Морские перевозчики говорят о возникновении нехватки мощностей (места на кораблях) для торговли на пути Европа-Азия. Сначала это связывали с китайским новым годом, последствиями кризиса морских перевозчиков (банкротство корейского, слом на металолом бОльшего количества, снижение заказов судов на верфях — снижение количества флота), и даже с попыткой отжима денег из заказчиков перевозчиками (создание искуственного дефицита) как способ повышения прибыльности и новые реалии.

Но в статье Europe-Asia Capacity Crunch a Sign of Shifting Trade Patterns, says Maersk заявили о долгосрочной смене карты торговли мира!? Как индикатор, в статье упоминается увеличение импорта железной руды и текущий всплеск цен на сталь в Шанхае, рост потребления в Китае люкс товаров произведенных в Европе (данных не смотрел, наверно таких и нет), рукотворный обвал фунта стерлингов и стабильную слабость евро, что способствует экспорту из Европы в Китай (данных насколько способствует наверно нет, рост фондовых индексов вряд ли показатель факта, скорее веры).

Посмотрим, есть ли оживление мировой торговли, или это всё таки искуственная работа над прибыльностью отрасли крупнейшими компаниями, аналогичная той, что была проведена в 2016 добывающими и энергетическими отраслями. 

Индекс фрахта балкеров у побережья Китая ведет себя поактивнее европейского, хотя тоже пока не пробил уровни конца 2016. В 2015 был слабый сезонный прирост, в 2016 даже спад в ожидании сезона (он же демпинг за долю рынка перевозки в сезон), с конца 2016 были всплески вызванные скорее укреплением цен на нефть (мазут кораблям). Но что такое происходит в 2017? 

Рис. 1: «China Coastal Bulk»


Рис. 2: «Baltic Dry»


Судя по данным об обороте мировой торговли по 2015 год от ВТО мировая торговля ощутила последствия обвала цен на сырье. Во-первых мировая статистика не лучше любой гос статистики в странах СНГ и показывает малозначимые цифры: исчисляет оборот в деньгах, а не в тоннах, и в разрезе ключевых товаров. Поэтому 2015 год конечно показал отрицательный прирост, но который был меньше чем обвалились цены. Азия и Европа сохранили рост экспорта, Латинская Америка резко снизила объемы импорта (картинки по ссылке в абзаце выше). Латинская Америка зависит от экспорта сырья и цен на него, удар по ценам сырья был ударом по благосостоянию прежде всего Латинской Америки. В 2016 мировая торговля товарами (именно товарами, а не сырьем, на товары «обвала» цен не замечено) приросла медленнейшими темпами с 2009 года, вышли на уровень кризиса 2008 так сказать. Оживление мировой торговли и потребления — не есть фактор роста цен фрахта. 


( Читать дальше )

Англоязычные СМИ начали играть новостью. 

China's July exports fell by a more than expected 4.4 percent from a year earlier, while imports fell 12.5 percent, also missing expectations, data showed on Monday (в понедельник сегодня). Analysts polled by Reuters had expected exports to fall 3.0 percent and imports to drop 7.0 percent, extending a long stretch of declines and highlighting persistently weak demand at home and abroad. 

Акцентируют, что внешне-торговый оборот просел более чем ожидалось в частности аналитиками Рейтерс. Как причину указывают слабый спрос дома и за рубежом. Намекают, что 2016 год всё хуже и мировая экономика замедляется, так как замедляется главный локомотив. Разберемся чуть детальнее. 




( Читать дальше )

Рост ВВП по градации. От ниже 2% до выше 7% в первой половине 2015

Еще раз доказательство перспектив Пасифика. На северо-западе, в Уйгурии не с кем торговать — мало людей живет в Казахстане и Монголии, а до Сибири далековато, сугубо географические причины демографии и как следствие экономики. И на северо-востоке нет людей: Дальний Восток не так мощен, островок; Северная Корея не импортирует много, Южная Корея конкурирует, патриотична к своим товарам, но и ее не так много как на Юго-Востоке континента, в районе Южно-Китайского моря с разными Бангладешами, Филиппинами, Индонезиями и прочим. 

