Блог компании Иволга Капитал | Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях (ООО «ПР-ЛИЗИНГ» подтвердил ВВВ+(RU) |ООО ПКО «АйДи Коллект» повышен до ruBBB- | ООО «СИБЭНЕРГОМАШ — БКЗ» повышен до BBB(RU) )

🟢АО «СПМК»

Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruВ+ 

Кредитный рейтинг АО «СПМК» присвоен в соответствии с методологией оценки внешнего влияния на основе консолидированной отчетности по МСФО ООО «ТК «Айсберг»

АО «СПМК»– является дочерней компанией ООО «ТК «Айсберг», специализирующейся на производстве мясной продукции. Производство осуществляется под брендом «Белорусские Рецепты», расположено в пригороде Сергиева Посада.

С учетом принятых допущений отношение долга на 31.12.2024, скорректированного на доступный объём денежных средств, к показателю EBITDA за 2024 год составило 1,6х (1,9х – годом ранее), оказавшись, при этом, ниже прогнозного значения в 2,8х.

У компании имеется значительный объём краткосрочных обязательств. Нехватка доступной ликвидности и отсутствие значимых объемов невыбранных кредитных линий на отчетную дату негативно сказываются на показателях прогнозной и качественной ликвидности. Однако компания планирует продолжать практику рефинансирования долговых обязательств по мере приближения даты погашения долга.

🟢Группа «ВИС» (АО)

Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruА+

Группа «ВИС» (АО) – головная компания инфраструктурного холдинга Группа «ВИС» (далее – Группа), консолидирующая дочерние субхолдинговые и операционные компании. Группа является вертикально интегрированным холдингом, построенным по дивизионному принципу.

Исторически Группа являлась крупным (введено в эксплуатацию более 100 объектов) EPC/EPCM-подрядчиком преимущественно в сфере строительства нефтегазовой и энергетической инфраструктуры.

Агентство оценивает финансовые показатели за четыре года, включая прогнозные периоды, с 2023 по 2026 гг. Коэффициент долговой нагрузки в терминах соотношения долга к EBITDA, рассчитанный по методологии агентства, по данным на 31.12.2024 г. находится на уровне 1,2х, с перспективой снижения до менее 1х на фоне ввода новых объектов в эксплуатацию и роста EBITDA в абсолютном выражении.

Прогнозная ликвидность оценивается положительно, учитывая невысокий объем заимствований вне проектного финансирования и комфортный график погашения кредитных обязательств. Поддержку оказывает диверсифицированный портфель заимствований – портфель инструментов Группы кроме банковского финансирования и лизинга включает эмиссии облигаций.

🟢ООО ПКО «АйДи Коллект»

Эксперт РА повысило рейтинг кредитоспособности до уровня ruBBB-. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB+ 

ООО ПКО «АйДи Коллект» – коллекторское агентство, осуществляющее деятельность с 2017 года. Компания является частью финтех-группы IDF Eurasia, работающей на территории РФ, которая, помимо коллекторского бизнеса, представлена также на банковском и микрофинансовом рынках.

С учётом приостановки нового финансирования покупок портфелей просроченных долгов во 2пг2024 показатель Чистый долг / Cash EBITDA сократился за 2024 год с 2,0 до 1,3, что оценивается как комфортный уровень.

Во 2пг2024 компания существенно замедлила приобретения новых портфелей, что привело к образованию профицита ликвидности: прирост долга на 11% за 2024 год сопровождался увеличением CFO на 70%. Оценка прогнозной ликвидности компании остаётся умеренно высокой даже с учётом выпущенных в 1пг2025 облигаций и планов компании по привлечению дополнительных средств для финансирования роста бизнеса.

🟢ООО «СИБЭНЕРГОМАШ — БКЗ»

АКРА повысило кредитный рейтинг до уровня BBB(RU), ПРОГНОЗ «Позитивный». Ранее действовал рейтинг на уровне BBB-(RU)

ООО «Сибэнергомаш — БКЗ» специализируется на производстве энергетических котлов большой мощности, промышленных вентиляторов и дымососов, сосудов и теплообменного оборудования, продукции кузнечно-прессового производства.

Взвешенное за 2022–2027 годы отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей оценивается в 1,3х. Долг представлен в основном обязательствами по аренде и лизингу.

Завод располагает значительными остатками денежных средств на счетах, свободным лимитом по кредитной линии (150 млн руб.), а также имеет возможность размещать новые облигационные выпуски.

🟢ООО «ПР-ЛИЗИНГ»

АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне ВВВ+(RU)

ПР-Лизинг — средняя по размеру универсальная лизинговая компания, занимающаяся преимущественно финансовым лизингом транспортных средств и оборудования для клиентов из различных отраслей и регионов Российской Федерации.

Показатель достаточности капитала (ПДК) на 31.12.2024, рассчитанный по методологии АКРА, составил 12,4%. Снижение темпов роста лизинговых активов в 2024 году позволило удержать ПДК на достаточно комфортном уровне.

Договоры с просроченной и реструктуризированной задолженностью, которых ранее практически не было в лизинговом портфеле Компании, появились в нем по состоянию на 31.12.2024 Доля потенциально проблемной задолженности, рассчитанной по методологии АКРА, незначительно превысила 5%.

В базовом сценарии, учитывающем планы по развитию нового бизнеса, Компания демонстрирует положительный запас денежных средств по итогам каждого квартала в течение ближайших 12–24 месяцев (прогнозный коэффициент текущей ликвидности превышает 1,0). В стрессовом сценарии возможен дефицит ликвидности, который, однако, может быть преодолен за счет оперативного управления денежными потоками путем корректировки количества новых лизинговых договоров.

⚪️ООО «ССМ»

НКР отзывает кредитный рейтинг и прогноз по нему без подтверждения в связи с окончанием срока действия договора. До момента отзыва действовал кредитный рейтинг на уровне CC.ru с прогнозом «рейтинг на пересмотре – неопределённый прогноз». 

Общество с ограниченной ответственностью «Строй Система Механизация» (ООО «ССМ») основано в 2012 году, разрабатывает и изготавливает промышленное оборудование на заказ для блочной или отдельной установки. Основные производственные активы расположены в Санкт-Петербурге.

⚪️ООО «Ультра»

НРА отозвало кредитный рейтинг в связи с окончанием действия договора. Ранее у Компании действовал рейтинг на уровне «ССС|ru|» с «позитивным» прогнозом. 

Компания зарегистрирована в 1999 году в Челябинской области, занимается оптовой торговлей готовыми изделиями из металла. Основная продукция представлена металлическими стеллажами, а также сеткой (как строительной, так и декоративной). В 2024 году запущена реализация нового продукта — прессованного настила.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт