Блог им. OlegDubinskiy

Мнение о курсе доллара, почему возник спрос на ОФЗ, портфель

1. С 2008г. на 1 число каждого месяца Brent в $ умножил на курс USD/RUB = BRENT в руб.
Синий график: BRENT в руб., красный график:  среднее арифметическое 7 последних значений.
Среднее = 3 500р. При нефти $42, справедливый курс USD / RUB = 83. ЦБ,
Минфин, экспортеры продают валюту: рубль крепче.                     
Мнение о курсе доллара, почему возник спрос на ОФЗ, портфель
                                                                    
2. Данные ЦБ, чистый отток капитала из РФ в январе—сентябре частным сектором $35,5 млрд.
по сравнению с аналогичным показателем 2019г. рост 65,9% — с $21,4 млрд. 
В связи с 2 волной covid, высокий риск краткосрочного падения нефти (соответственно, краткосрочного ослабления рубля). В последней презентации на youtube, показал: в 2 половине сентября 20г. ФРС уменьшала денежную массу М2 в темпе 12% годовых.  www.federalreserve.gov/releases/h6/current/default.htm
ГДЕ $ СТАНОК? не люблю пустой трепотни: таблица 2, M2 weekly not seasonally adjusted, см, и проверяйте. Мнение о курсе доллара, почему возник спрос на ОФЗ, портфель



3. Минфин и Банк России поддержат рубль увеличив интервенции на валютном рынке. Ежедневно оба будут продавать валюту на 11 млрд руб. (примерно $140 млн по текущему курсу).
Рубли сейчас в боковике: краткосрочно, укрепление рубля, но долгосрочно рубль — слабая валюта, пока не будет роста сырья.
Данные ЦБ, чистый отток капитала из РФ в январе—сентябре частным сектором $35,5 млрд. 
по сравнению с аналогичным показателем 2019г. рост 65,9% — с $21,4 млрд. 

4. Возможно, из растущего, тренд перейдет в боковик.
Краткосрочно, рубль укрепился.
Но долгосрочно ничего не изменилось: долгосрочно рубль укрепится, если долгосрочный тренд по нефти и газу станет растущим.
Крепкий рубль на слабой нефти стране не нужен
(слишком дорого при дефиците бюджета  искусственно поддерживать укрепление рубля).
Мнение о курсе доллара, почему возник спрос на ОФЗ, портфель


4. ОТКУДА СПРОС НА ОФЗ.
ЦБ будет проводить эмиссию по-другому.
Ресурсы госбанков ограничены. выкупать ОФЗ до бесконечности не в состоянии.
С февраля незадействованные банковские остатки сократились с 4,3 трлн до 2,1 трлн руб., и
на 4кв., в котором запланированы основные заимствования (2 трлн руб.), их не хватит.
С понедельника ЦБ запускает программу месячного РЕПО под ОФЗ 1 трлн руб. и годового РЕПО 400 млрд руб.
Второй лимит будет пересмотрен на увеличение.
Банки, выкупив ОФЗ, тут же отнесут их в ЦБ, который выдаст полную сумму вложений под меньший процент.
Так банки наварятся на ОФЗ. КРАТКОСРОЧНО РУБЛЬ УКРЕПИЛСЯ. ДОЛГОСРОЧНО НЕТ.
Именно из — за разницы в доходности ОФЗ и в % по кредитам РЕПО под залог ОФЗ, причина появившегося интереса к ОФЗ.
RGBI по дневным.
Мнение о курсе доллара, почему возник спрос на ОФЗ, портфель

5.
Telegram портфель.

Мнение о курсе доллара, почему возник спрос на ОФЗ, портфель
Фондовый рынок 95,2% портфеля. ФОРТС 4,8%.
Про Si (USD/RUB) написал on line в чате.
Самыми прибыльными позициями, иногда, оказываются позиции, открытые при страхе
(страшно было в пятницу ставить на USD при обвале индекса доллара).
Байден = рост USD и уменьшение дефицита бюджета.
Если USD упадет, то выход по стопам  с убытком около 1% общей суммы портфеля.
БОЛЬШИНСТВО ИНТЕРЕСУЮТ АКЦИИ. ЕСЛИ НЕТ ОПЫТА НА ФЬЮЧЕРСАХ — НЕ ЛЕЗЬТЕ НА РОЖОН.
Думаю, инжекс Мосбиржи в 2020г. будут дешевле
(индекс Мосбиржи слабый — это очевидно, когда даже на росте нефти 10%, существенного роста индекса Мосбиржи не было).
Главное — не потерять (напоминаю: падение от 10% — это коррекция, падение от 20% — это медвежий рынок).
Армагеддона ФРС не допустит.
ЕСЛИ КТО — ТО ЗАДНИМ ЧИСЛОМ ВСЕГДА ГОВОРИТ ТОЛЬКО ПРО ВЫИГРЫШИ, ТО ЭТО НЕ ЧЕСТНО (проверить не возможно).


Каналы — не коммерческие (просто хобби, на каналах нет рекламы и не зарабатываю).

https://m.youtube.com/c/путешествияитрейдингсОлегомДубинским

АДРЕС В ТЕЛЕГРАМ @OlegTrading

t.me/s/OlegTrading

Желаю ВАМ Успеха.

С уважением,
Олег.

 







★1
С какого года «возник» спрос на ОФЗ?
avatar

Nothing Personal

Nothing Personal, с сентября 2020г. банки стали покупать ОФЗ. В августе 2020г. были провальные аукционы по размещению ОФЗ, на которых Минфином не было удовлетворено ни 1 заявки. Минфин ряд аукционов по размещению отменял, т.к. не ожидал на них спроса на ОФЗ. Еще о спросе на ОФЗ говорит рост индекса RGBI за последнюю неделю. 
avatar

Олег Дубинский

Думаю, инжекс Мосбиржи в 2020г. будут дешевле 

В 2020 или в 2021-м?
avatar

Егор

Егор, с высокой вероятностью в 2020 (т.к. рынок РФ слабый). Может, и в 2021 — мы де не может знать будущее.
avatar

Олег Дубинский

Олег Дубинский, да, логично, спасибо.
avatar

Егор

Как суммарный вес может быть 145%?
avatar

CHIV968

CHIV968, за счет ФОРТС (на ФОРТС сумма контрактов же выше ГО).
avatar

Олег Дубинский

Очень рационально написано ++++
avatar

Sergio Fedosoni

Рубль будет укрепляться, только если нерезиденты будут приходить в ОФЗ, а их в ближайшее время точно не будет из-за возможных санкций и процентных ставок нашего ЦБ.  То, что наш ЦБ начал напрямую финансировать бюджет — кончится совсем плохо для рубля… В ход пошли последние инструменты, которые есть у ЦБ.
avatar

Алексей Борец

Олег, не ссы! до выборов меньше месяца..  а после большое движение 
avatar

ольга ан

Ольга, все нормально. Большое движение может быть и до выборов (это Байдену на руку). Чтобы чувствовать себя комфортно, размер позиции именно такой.
avatar

Олег Дубинский


теги блога Олег Дубинский

....все тэги



2010-2020
UPDONW