У биржевых быков нет простора чтобы хорошо разбежаться

Вчера индекс РТС закрыл день ростом +4,13%. Как только индикаторы на дневных графиках просигнализировали о перепроданности рынка нашлись покупатели на акции. Все хорошо, кроме того, что биржевые быки и на индексе РТС и на индексе развивающихся рынков от MSCI «заперты» в понижательных каналах. Нет у них простора чтобы показать настоящий многодневный рост – бегают от одной стенки загона (понижательного канала) до другой. На графике индекса МосБиржи, к примеру верхняя граница двухмесячного понижательного канала проходит в районе 3850 пунктов, на графике индекса РТС понижательный тренд проходит в районе 1620. У акций Газпрома верхняя граница понижательного канала находится в районе 344. При такой ситуации держать большую долю акций в портфеле желания нет.

Те же акции Газпрома которые мы любим и в них верим пока находятся в зоне медведей на дневных графиках (ниже 20 дневной средней). Следовательно они пока чувствительны к негативу. Вчера вышла новость что Федеральное сетевое агентство Германии отложило решение по сертификации трубопровода Северный поток – 2 на второе полугодие 2022 года и эти акции показали динамику «хуже рынка». У меня эти акции есть в портфеле, но усиливать позицию после трех дней роста нет желание. Есть желание покупать по 317 где проходит локальный понижательный тренд, пробитый вчера быкам наверх. Метеорологии прогнозируют холодную зиму в Европе – акции Газпрома привлекательный актив, но пока котировки пребывают в понижательном канале.

Высокая инфляция заставляет денежные власти разных стран действовать более решительно. Вчера Банк Англии повысил процентную ставку с 0,1% до 0,25% и допустил ее дальнейшее повышение. За это решение проголосовало 8 из 9 участников совещания.  ЕЦБ в четверг обновил прогноз по инфляции в Еврозоне. В этом году 2,6%, в 2022 году инфляция вырастет до 3,2%, а в 2023 снизится до 1,8%. Если инфляция в Еврозоне так сильно снизится в 2023 году, то можно продолжать мягкую денежную политику. В России инфляция остается высокой и инфляционные ожидания растут (в декабре они повысились с 13,5 до 14,5%). Поэтому сегодняшний комментарий ЦБ по денежной политике будет жёстким или очень жестким. Рынки к этому готовы. Повышение ставки на 75бп-100бп уже зашито в цену рубля и ОФЗ.  

Вчера стало известно, что Банк России может запретить инвестиции в криптовалюты в стране «из-за рисков для финансовой стабильности». О таком сценарии я пишу последние месяцы. Активных трейдеров на рынке криптовалюты ожидают сложные времена и «письма счастья» от налоговой за прошлые года, потому что большинство валют, которые покупают россияне не являются анонимными. Цифровой рубль направлен на транспарентность финансовых потоков весь «цифровой мусор», который ему мешает будет запрещен.

Сегодня жду нейтральных торгов в перовой половине дня. Еврозона опубликует окончательные данные по индексу потребительских цен за ноябрь Германия опубликует индекс делового климата от Ifo за декабрь.