Продолжаю читать книгу Опасные игры с деривативами. Если большинство историй по сути про недосмотр и благие намерения, то одна явно выделяется. Это потеря 691 млн долларов Allfirst Financial Inc. из-за их трейдера Джона Раснака на йене в 2000х. Ранее я писала об убытках японцев на йене в 90х, но там можно понять логику — тренды на валютах редки (почти все описанные провалы с валютами в книге приходятся на редкие случаи вроде йены и фунта 90-х), обычно они ходят в своего рода коридоре из-за вмешательств ЦБ, но они попали на редкий тренд, а ЦБ Японии вмешался позднее, хотя и тогда их усреднение могло бы вывести их в ноль, не начинай они с очень большой суммы (т.к. первоначально это был хедж оптовой покупки). Но случай с Раснаком, хоть формально и похож — только он потерял форвардами при ставке на укрепление йены, а не на ослабление, понеся потери еще в конце 90х, — другое дело. Он тоже пытался скрыть потери, тоже относительно небольшие в начале, но явно мошенническим путем. Сначала он рисовал сделки с опционами, когда начали задавать вопросы, он начал совершать реальные сделки, и началось…

( Читать дальше )