• Агентная разработка ПО вырастет в 12,8 раза, космические технологии в 12,1 раза, инфраструктура ИИ в 5,3 раза, применение ИИ в науке и инженерии в 3,2 раза, робототехника в 2,1 раза.

• Рост финансирования прогнозируется почти во всех 14 рассмотренных сферах. Передовая инфраструктура связи — исключение: объем инвестиций сохранится или снизится относительно 2025 года.

• Главный драйвер рынка — искусственный интеллект. К 2030 году энергопотребление американских ЦОД, связанных с ИИ, может достичь текущего уровня всей Калифорнии. Создание таких центров опережает развитие линий электропередачи, подстанций и трансформаторов.

• При ускорении выпуска ПО с помощью ИИ объем кода растет быстрее, чем возможности его проверки, тестирования и безопасного внедрения. Это повышает риск накопления уязвимого и нестабильного кода в корпоративных системах.

Главный аналитик Александр Самуйлов объяснил повышение таргета улучшением сопоставимых продаж и валовой рентабельности.

Результаты первого полугодия превзошли ожидания по выручке и рентабельности EBITDA, хотя чистый убыток сохранился; выручка выросла на 12,8 процента, EBITDA — на 12,1 процента, рентабельность составила 5,1 процента, убыток — 1,9 млрд рублей.

По мнению аналитиков, EV/EBITDA Магнита уже близок к справедливому уровню, а дивидендов в ближайшие 12 месяцев ждать не стоит.

Отказ от самостоятельного универсального маркетплейса аналитики назвали рациональным из-за конкуренции с Wildberries и Озоном.

Источник

Согласно опросу Bloomberg, рыночные стратеги дали самый оптимистичный сентябрьский прогноз по европейским акциям с 2018 года.

По медианному целевому уровню 16 стратегов, опрошенных Bloomberg, индекс Stoxx Europe 600 завершит год на отметке 670 пунктов, что предполагает рост на 5% по сравнению с закрытием в среду.

Аналитики продолжают повышать прогнозы по прибыли: ожидается, что прибыль компаний, входящих в Stoxx 600, подскочит на 15% в 2026 году, что станет максимальным показателем за четыре года, а в 2027 году за этим последует еще один скачок на 9,7%.



Источник

✅ Новая позиция: ММК

Во втором квартале рентабельность компании улучшилась, а в третьем аналитики ожидают дальнейшего роста на фоне увеличения цен и объёмов отгрузок. Плоский прокат — ключевой продукт ММК — уже подорожал почти на 20% с начала года.

По оценкам аналитиков, в ближайшие 12 месяцев доходность свободного денежного потока компании может превысить 15%. Текущая оценка акций создаёт привлекательную возможность для формирования долгосрочной позиции.

❌ Исключённая позиция: МТС

Главный ожидаемый фактор реализовался — компания представила новую дивидендную политику. Однако рынок отреагировал на неё негативно.

Источник

Аналитики Альфа-Инвестиций показали, что самые низкие мультипликаторы у ряда компаний внутреннего рынка сочетаются с конкретными ограничениями, и назвали предпочтительные бумаги в пяти секторах.

Ретейл и телеком

• Fix Price: P/E 2,9; сопоставимые продажи долго отрицательные, выручка за полугодие +4,8%. Выбор аналитиков — X5, P/E 6, за стабильный рост и лидерство среди дискаунтеров.
• МТС: P/E 3,4 против 7 у Ростелекома. Низкая оценка МТСсвязана с единовременной прибылью от продажи башенной инфраструктуры. У Ростелекомадивиденд за 2025 год 2,71 руб. против 6,25; капвложения около 20% выручки до 2030 года. По обеим бумагам рекомендация нейтральная.

Банки

• Оценка по P/BV. ВТБ: 0,2 из-за постоянного дефицита капитала, снижения прозрачности после сделки с Wildberries и неопределённости по дивидендам за 2026 год.
• Выбор: Сбербанкс прогнозируемой дивидендной доходностью около 15% за 2026 год; Т-Технологиис P/BV 0,9, максимум в выборке, премия объясняется лучшей в секторе рентабельностью капитала.

Стратеги Goldman Sachs Group Inc. утверждают, что опасения по поводу «пузыря прибылей» преувеличены благодаря устойчивым экономическим перспективам и буму искусственного интеллекта.

Прибыли компаний, входящих в S&P 500, подскочили примерно на 30% в каждом из первых двух кварталов, а ожидания на весь год оказались самыми сильными с момента постковидного восстановления в 2021 году.

Прогноз Goldman предусматривает рост прибыли на 11% в следующем году; при этом ожидается, что S&P 500 прибавит 14% и достигнет примерно 8 700 пунктов в предстоящем году за счет роста прибыли.



Истоник