Сегодня про Позитив

Рыночная цена = 1305.8₽
Справедливая цена = 1620₽

Краткие итоги за 1КВ2025 года по МСФО:

Выручка +7.3%
Чистый убыток +83.4%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Долговая нагрузка была снижена
🟢Цель по отгрузкам на 2025 — 33-38₽ млрд
🟢Ставка ЦБ пошла на спад

Риски, присущие Позитиву:

🔴Не выполнение плана по отгрузкам
🔴Допэмиссию проведут при удвоении капитализации

Позитив уже откупают. Представителя бизнеса осознали свою ошибку и уже готовы сокращать всевозможные расходы, а также активнее привлекать клиентов. Пока это только слова, но в 1-м квартале по отгрузкам всё очень неплохо, хотя основным продажи будут в конце года.

Уровень задолженности средний.
Долг увеличился на 188.4% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 1.9x.

Как менялись выплаты в последние годы:

3.1% выплачено за 2022 год
4.5% выплачено за 2023 год
1.7% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 48₽.

Ожидается по итогам 2025 года.

Позитив отказался платить дивиденды за 2024 год, ну и ладно, всё равно копейки выходили. Сейчас важно сосредоточится на восстановлении отгрузок, которые потерпели фиаско в прошлом году.
ЦБ принял решение снизить ставку, что положительно повлияет и на долговую нагрузку компании, и на бюджеты клиентов. В 2025 хотят привлечь 1600 новых клиентов, тогда как в 2024 их было менее 500.
Один неудачный год не значит, что и все последующие годы будут такими же.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
$SBER $LKOH $GAZP
#инвестиции #акции #облигации