Рубль. Повторяется история 2 кв. 2022г. (но в более легком сценарии) ? (продолжение предыдущего поста "какие тренды считаю сильными")

РУБЛЬ

Похоже на повторение 2 кв. 2022г., но в более лёгкой стадии,
масштаб, конечно, меньше.
Проблемы с платежами, возникшие ещё в декабре, нарастают и уменьшается импорт,
на экспорт проблемы с платежами меньше влияют.
Рост рубля уменьшит инфляцию, но может возникнуть дефицит импортных товаров.

США сняли санкции с нескольких банков, возможно,
это тоже дало эффект по укреплению рубля,
вместе с ограничением параллельного импорта за счет угрозы вторичных санкций.
Мы сейчас видим последствия этого в виде укрепления рубля.
Считаю, что если ЦБ России во время не среагирует, это будет большая ошибка: исправить сложнее, чем не допустить
(например, можно временно отменить обязательную продажу валютной выручки и др.).
Повторение истории укрепления рубля 2кв. 2022г. не выгодно ни ЦБ, ни бюджету.

Долларовых активов сейчас нет.
Наблюдаю за укреплением рубля с большим интересом.

В продолжение предыдущего поста («какие тренды считаю сильными),

Не думаю, что рубль укрепится до экстремальных значений, но
иногда случаются маловероятные события, которые даже ЦБ не ожидал.
Думаю, ЦБ не ожидал в 2022г укрепление до 50 руб. за доллар.
На таких событиях, можно заработать
(при экстремальном укреплении рубля, например, будет сильное падение Сургут преф и др.,
возможна существенная коррекция на фондовом рынке).
Но при экстремальном укреплении рубля
появится возможность заработать на покупке валютных позиций (выгоднее всего при экстремально сильном рубле покупка коллов Si).
Т.е. при таком сценарии будет коррекция на фондовой рынке и появится возможность заработка на валюте,
это будет возможность заработать и исправить показатели доходности портфелей.