МОСКВА, 22 сен /ПРАЙМ/. Верховный суд России (ВС РФ) не будет пересматривать
выводы нижестоящих судов о законности выплаты «Мечелом» дивидендов по
привилегированным акциям («префам»), несмотря на отсутствие прибыли в 2013 году,
сообщили во вторник РИА Новости в суде.
    Суд отклонил кассацию УК «Арсагера»<ARSA   >, миноритарного акционера ОАО «Мечел»<MTLR >,
об отмене судебных актов трех нижестоящих инстанций и передать дело на
рассмотрение судебной коллегии ВС РФ по экономическим спорам. «Оснований для
пересмотра состоявшихся судебных актов в коллегиальном судебном заседании по
доводам, изложенным заявителем, не установлено», — говорится в вынесенном ВС РФ
отказном определении.
    Управляющая компания «Арсагера» является владельцем 0,1% привилегированных
акций металлургической компании. На годовом собрании 30 июня 2014 года акционеры

( Читать дальше )

Перекладываться инвестору в новые активы или нет, а если да, то какие критерии перекладок выбрать?
 Однозначного ответа пока у меня нет, но в настоящее время я выбрал подход Баффета: держать хорошую компанию до тех пор, пока она остается хорошой. Иными словами,  до тех пор, пока фундаментальная инвест-идея остается актуальной. Перекладки, таким образом, нужны для того, чтобы периодически заменять бумаги, которые утратили инвест-идею, на  бумаги с актуальной инвест-идеей.
 Но как оценить эффективность таких перекладок на прошедшем временном отрезке?
 Это поможет сделать методика MARQ © УК «Арсагера».
Суть ее в следующем. На каждую дату изменения портфеля фиксируется его состав, рассчитывается его оценка по зафиксированным на тот момент рыночным ценам, а также по текущим на дату анализа ценам.  Далее рассчитывается доходность портфеля на каждую дату, а также сравнивается доходность прошлых портфелей по текущим ценам активов с текущей доходностью портфеля. Далее можно построить рейтинг доходностей и определить эффективность перекладок, также можно добавить показатель индекса.


( Читать дальше )

По поводу скандального поста: smart-lab.ru/blog/68404.php

Хотел бы добавить, что выигрыш в опционных стратегиях продавцов возникает из-за разницы  между вероятностью убытков от изменения внутренней стоимости опциона и 100% вероятностью получения премии за этот опцион. Так как вероятность убытка от продажи опциона не равна 100% в любом случае, то выигрыш возможен на систематической основе. Не говорю, что пренепременно  нужно продавать голые опционы, но важно соблюдать в опционных конструкциях нужное соотношение вероятностей.