Поговорим про Роснефть

Тимофей делится мыслями

Сегодня про Роснефть $ROSN

Рыночная цена = 478.1₽
Справедливая цена = 598₽
Краткие итоги за 2024 года:
Выручка +10.7%
Чистая прибыль -14.4%
Позитивные новости вокруг компании:
🟢Роснефть выкупает собственные акции на просадках
🟢Компания поддерживает Чистый долг/EBITDA ниже 1.2x
Риски присущие Роснефти:
🔴Падение цен на нефть
🔴Сложности при продаже нефти
🔴Рост процентных расходов

Нефтяник с заделом на будущее. Топ 1 по капитализации в секторе. Наращивает добычу нефти, газа, поставляет нефтепродукты на внутренний рынок. Всё упирается в крупные проекты по увеличению объёмов добычи, но сможет ли Роснефти найти покупателей на новые мощности?

Оцениваем потенциал Роснефти
Уровень задолженности низкий.
Долг сократился на 33.3% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 1.2x.
Как менялись выплаты в последние годы:
9.3% выплачено за 2022 год
10.3% выплачено за 2023 год
7.61% выплачено за 2024 год
Возможный дивиденд — 14.7₽.

Нефтяник, который нравится многим и не напрасно. Роснефть — растущий бизнес с гос. участием. Дивиденды есть, но налоги, особенно по новой ставке негативно влияют на выплаты.
Сравнивая с Лукойлом или Татнефтью, становится ясно, что Роснефть готова увеличивать добычу нефти, причём в существенных масштабах. Тут возникает вопрос — а сможет ли компания реализовывать всю нефть, когда эта самая добыча возрастёт? Тем более сейчас обстановка на нефтяном рынке напряжённая, действуют ограничения ОПЕК+.
Роснефть это больше ставка на дальний горизонт. А как известно, не каждая ставка оправдывает себя. Смотрю на #ROSN нейтрально, выбираю дивидендные истории из нефтянки.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
$SBER $LKOH $GAZP
#инвестиции #акции #облигации