▫️ Капитализация:6 млрд рублей
▫️ Выручка ТТМ (МСФО): 1,15 млрд рублей
▫️ EBITDA:155 млн рублей
▫️ Прибыль ТТМ (МСФО): 40 млн рублей
▫️ P/E fwd (МСФО) 2022: примерно 80 

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

👉 «Институт Стволовых Клеток Человека» — компания, работающая в области современных биомедицинских технологий и здравоохранения. Основной деятельностью компании является научные исследования, разработка, а также коммерциализация и дальнейшее продвижение на рынке собственных лекарственных препаратов и услуг.

👉 Компания работает как холдинг, а сегменты выручки ИСКЧ представлены ее дочерними компаниями. Так за 1П 2022г выручка компании выглядит следующим образом: 

▫️АО «ЦГРМ «ГЕНЕТИКО» (генетическое тестирование и исследования) — 143 млн рублей (-23,3% г/г)

( Читать дальше )

 

▫️ Капитализация: 6,9 млрд р
▫️ Прибыль 2020 МСФО:103,4 млн р
▫️ Прибыль 1П2021 РСБУ: 60 млн р
▫️ P/E (РСБУ): примерно 106
▫️ P/B (РСБУ): 5,92
FWDp/e2022 около 8 (оптимистично)

👉 Компания отчитывается по МСФО раз в полгода. Очень плохо для инвестиционной компании (ИСКЧ, по факту, инвестиционная компания). Отчетность РСБУ не говорит ни о чем. Почти все ключевые показатели недоступны. Видны только доходы от участия в других организациях.

Берём в руки отчет и презентацию за 2020 год и пытаемся спрогнозировать перспективы, учитывая все существенные новости.

👉 Выручка за 2020 = 1,1 млрд руб (+29,7% г/г)
детализация на картинке.

👉 OIBDA 2020 = 273 млн р (+13,4% г/г) пока операционные расходы растут быстрее выручки.

👉 Операционная маржа ИСКЧ за 2020 год всего 18,3% пока она вряд ли будет сильно расти судя по презентации и отчетам РСБУ 2021. Чистая маржа за

( Читать дальше )