все, переобулись в полете и ждали 35 до второго пришествия?
avatar
NOT A HAMSTER, я ничего не жду. Я лишь говорю, что Тимофей в статье говорит о сценариях. которые никто не предлагал. Рубль от 75 до 90 ждет весь сбор аналитиков. Что в этом загоризонтного? 125? да…
avatar
Ilia Kozha, Кто-то все же предлагал. Что рубль по технике, не доработал четверку, которая протестирует 55, но в конечном итоге и глобально, все что творится с рублем, это всего лишь двойка. Но тройка, унесет его туда, где даже мои фантазии, окажутся скромными.
Просто мнение.
avatar
NOT A HAMSTER, сейчас границу с Финляндией открыли. Есть там рядом большой магазин популярный среди наших туристов. В нём можно заплатить не только евро, но и рублями. По курс 120 за евро. Так что всё уже «протестировано» 🙂
avatar
Cash, Так мы значит в зазеркалье живем и нам мозги пудрят?
avatar
NOT A HAMSTER, здесь, конечно, можно раздобыть наличные евро значительно дешевле. Но нужно усилия определенные приложить. А там рубли принимают, но по 120. Такая вот реальность
avatar
Cash, да какие усилия?! вон евро в обменнике по 68 продают
Чеснок, не в любом обменнике. Во многих вообще ничего не продают, а только покупают. А в каких-то курс 90. Так что по 68 ещё нужно найти и поехать туда.
avatar
Cash, скв лиговский тоже?)

Чеснок, есть и другие места. Но в Финляндии берут по 120. И то не везде.
avatar
Это больше похоже на «игру на выживание», теория заговора, в которой мы всегда позади
avatar
«Развилка:
📈быстрое завершение спецоперации, рост рынка акций, отскок самых упавших акций»

Если не произойдет при этом снятия санкций,
то отскок будет краткосрочным.
avatar
Какая то наивность во всем. Золото на хаях исторических не может снизиться,… ГМК — беспроигрышная ставка, в стране где только  что воина началась а рынок укатали в асфальт. Газпром и дивиденды — когда компания вот вот потеряет основной рынок и вынуждена перестраивать полностью инфраструктура. Да я вот поверить не мог, что ГП выплатит дивиденды. Думал неужели я совсем дурак)

Про рубль конечно сложно было спрогнозировать. ЦБ мог в любой момент остановить, если бы захотел.  Видимо решили, что серый импорт всего и вся сейчас важнее. для замены всего того, что запретили поставлять в РФ.

