Новости рынков | Аналитики считают, что прибыль Совкомбанка по итогам текущего года не достигнет прошлогодних показателей. Допускают пересмотр таргетов с текущих на уровне 18-20 ₽ за акцию - Ведомости

Отчетность Совкомбанка превзошла ожидания рынка, констатирует аналитик УК «Ингосстрах-инвестиции» Артем Аутлев. Прибыль выросла благодаря увеличению чистых процентных и комиссионных доходов, а также доходу от операций с финансовыми инструментами. В III квартале по этой статье был получен положительный эффект в 5,4 млрд руб. против убытка 8,8 млрд руб. годом ранее.

Чистые процентные доходы опередили консенсус-прогноз, что, по мнению старшего аналитика «БКС мир инвестиций» Артема Перминова, говорит о положительном влиянии снижения ключевой ставки на маржу банка. Поддержку результату оказали доходы от небанковской деятельности, добавляет главный экономист «Ренессанс капитала» Андрей Мелащенко. Рост кредитного портфеля и снижение стоимости риска также способствовали прибыли, отмечает аналитик «Финама» Игорь Додонов.

Решение не выплачивать вторую часть дивидендов за 2024 г. было ожидаемым на фоне ужесточения требований к капиталу, говорит Мелащенко.

Однако высокая ключевая ставка продолжает давить на результаты банка и увеличивает стоимость фондирования, указывает Аутлев. Чем дольше ставка остается высокой, тем выше риски дефолтов заемщиков. По этой причине прибыль банка по итогам года не достигнет прошлогодних показателей, считает он. В IV квартале улучшение, вероятно, продолжится, но выйти на уровень прошлого года по чистой прибыли вряд ли удастся, согласен Додонов.

По оценке Мелащенко, по итогам года чистая прибыль окажется примерно на треть ниже уровня 2024 г. Чистая прибыль банка за 2024 г. по МСФО составила 77,2 млрд руб.

«Ренессанс капитал» оценивает целевую цену акций Совкомбанка в 20 руб. (потенциал роста 56,92%), но возможен пересмотр прогноза. «БКС мир инвестиций» также допускает корректировку таргета из-за высоких процентных доходов, текущий прогноз — 18 руб. за акцию. Таргет «Ингосстрах-инвестиций» на год — 16 руб.

Источник