Сегодня попадается интересный пост, где чувак предлагает взять ОФЗ под кредитное плечо 

Как выдать микрозайм Тинькофф банку
Ну и там люди оставляют комментарии 



С одной стороны, неподготовленному человеку, такие комменты покажутся токсичными, где вроде бы автор увидел офигенный способ сколотить бабла по-легкому, а его какие-то «деды» троллят, его грааль, его идею, ну и гонят на завод. 


Что же на самом деле внутри? Человек предлагает взять в маржиналку ОФЗ и заработать 63% на 42.000 вложенных денег. Маржиналку — разумеется потом, когда разорвет позицию — что надо будет делать? Доливать. Но доливать не с чего да и люди этого не понимают же. 

Ладно, опустим это все. Главный вопрос то в чем? В том, что люди видят арбитражные возможности там, где их в принципе не может быть. А не может быть почему — потому что в банке уже сидят люди, которые умеют считать. К тому-же у банка очень много денег и он может забрать себе арбитражный аргумент, он не будет его создавать, в крайнем случае лишь для пула клиентов и уже брать сам пул, создавая бесплатные опционы для кого-то там, но если брать сам пул — проиграются все и маржа будет офигенной. Ну и первый вопрос: почему народ считает, что они могут там заработать, если участие принимают банки, которые явно лучше умеют считать и явно больше у них денег?

( Читать дальше )

Показываю одно интересное свое исследование, точнее один слайд. 



Какая идея была — построить визуализацию скорости изменения маржи инвестиционного продукта и скорости изменения лотности инвестиционного продукта. 

Обе оси в натуральном логарифме, ну и хорошо видно то, что маржа падает быстрее в самом начале роста лотности. 

Получается, что средний инвестор, который перешел моду распределения лотности, не выигрывает сильно уже так. Какой собственно вывод — то что если мы берем всю лотность инвестиционного продукта, где есть хоть какой-то спрос, то выходить надо за моду, делать пару шагов и дальше идти смысла нет, почти везде считать это даже не надо больше, будет примерно одинаково устроено. 

Поэтому, в свое время, я называл оптимальную цифру в 800.000 рублей, как начальная сумма для инвестиций, минимальный порог входа. Но это раньше. На сегодня минимальный порог входа выше, надо считать. 

Вот что такое настоящий инвестиционный консалтинг. Ну и понятно, что мы имеем очень высокий спрос на лотность, где будет первые два сегмента сидеть, вот они и больше всех и платят маржи. 

( Читать дальше )