Остались ли перспективы грубого экстенсивного роста? Этап первичной индустриализации достигает насыщения. Тезис относится скорее к побережью, а резервы континентального Китая (неразвитость, пишут, что есть сельские регионы где нет электроэнергии) вероятно не столь экономически выгодны к использованию прямо сейчас и будут более выгодны после «прокладки дорог», тогда можно ожидать новый виток индустриализации. В конце вставлю карты плотности населения, существующей и планируемой инфраструктуры, опишу перспективные регионы. 

На текущий момент уже заметно как осуществилась индустриализация (доля агро в общем ВВП снизилась), и что начался переход к развитой, сервисной экономике, с крепкими внутренними расходами и богатством населения. 

Рис. 1: «Динамика структуры ВВП Китая»


На передний план выходят новые отрасли — потребительского спроса. Привычные отрасли-индикаторы показывают спад прироста, что природно после взрывного роста. Но те же спортивные товары или медицина, или развлечения еще даже не отмечаются на графиках, их массовый рост впереди. В этих потребительских отраслях резервы еще бездонные. 

( Читать дальше )

Обзор World Gold Council по спросу на физическое золото за 4Q15, который затрагивает события всего года. Ниже много картинок и таблиц. Как вы видите, всего потребление осталось на уровне предыдущего года, благодаря 4-му кварталу. Просадка спроса в первом полугодии 2015 (-6%, второй квартал слабее первого) компенсировалась очень сильным вторым полугодием (в ювелирке оно стало рекордным за 11 лет). Население и банки скупали золото в условиях продолжения ослабления национальных валют. Строка Investment включает расходы населения на монеты и слитки (с целью будущей перепродажи, ювелирка теряет в цене при сдаче как лом). 

Рис. 1: «Спрос на золото в разрезе отраслей за 2015 год»


Прирост в ювелирных изделиях это показатель избытка покупательной способности населения, не только роста экономики, но и роста расходов на труд, на благосостояние населения. В целом в мире спрос упал заметно, но в отдельных регионах — еще более заметный прирост, можно даже сказать существенный.

( Читать дальше )

Давно веду речь, что нужно учитывать рост ВВП Китая не только на территории Китая, но и стоимость активов (рост продукта) в других странах. И вообще сравнивать стоит ВВП стран только так. Ведь Бельгия или Швейцария, или Британия имеют активы далеко за своими пределами.

Сразу посмотрим общую картину

Рис. 1: «Масштаб и страны инвестиций Китая за 2005-2012»


Рис. 2: «Доля Китая от всего иностранных инвестиций в стране»

( Читать дальше )

В абсолютных показателях Китай производит больше электричества чем США при том, что экономика США больше в 1,7 раза от китайской. Но на душу населения Китай далеко позади США, и вообще весь мир далеко позади Электрической Цивилизации (Россия — Железная Цивилизация). Электронной, освещенной огнями, с развитыми дата-центрами и каналами коммуникаций.

Китай догоняет (с тех 2012-х), потребление на душу уже на уровне слабых европейских стран, при том что населения у Китая больше. Потребление неравномерно: континентальный Китай это деревня, а огни Шанхая круче чем Нью-Йорка (наверно). Уровень побережного Китая уже на уровне развитых стран, а деревня, глубинка догоняет восточно-европейский средний класс! 


Источник тут


Источник тут

Ангола (чуть выше ЮАР) неплохо нефть продает. А вот Индия всё удивляет, сопротивляется китайским товарам. Чем больше страны в глубине Африки — тем меньше с ними оборот, чем ближе у страны доступ к морю — тем оборот больше (старый двигатель цивилизаций — побережье и реки). И напоследок — карту мира нужно рисовать как ее рисуют австралийцы — основной поток торговли внутри Тихого океана.