Блог им. Klinskih-tag

Почему стоит обратить внимание на ТГК-14?

⚡️ Давно мы с вами не заглядывали в сектор электрогенерации, но некоторые интересные новости всё-таки заставляют это сделать. И речь сегодня пойдёт вот о чём: ведущий производитель и поставщик электрической и тепловой энергии в Забайкальском крае и Республике Бурятия ПАО ТГК-14, акции которого торгуются под тикером #TGKN, недавно анонсировал параметры SPO, которые меня приятно удивили.

1️⃣ Первое, что хотелось бы отметить: цена предложения установлена в размере 0,01 руб. за акцию, что на -13,4% ниже цены закрытия торгов 1 октября. Заявки на участие в SPO будут приниматься до 4 октября 18:00, поэтому время поучаствовать ещё есть.

2️⃣ Вторым важным моментом является то, что данное SPO не является допэмиссией, поэтому инвесторы могут не беспокоиться о размытии своей доли в компании. Наоборот, увеличение числа акций в свободном обращении поспособствует росту ликвидности, что может благоприятно сказаться на рыночной капитализации эмитента.

Контролирующий акционер ТГК-14 в лице АО «ДУК» намерен предложить инвесторам пакет акций в объёме до 20% от общего числа акций. При этом около 65% средств, привлеченных от продажи бумаг, будут направлены на строительство двух новых энергоблоков на Улан-Удэнской ТЭЦ-2 суммарной мощностью 180 МВт.

🧐 ТГК-14 осуществляет деятельность на Дальнем Востоке, и развитие этого региона является одной из приоритетных задач правительства на ближайшие годы. Переориентация торговых и транзитных транспортных потоков с западного направления на Восток требует развития инфраструктуры, однако текущие ограничения мощностей энергетических компаний приводят к дефициту предложения э/энергии и тепла.

Почему стоит обратить внимание на ТГК-14?
По оценкам Минэнерго, среднегодовой темп роста потребления э/энергии на Дальнем Востоке в следующие 5 лет будет вдвое выше, чем в других регионах нашей страны. Поэтому для покрытия растущего спроса энергетические компании будут вынуждены увеличивать свои производственные мощности, и опять же в связи с этим логично выглядит решение ТГК-14 привлечь капитал для финансирования своей инвест. программы.

🧮 Пробежимся по фин. результатам ТГК-14. По итогам прошлого года выручка компании увеличилась на +18,1% (г/г) до 17 млрд руб., а показатель EBITDA на+54,8% (г/г) до 3 млрд руб. Увеличение выработки тепла и электроэнергии, в совокупности с индексацией тарифов, позволило компании показать сильные р-ты.

В связи с тем, что в июле 2024 года индексация тарифов ЖКХ превысила уровень инфляции, а также учитывая сохраняющийся высокий спрос со стороны населения и бизнеса на э/энергию и отопление, компания имеет все шансы порадовать своих акционеров сильными результатами и по итогам текущего года.

💰 Что касается нашего любимого дивидендного вопроса, здесь стоит отметить, что ТГК-14 распределяет на дивы до 100% чистой прибыли (!) и согласно своей див. политике намерена продолжать эту практику в ближайшие 5 лет точно. К примеру, за период 2022-2023 гг. коэффициенты выплат составили 100% и 153% соответственно (с учетом промежуточных дивидендов), поэтому охотникам за дивидендами определённо стоит обратить внимание на данного эмитента.

Ну и напоследок хотелось бы отметить ещё один важный фактор в пользу этого инвестиционного кейса. Энергетическая отрасль известна своей высокой устойчивостью к внешним шокам и крайне низкой вероятностью появления новых крупных игроков, что опять же позволяет существующим компаниям на этом рынке чувствовать себя комфортно, с точки зрения конкурентной борьбы.

Почему стоит обратить внимание на ТГК-14?

👉 Подводя итог всему вышесказанному, резюмируем, что ТГК-14 (#TGKN) имеет вполне понятные перспективы и драйверы для долгосрочного роста бизнеса, а потому нет никаких проблем направлять своим акционерам на дивиденды до 100% от ЧП, и это дорогого стоит в наши времена.

В 2022-2023 гг. компания удвоила показатель EBITDA, что подтверждает эффективность бизнес-модели, а проводимое сейчас SPO осуществляется по привлекательному ценнику к текущим котировкам. Не подумайте, что я вас уговариваю, но точно намекаю!

❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, мы старались.

© Инвестируй или проиграешь

  • обсудить на форуме:
  • ТГК-14

теги блога Козлов Юрий

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн