Блог им. Video |Вчерашний день мы не запишем в актив биржевых быков

Вчера российские индексы показали «слабопозитивную» динамику. При этом индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EEM) закрылся на отрицательной территории, поэтому вчерашний день мы не запишем в актив биржевых быков. С 5 июля с.г. индекс МосБиржи движется вниз в рамках понижательного тренда. Агентство Fitch повысило России кредитный рейтинг и это классно, но индекс развивающихся рынков сейчас находится всего лишь в 3% от многомесячных минимумов. Их пробитие грозит «быкам» большими неприятностями, поэтому многие инвесторы заняли сейчас выжидательную позицию или банально «греют животы» на пляже. Объемы торгов вчера на МосБиржи были минимальными за последние два месяца и в пятницу они были небольшими. Если бы индексу МосБиржи удалось закрепиться выше уровня 2750, то активность торгов была бы выше, но в ситуации, когда индекс развивающихся рынков находится вблизи многомесячных минимумов такое маловероятно. Волнения в Гонконге, который является крупным центром международного бизнеса, и торговая напряженности между США и Китаем также заставляет инвесторов «осторожничать»



( Читать дальше )

Блог им. Video |Слабость быков

Мы по-прежнему считаем, что в третей декаде июля, когда закончится дивидендный период биржевые быки потеряют свою мотивацию. «Бычьи история» сейчас не на нашем рынке, а на рынке США. Инвесторы ждут заседания ФРС США 30-31 июля. При этом глава ФРС в своем выступлении в четверг перед Банковским комитетом Сената был не слишком оптимистичен касательно экономических перспектив. По его мнению, экономика США лишь частично оправилась от «шока доверия», который она пережила в мае из-за торговой войны между США и Китаем. Президент Чикагского Федерального резерва Чарльз Эванс заявил  в пятницу,  что «нервничает по поводу инфляции» и «пара» сокращений ставки может понадобиться, чтобы помочь поднять инфляцию выше 2%. Рекордные цены на акции при решении по ставке  ФРС США во внимание не примет. В США фактически началась предвыборная кампания на президентских выборах 2020 года и Трампу выгодны рекордные цены на акции. С момента инаугурации Трампа фондовый рынок вырос почти на треть и это отличный козырь для республиканцев.
Слабость быков



( Читать дальше )

Блог им. Video |Энтузиазм биржевых быков несколько угас

На прошлой неделе технические индикаторы просигнализировали о технический перекупленности индекса РТС на дневных графиках, поэтому энтузиазм биржевых быков немного угас. Индекс РТС пробил наверх свой максимум за полтора года 1339,41, но мы не увидели новой волны покупок «на эйфории». Какие уровни «быки» считают приемлемыми для покупки я не знаю, но агрессивный майский тренд проходит в районе 1314, а менее агрессивный декабрьский восходящий тренд находится на данный момент в районе 1250. Есть ещё горизонтальная поддержка 1290.
Энтузиазм биржевых быков несколько угас

В акциях Сбербанка об ближайшая техническая поддержка находится на уровне 230. В этой акции «быки» не смогли закрыть дивидендный разрыв и это сигнал что им нужно сейчас отдохнуть и набраться сил для нового рывка наверх. Сильная зона поддержки находится в диапазоне 222-224. На графике акций Газпрома ао технические поддержки выражены слабо, на графике ЛУКОЙЛа техническая поддержка находится на уровне 5110. Объективно говоря, рынок сейчас сильный — не удивлюсь если коррекция к росту будет минимальной, а в отдельных акциях даже «плоской».



( Читать дальше )

Блог им. Video |Возможно, кирпичей в рюкзаках «быков» скоро станет меньше

Вчера отечественные фондовые индексы показали отрицательную динамику. С учетом неразберихи творящейся в мире после того как стали рушатся планы Трампа, рисковые активы временно не интересны – интересна стратегическая покупка золота на откатах. Кстати, во вчерашнем комментарии я забыл подчеркнуть, что на графике золота есть сопротивление $1260 (двухсотдневная средняя) и покупать под ним рискованно. Лучше дождаться, когда котировки «перескочат» этот уровень или откатятся вниз.
Возможно, кирпичей в рюкзаках «быков» скоро станет меньше

 Аналитики Macquarie Research дают бычьи прогнозы по золоту и говорят, что инвесторам следует уделять наибольшее внимание не монетарной политике, а бюджетной. Аналитики предлагают три интересных сценария движения цен на золото. Первый: если мировой экономике удастся выиграть от рефляции, то промышленное сырье и циклические акции выиграют в ущерб золоту и облигациям. Но Macquarie оценивает вероятность такого сценария только в 20%.  



( Читать дальше )

Блог им. Video |Моральный дух «быков» исключительно сильно упал, а впереди их ждут новые испытания

По итогам вчерашнего дня индекс ММВБ показал «нулевую динамику» (+0,16%). Моральный дух «быков» исключительно сильно упал, а впереди их  ждут новые испытания. Поэтому каких-то подвигов я от них не жду. Подвиги возможны, но после коррекции.
Моральный дух «быков» исключительно сильно упал, а впереди их  ждут новые испытания


Почему упал моральный дух быков? Явно не потому, что  Владимир Путин подписал пакет антитеррористических поправок, которые бьют по мобильным операторам. Нефть и Брексит подрывают моральный дух!  Фондовые рынки как бы игнорируют Брексит – ждут новых стимулов от ЕЦБ. Но это краткосрочная реакция, в долгосрочном плане итоги референдума в Великобритании позитива на фондовые площадки не принесут. Несмотря на все проблемы и риски, сторонники выхода из ЕС активизировались по всей Европе – в том числе, во Франции, Нидерландах, Италии, Венгрии, Австрии и Финляндии. Citibank пишет в заметке: «политические риски в Европе высоки и, вероятно, растут, на наш взгляд, и “риск референдума” составляет значительную часть этих рисков». Среди этих рисков – полный выход из ЕС, недолжное выполнение законов и постановлений ЕС, а также нежелание принимать евроцентрические меры по поддержке экономик отдельных стран. Citi замечает, что Италия и Венгрия, скорее всего, будут проводить референдумы по вопросам, касающимся ЕС уже в этом году. 



( Читать дальше )

Блог им. Video |Осторожность при попытке быть оптимистом

По итогам вчерашнего дня отечественные индексы РТС и ММВБ показали нейтральную динамику. Тоже самое можно сказать и про американские индексы. Индекс S&P-500 вырос на символические 0,27%. Инвесторы ждали выступления главы ФРС США. Никаких сенсаций выступление Джанет Йеллен не содержало. ФРС США при решении вопроса по процентным ставкам будет ориентироваться на статистику по труду. Главный стратег по облигациям Daiwa Securities прокомментировал это выступление следующим образом: «Пару месяцев назад у Йеллен был осторожный оптимизм. Теперь она проявляет осторожность при попытке быть оптимистом» (Рейтер).
Осторожность при попытке быть оптимистом


Британский референдум продолжает волновать умы инвесторов. Президент Европейского центрального банка Марио Драги заявил во вторник, что британский референдум вносят неопределенность на рынках, а также о том, что ЕЦБ готов действовать всей палитрой инструментов, если это необходимо. Мы ориентируемся не на опросы, а на динамику цен на золото. На графике золота мы видим ложное пробитие двадцатимесячного максимума 1307, которое произошло на прошлой неделе и на этой неделе котировки снизились. Позиции сторонников «Брексита» несколько ослабли.  На недельном графике индикатор RSI не подтвердил рост до локального максимума прошлой недели 1315,6. До референдума 23 июня «бычьего импульса» не будет – «боксеры вошли в клинч». Согласно свежему опросу проведенному компанией Survation по заказу финансовой компании IG за «Брексит» выступают 44% опрошенных жителей Великобритании, против 45%. Поэтому сейчас на рынке вряд ли найдешь убежденного биржевого быка или убежденного биржевого медведя. Они появятся, как только будут обнародованы итоги британского референдума. Если сторонники «Брексита» проиграют, то цены на золото снизятся до 1210 долларов за унцию, если победят, то цены вырастут до 1400 долларов (c промежуточной приостановкой на 1350) и никакие медвежьи дивергенции их не удержат. Лично я бы золото по текущим ценам пока не покупал – «быки» приказали в нем техническую слабость .



( Читать дальше )

Блог им. Video |Позиции сторонников «Брекзита» могут ослабнуть

   По итогам вчерашнего дня индекс РТС на 1,65%. Это не катастрофа. В своем комментарии от 15 июня мы писали: «c технической точки зрения, индекс РТС имеет неплохую поддержку на уровнях 880-885 и 840 пунктов», а вчерашний минимум был на уровне 884,83. Ближайшая техническая поддержка протестирована успешно – у «быков» начнется более спокойная жизнь.
Позиции сторонников «Брекзита» могут ослабнуть
    Что дальше? После заявления ФРС в среду, все ожидания по повышению ставок  понизились: в июле вероятность роста теперь составляет 10% (до заявления ФРС составляла 21%), в сентябре 26% (упала с 35%), в ноябре 27% (упала с 36%), в декабре 45% (с 51%), в феврале 2017 года 48% (с 54%). Также после заявления ФРС цены на золото резко выросли, достигнув ненадолго отметки $1300 за унцию (перед этим было «разводное» движение в противоположную сторону). В декабре американский центральный банк поднял ставки впервые за почти десять лет. Изначально на 2016 год планировалось 4 повышения. Однако замедление мирового экономического роста и волатильность на финансовых рынках сократили ориентировочное количество повышений ставок в 2016 году до 2. И в момент когда участники рынка осознали что 4 повышений не будет, началось ралли на рынке развивающихся стран.



( Читать дальше )

Блог им. Video |Военная операция России в поддержку Асада играют на руку биржевым быкам

В преддверии заседания Федеральной резервной системы США инвесторы заняли защитную позицию и не стремятся покупать акции. На большинстве мировых бирж котировки акций вчера снижались. Индекс всех стран (msci all country world) просел на 0,39%. Биржи Азии вчера показали боковую динамику на фоне роста военной напряженности.
Военная операция России в поддержку Асада играют на руку биржевым быкам
Американский военный корабль «Лассен», не получив разрешения правительства Китая, вошел в акваторию вблизи китайских искусственных островов. МИД Китая пригрозил ответными военными действиями.

Отечественный индекс ММВБ вырос на 0,8%. Большой успех биржевых быков на фоне резкого ослабления рубля. Из-за слабой нефти  курс валютной пары USD/RUB пробил сопротивление 63,3 и устремился к уровню 66. После достижения отметки 66 возможны варианты… Скорее всего никакой рублевой катастрофы не будет так как цены на нефть опять войдут в обжитый коридор $47 – $53,5 (brent). Ну а в начале 2016 года мы увидим чудеса укрепления рубля – доллар снизится ниже отметки 58.  Обычно в начале года (до мая) рубль укрепляется. В это время неосвоенные бюджетные деньги 2015 года уже не будут давить на валютный рынок. Аналитики Credit Suisse ждут укрепления рубля в начале 2016 года:«У российских компаний будет достаточно валютных средств для расчётов по внешним долгам».

( Читать дальше )

Блог им. Video |Потрясающий успех биржевых быков

Российский и американский президенты после более двух лет встретились с глазу на глаз, и фондовый рынок переосмысливает это событие. Пока текущая неделя для индекса MSCI Russia Capped проходит под знаком роста. Вчера он прибавил 1,69%. Есть надежда, что война санкций между Россией и Западом остановится. Есть надежда, что совместные действия коалиции против ИГИЛ положат конец торговле нефтью «Исламским государством». Это будет способствовать повышению цен на нее. Прока же мы видим что запасы нефти на терминале Кушинга на прошлой неделе снизились на  1 млн баррелей и за две предыдущие недели на 2 млн баррелей.

Потрясающий успех биржевых быков

Индекс развивающихся рынков снижается пять месяцев подряд, но мы считаем, что октябрь для развивающихся рынках станет месяцем роста. Зреет техническая коррекция. При этом соотношение капитализация к прибыли  (P/E) для развивающихся рынков находится в районе 10,5 что показывает отсутствие пузыря. Аналитики Bank of America начали видеть признаки восстановления российской экономики. В этом году Сбербанк получит большую прибыль, которая позволит перекрыть убытки остальных банков. Есть определенные основания для оптимизма… При этом в первой половине октября нас ждут два события,  которые могут привести к повышенной волатильности биржи. Старт сезона отчетности корпораций США 8 октября и презентация результатов международного расследования катастрофы малайзийского «Боинга». Презентация состоится или 13 или 15 октября. Почему презентация может вызвать волнение на отечественном фондовом рынке я объяснять не буду – инвесторы не дети малые.



( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW