Новости рынков

Новости рынков | Для Газпрома привлекательность бумаг ограничена структурными проблемами, для Новатэка сохраняется потенциал роста — Альфа-банк

Аналитики А-Клуба зафиксировали разный эффект для Газпрома и Новатэка от подорожания европейского газа на 55% в первом полугодии 2026 года.

Газпром: выручка +6%, EBITDA +28%, свободный денежный поток вырос в 2,2 раза. Поддержку дали нефтяное направление, сокращение операционных затрат и рост зарубежных поставок. Доходы от экспортного газа упали из-за крепкого рубля и повышенных таможенных пошлин. А-Клуб называет проблемы структурными: экспортная газовая выручка снижается при росте объемов, капвложения остаются большими, долг высокий, дивидендов нет, что ограничивает привлекательность акций.

Новатэк: выручка +4%, EBITDA −9%, нормализованная EBITDA −8,8%, свободный денежный поток снизился более чем на 33%. Давление создали налоговые выплаты, валюта и логистика. Рентабельность остается высокой, баланс один из лучших в отрасли. А-Клуб видит потенциал в новых СПГ-проектах, прежде всего Арктик СПГ-2; расширение флота вокруг проекта позволило повысить прогноз производства на 2026 год, а низкие запасы газа в Европе перед отопительным сезоном поддерживают цены для СПГ.

Целевая цена А-Клуба по акциям Новатэка на 12 месяцев — 1400 руб., дивидендная доходность — 6,6%. Для Газпрома привлекательность бумаг ограничена структурными проблемами, для Новатэка сохраняется потенциал роста.

Источник
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
461

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Байбэк против дивидендов — что выгоднее акционеру?
Когда у компании появляется избыточный денежный поток, перед менеджментом возникает классический вопрос: что делать с деньгами дальше? Их...
Фото
Газпромбанк
09 октября 2026, 09:30
Разместили выпуск облигаций!
Успешно разместили облигации серии 003P-22 на финансирование текущих расходов и общекорпоративные цели.  Ключевые параметры размещения:...
Фото
X5 Group
08 октября 2026, 15:24
Фото
EUR/GBP: Покупатели пускают в ход мощный аргумент
Кросс-курс EUR/GBP успешно протестировал уровень поддержки 0.8455 и теперь имеет все шансы закрыть день уверенным бычьим поглощением. Особого...
Фото
Олег Свиргун
08 октября 2026, 21:02
Фото
Нефтяной срез: выпуск №11. Удалось хорошо заработать пока все паниковали, но будущее туманно. Аккуратный переход в нефтебазовую оборону, ОСТАЛОСЬ ТОЛЬКО ДВЕ ИДЕИ.
Продолжаю выпускать рубрику — Нефтяной срез. Цель: отслеживать важные бенчмарки в нефтяной отрасли, чтобы понимать куда дует ветер. Прошлый пост...
Фото
Олег Кузьмичев
09 октября 2026, 21:15

полезные записи за 24 часа

★6 16 Купоны и вклады по законопроекту с 2027 года обложат вместе с зарплатой
★5 26 А Баба Зина против! Лонгирую
★4 6 🔥 Что интересного на размещении? Новые облигации с 12 по 16 октября
★5 0 Пассивный доход на ОФЗ каждый месяц: 6 длинных выпусков с ежемесячной купонной зарплатой
★4 3 Сделки прошлой недели. Облигации Самолёта вновь принесли весомую прибыль, лонг Юаня, ДОМ. РФ и ВИ.ру.
★4 93 Суть сделки с трамом
★3 11 Питер Линч: как обычный человек увеличил капитал в 28 раз на акциях, которые все игнорировали. Уроки для российского инвестора
★3 16 Вот такая вот фигня, собачка
★3 1 Уроки жизни и бизнеса от Продавца обуви
★2 3 Заработок в интернете
+125 47 Пришло время Украине избрать нового президента — Трамп
+109 93 Суть сделки с трамом
+82 52 Может быть вы тоже думаете, что рост неправильный?
+80 55 Трамп заявил, что Украине нужен новый президент
+62 66 Напоминает оптимизм перед Анкориджем Мысли когда продавать Как распознать опасность
+61 16 Вот такая вот фигня, собачка
+50 19 Спасибо вам за ваши советы и особенно за донаты
+50 18 3 ноября в США назревает Сенсация , Политическое Землятресение !
+48 2 Илон Маск поддержал заявление Трампа о необходимости избрать нового президента Украины
+48 3 Сделки прошлой недели. Облигации Самолёта вновь принесли весомую прибыль, лонг Юаня, ДОМ. РФ и ВИ.ру.

самые обсуждаемые сегодня

43к Ошибки тех анализа Герчика. Взгляд 20 лет спустя
26к А Баба Зина против! Лонгирую
24к Алекперов is back ? Лукойл
21к Не только Яндекс?
19к Спасибо вам за ваши советы и особенно за донаты
17к Сгорел дата-центр Яндекса во Владимире
17к О том, как я создавал приложение для инвестирования, часть 2.
15к Танкер MINERVA с 280 000 баррелей дизеля из Петербурга в Уилмингтон (Северная Каролина, США) вышел 22 сентября, за 17 дней до публичного заявления Трампа о сделке
11к Питер Линч: как обычный человек увеличил капитал в 28 раз на акциях, которые все игнорировали. Уроки для российского инвестора
7к Когда выгоднее покупать Как распознать опасность Риски и возможности Что в моих портфелях и почему

теги блога Редактор Боб

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн