[Этот текст давно разошелся по Рунету, но это мой текст, так что не обвиняйте меня в плагиате. Изначально он был размещен на моем сайте harami.ru; сейчас там магазин, а тексты я переношу в свой блог]


Прежде всего нужно внести ясность: что следует понимать под термином «управление капиталом», или «money management»? Если пройтись по форекс-форумам Рунета, можно увидеть, что в ветках, посвященных этой теме, обсуждаются, главным образом, величины стоп-лоссов, правила их установки и размеры рисков на сделку в процентах от текущего депозита. Это неправильно. Все перечисленное относится к другой области — к управлению рисками. А управление капиталом — это набор правил, определяющих, сколько денег должно быть задействовано в очередной сделке. Или, иными словами, какой должен быть размер лота.

Естественно, управление капиталом и управление рисками тесно взаимосвязаны и друг от друга зависят. К примеру, трейдер разработал эффективный торговый метод — т.е. правила открытия и закрытия позиций, и тесты показали, что для данного метода оптимальной тактикой управления капиталом будет наращивание лота, когда график баланса пересекает снизу вверх уровень своего предыдущего максимума, и уменьшение лота после трех убыточных сделок подряд. Однако при такой торговле периодически возникают очень глубокие просадки, превышающие первоначальный размер счета. И хотя торговая система в целом получилась очень прибыльная и перспективная, однако начать торговлю на реальном счете она может не с триумфального взлета вверх, после которого просадка уже не страшна, а с попадания в глубокую яму. Полагаться же на «русский авось» трейдер категорически не хочет (и правильно делает), — поэтому он вынужден, пусть и в ущерб прибыльности, изменить управление капиталом (сделать наращивание лота менее агрессивным) либо управление рисками (уменьшить размеры стоп-лоссов). Можно пойти иным путем — создать еще одну торговую систему, которая будет приносить прибыль как раз в периоды, неблагоприятные для первой системы, тем самым компенсируя ее убытки, — это тоже будет изменением управления рисками.

( Читать дальше )