Новости рынков | Аналитики БКС опубликовали топ-10 акций с наибольшим потенциалом снижения

Топ-10 акций с наибольшим потенциалом снижения

Недавно аналитики БКС опубликовали Стратегию на II квартал. В ней представлены целевые цены по основным акциям рынка. Отбрали среди них те, рыночная стоимость которых существенно выше годового таргета. Эти бумаги могут быть интересы для шорта в случае усиления коррекционных настроений на рынке:

ОГК-2

Одна из самых закрытых компаний на российском рынке, которая уже давно не публиковала свои финансовые показатели. Тем не менее аналитики БКС предполагают, что в текущем году компания может уйти в убыток. Дивиденды по итогам 2024 г. также маловероятны. Присутствуют риски корпоративного управления.
«Негативный» взгляд. Потенциал снижения — 66%.

Распадская

Бизнес компании подвержен цикличности. Сейчас он находится в фазе спада, когда цены на уголь низкие. Об этом свидетельствуют и последние финансовые результаты — EBITDA в прошлом году упала более чем в два раза, а денежный поток оказался отрицательным. Выплату дивидендов за последние три года компания так и не восстановила. С учетом этих вводных рыночная стоимость ее акций выглядит завышенной — даже с учетом прогноза по некоторому восстановлению цен на уголь.
«Негативный» взгляд. Потенциал снижения — 31%.

Сегежа

Компания объявила о допэмиссии, которая может продолжаться с 27 февраля до 8 мая. Точный ее объем неизвестен. В начале апреля Сегежа представит результаты за 2024 г., от которых наши аналитики не ожидают никаких позитивных сюрпризов. Цены на пиломатериалы более половины прошлого года были низкими, а стоимость логистики оставалась высокой. Большой долг приходится обслуживать по довольно высоким ставкам.
«Негативный» взгляд. Потенциал снижения — 28%.

РусГидро

Компания демонстрирует неплохие результаты, но ее капзатраты все еще высокие. В итоге свободный денежный поток на протяжении последних трех лет остается отрицательным. Долг приближается к половине триллиона рублей.
«Негативный» взгляд. Потенциал снижения — 22%.

МКБ

МКБ ориентирован на корпоративный сегмент, темпы кредитования которого в последнее время сильно замедлились. Дивиденды банк не платит, а финрезультаты публикует в сокращенном варианте. Ожидаем слабый отчет за 2024 г.
«Негативный» взгляд. Потенциал снижения — 22%.

Башнефть-ао

Стоимость обыкновенных акций выглядит завышенной по сравнению с привилегированными.
«Негативный» взгляд. Потенциал снижения — 15%.

Аэрофлот

Аэрофлот смог показать сильные результаты за 2024 г. Но в чем причина? Компания последние полтора года перекладывала свои издержки на конечных потребителей, планомерно повышая стоимость билетов. Однако делать это бесконечно невозможно — рано или поздно такая политика скажется на сокращении спроса. Более того, необходимость поддержания существующего флота в условиях санкций, а также переход на российскую авиатехнику — это факторы будущего роста издержек. Поэтому ожидаем, что в 2025 г. рост финансовых показателей компании замедлится.
«Негативный» взгляд. Потенциал снижения — 14%.

ФСК-Россети

Эта компания является довольно прибыльной, но, к сожалению, она в большей степени ориентирована на инвестиции, нежели на распределение дохода между акционерами. Ее текущая рыночная стоимость выглядит завышенной.
«Негативный» взгляд. Потенциал снижения — 13%.

Делимобиль

Компания является растущей и показывает хорошие темпы увеличения выручки. Однако прибыль страдает от высоких ставок по кредитам, роста зарплат и стоимости ремонта автомобилей. Также для молодой сферы каршеринга характерен и регуляторный риск — изменения на рынке, новые требования, снижение региональной поддержки и прочие.
«Негативный» взгляд. Потенциал снижения — 12%.

Позитив, АЛРОСА и Совкомфлот

Последнюю строчку рейтинга делят сразу три компании. Взгляд аналитиков БКС на их акции «Негативный», однако потенциал снижения достаточно низкий — порядка 4%.

Источник