Аналитики не прогнозируют продолжение тренда всегда, потому что так выгоднее. Выше вероятность угадать.   
avatar
мы думали это дно, но снизу постучали…
avatar
Просто у нас нет экономики, рыночной  экономики… одно сырье, зарегулирование всего и различные схемы от власти и друзей… и не большие промежутки спокойствия от шакалов из вл…
avatar
Двоечник, сырье тоже можно на рынке продавать
Орочья Орда, Нет, нельзя… а если и можно то только для обеспечения роста процента переработки или внедрения НИОКР… ВСЁ… нет канеш путирасты сейчас расскажут что им пиндосы нашептали и примеры приведут… но это всё  утинская либерда…
avatar
Двоечник, Рыночная экономика — это система, основанная на принципах свободы предпринимательства, многообразия форм собственности, конкурентного ценообразования. Отличается и от традиционной модели, где базой является сельское хозяйство, и от командной. Ключевыми субъектами взаимодействия, в отличие от традиционной и плановой систем, являются продавец и покупатель.
Вы конечно можете придумывать свои определения, но на реальность это не окажет никакого влияния.
Хоть один нормальный пост за последнее время… А то все-премиум подписка понимаешь… Эдак вообще нечего почитать скоро станет
Если заглянуть вперёд, то как определить цену банков.
Они уже упали в 2-3.
Сколько они должны стоять? Если реализуется плохой сценарий.
avatar
Рынок это то место где три и > стандартных отклонения — норма, только понимая это есть вероятность выжить. Он долго может оставаться ирациональным гараздо дольше чем мы платёжеспособными
avatar
Тимофей, у вашего объединения «Мозговик» есть портфель, может виртуальный, чтобы можно было отслеживать ваши успехи?
avatar
Эко написал. Вот еслибы я знал прикуп (умел заглядывать за горизонт), то жил бы в Сочи. А за горизонт заглядывать умеют не только лишь все, мало кто может.
avatar
Тимофей, спасибо за пост, единственная умная статься за последние 4 дня на форуме.
avatar
Samisusami, что в ней умного ?  Тимофей типичный лентяй. Не хочет учиться.Волновой анализ ему лень почитать.Про танец цены 3-2 не знает. В рубле прошло 3 шага вперед и теперь 2 шага назад идет.Причем 5я волна от 55 р. до 128р.Теперь будем правое плечо рисовать те В волну. А через Биг Мак бакс у нас 35р стоит. По волнам бакс 44 р. Кстати! Тимофей! Волновики — это… не мы все.
avatar
Тимофей спасибо за статью. Даёт пищу для собственных мыслей. По-моему скромному разумению реальных развилок всего две:
1. Сырьевой
1.1. достаточно быстрый W-образный отскок если опять встроимся в Западосскую систему как сырьевой придаток. Второе дно W — это из-за мирового  кризиса а-ля 2008-2009 (1932-1935), который похоже обязательно будет. Затем в этой парадигме однозначно многолетний стояк, либо сползание рынка.
1.2. Отскок типа ковш «Ковш» — в Западосскую систему по-старому полностью не встраиваемся, переориентация сырьевых потоков на Юг и Восток (газопроводы, трубопроводы, авто, ж/д и портовая инфраструктура) — пока строимся полежим на дне ковша. Мировой кризис перележим на дне ковша. Потом рывок, думаю повыше чем в варианте 2.1. (Югу и Восток растёт побыстрее Запада) и опять многолетний стояк, м.б. с небольшим ростом
Повторная индустриализация
2. Развитие экономики внутреннего потребления с вспомогательным характером экспорта, опережающее развитие отраслей высокого передала. Провал в период мирового кризиса скорее всего будет побольше, чем в первом варианте, но и м.б. существенно короче. Здесь, по-моему, можно обоснованно рассчитывать на долгосрочный существенный рост, по форме ближе к букве U
В-общем, по-моему до окончания падения мировых рынков (а когда это будет Х.З.) облигации безопаснее, а скорее всего и доходнее акций будут.
НО ЭТО КОНЕЧНО НЕТОЧНО!!!!!!!!
Извините за многословие.
Годы спецоперации!!!!????? А экономика украины это выдержит?
По мне уже зимой фронт посыпется, т.к. эффективная тактика прятаться и наподать из зеленки перестанет работать. Поэтому пока и нет интенсивных наступлений со всех направлений — ждём зиму, накапливаем силы и опыт, бережем людей, медленно перемалываем врага там где сейчас нам это делать удобно.
Тимофей, я думаю о том же самом. Консенсус последнее время постоянно ошибается, но надо понять почему. На примере спецоперации. Кто надо знал уже много лет назад к чему это идет и американцы в том числе. Тут Никто не хотел считать это трендом. И естественно кульминацию с явными сигналами проигнорировали. Я видел 4 таких сигнала но отказывался их учитывать, так как давно вбил себе в голову ошибочный постулат.

Что бы определить будущее предлагаю не выдумывать что то необычное противоположное консенсусу, а взглянуть в суть, туда где зарождаются эти тренды… В голову Путину. Надо было просто слушать, что говорит Путин.
Про большие дивы он тоже говорил и про военно-тактический ответ и про разоружение Украины и про инфляцию.
avatar
Слишком многим нужна долгая спецоперация, конфликт затянется как можно дольше. Из этого и выводы о мобилизации — ее не будет, если будет то СВО закончится очень быстро.
Выходит что 2ой сценарий.
Если кругом все твердят про долгосрочные инвестиции формата купил на несколько лет и забыл, странно говорить что гмк — плохая идея. 3 месяца посмотрели на крепкий рубль и будто он такой был и будет всю жизнь. А петропавловск ни в какой мультивселенной не был дешевым. Там все строилось «если будет возврат»: уровня добычи, уровня рентабельности и т д. 
Теперь уже никто ничего не ждет от акций в принципе, они нужны лишь для того чтобы произвести легальный отъем средств у населения.
Уже всем понятно что законом ничего никто и никому не гарантирует.
Какая бы ни была успешная компания какой бы красивый отчет она не рисовала, она АБСОЛЮТНО НИЧЕГО НЕ ОБЯЗАНА ЗАКОНОМ инвесторам.
Лишь инсайдеры качают бабло из лохоселения на полную катушку.

Инвестор = ЛОХ — понятие закрепленное законом РФ и подтвержденное практикой этого года.

Экономическое развитие, малый бизнес и т.п. и т.д.  — полная профанация без гарантий которые как раз и не дает существующее законоВзятельство.

Не будет ничего ни инвестироваться ни развиваться в стране где нет четких правил. Воровать грабить и вывозить — единственная правильная стратегия при существующем положении дел.

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн