Блог компании Иволга Капитал | Защита от дурака

Продолжу о прикладной теории биржевой торговли.

Защита от дурака или правило 1%.

Уже писал о нем. Но сейчас есть повод. Мы начали продажу фьючерса на ОФЗ.

И, как бывает почти всегда, после начала Индекс ОФЗ (RGBI) и фьючерс на него не упали, а выросли. Движение против нашей позиции сразу на 3% всего за 1,5 недели.

Однако короткая позиция, которая должна в итоге составить 10-15% от активов портфеля ВДО, при первой продаже была открыта только на 1% от его активов.

Посчитаем, -3%*1% = -0,03%. Есть неприятное ощущение неудачи. Но из-за фактического отсутствия потерь нет негативного опыта, можно продолжать.

С высокой вероятностью, на новой неделе и продолжим наращивать свою короткую позицию.

Если Индекс пойдет вниз, никто не мешает добавлять по 1% к ней хоть несколько раз в день. Если ожидания вновь не оправдаются, замрем в занятом положении.

Мы все обычно переоцениваем шансы на будущее и свои способности к их предсказанию. На фондовом рынке – особенно.

И, тоже обычно, кажется, что если не купишь или не продашь сейчас, то куда-то опоздаешь.

На практике же, в спешке, скорее-скорее всего, просто ошибешься. И дальше будешь занят переживанием или устранением ошибки. Заработок отойдет на второй план.

Войдя только в часть позиции, трезвее начинаешь оценивать и рынок, и себя.

И с этим приемом нельзя ошибиться. Продал или купил мало, а рынок пошел в нужную сторону, ты же всё равно в плюсе. А если рынок против тебя, минус далек от проблемного. И то, и то – нормальный фон для продолжения операций для собственного блага.

Пример из недавнего, завершенный. В прошлом году рынок акций падал, с мая по декабрь. Покупать мы начали едва ли не в октябре. Но очень по чуть-чуть. И на декабрьской панике хватило духу довести позицию в акциях до максимальных более чем 2/3 портфеля Акции / Деньги, получить основной плюс от последующего взлета и сократить эти акции уже в феврале. На входе покупки были неудачными. Но в силу малозначительности потерь получить доход в дальнейшем они не помешали.

Нынешний пример – в развитии и перед вами.
Telegram: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт