В поиске иксов. Ковбойские идеи

В этом году сдулось огромное количество пузырей, а их котировки показывали исторические минимумы. Я не буду пытаться искать идеи среди самых упавших имен (Самолет, VK, Сегежа, Мечел, МВидео и прочих шлаках), потому что в 80% случаях эти товарищи остаются на заслуженном дне. Я буду выбирать из крепких историй в которых есть реальная внутренняя стоимость. При удачном стечении обстоятельств апсайд может составить 50%.

📌 Моя субъективная подборка 🧐

— Юнипро 🔌. У компании капитализация 110 млрд при кэше в 70 млрд, получается что компания сейчас торгуется по 1 EBITDA, которая превышает 40 млрд. Разница с Сургутом обычкой заключается в том, что мажоритарий хочет вытащить из компании кэш, но не может. Если геополитика нормализуется, то разовый дивиденд будет минимум 50%. Не ракета, а ракетище 

Основной риск кроется в том, что такая ситуация уже несколько лет, а в худшем варианте можно получить Глобалтранс 2.0, который выкупил акции за копейки.

— МТС-банк 📱. P/BV банка 0.4, а P/E меньше 3. На IPO многие покупали, но теперь упавшие в 2 раза акции никому не нужны. Странные люди! Да, тут могут быть сюрпризы от холдинга Системы + доходы компании построены на физиках (с такой ставкой дела плохи!), поэтому дисконт должен быть к другим банкам, но не такой сильный!

— Алроса 💎. В алмазной отрасли ужасный кризис, поэтому котировки в рублях на 10-летних минимумах, а в долларах компания стоит 50 центов, хотя является классическим экспортетом. В отличии от Норникеля 💿 у компаниинет долговых проблем, да и случилось все самое худшее. Попробую рискнуть!

— Новатэк 🔋. У меня давно была мечта купить Новатэк ниже 1к, и она исполнилась! 10% (набрал по текущим) моего портфеля составляет он. Санкции, конечно, душат компанию, но у нее нет долга, гибкая логистика, адекватный Capex в отличии от Газпрома ⛽️. Цены на газ внутри России будут расти + девальвация компенсирует выпавшие доходы от экспорта. Пессимистам не нужна отличная компания по 900, зато им же она будет нужна по 1500, классика!

— Инарктика 🐟. Год назад компания проводила SPO по 900 рублей (как обычно раздали по хаям), а теперь никому не нужна по 600 рублей. Да, очень рыбы умерло (не первый раз), что отражено в котировках. Теперь о плюсах: 1)FCF хороший 2)Долга нет 3)Инфляцию впитывает. У меня немного есть!

Вывод: в интересных компаниях с крепким фундаменталом нестрашно рисковать, потому что переоценка рано или поздно произойдет!



Подпишись, мне будет приятно!

t.me/roman_paluch_invest