Российские спекулянты в виде физических лиц увеличили чистую длинную позицию по доллару до 236,1 тыс. контрактов, что является максимальным значением с момента выхода позиции в чистый «лонг» — 17 ноября.

На этом фоне курс доллара к рублю преодолел отметку в 91,6 руб.

Ссылка на пост

В продолжении анализа действий физических лиц на валютном рынке РФ — с 17 ноября российские частные спекулянты перешли в чистый «лонг» по доллару. С юанем ситуация похожая, однако в укрепление китайской валюты против рубля спекулянты начали играть всего лишь с этого вторника.

В общей сложности, чистый «лонг» физических лиц по фьючерсам на доллар достиг 161,3 тыс. контрактов.

Ссылка на пост

На фоне ослабления курса рубля к доллару физические лица активизировали свои покупки иностранной валюты на биржевых торгах Мосбиржи. По данным Банка России в октябре объем чистых покупок валюты составил 108,3 млрд рублей, что в два раза больше, чем месяцем ранее.

Падение курса рубля к доллару в течение девяти месяцев года привело к тому, что была сломлена тенденция к снижению чистого объема покупки валюты на бирже среди населения. Если в мае 2022 г. физлица купили валюту на Московской бирже на 315 млрд рублей, то к июлю текущего года объем упал до 19,3 млрд, однако потом рост возобновился и в октябре «физики» приобрели иностранную валюту объемом в 5 раз больше, чем в июле.

Таким образом, ситуация с рублем опять подорвала появляющуюся веру в российскую валюту у населения страны.

Ссылка на пост

На протяжении первого полугодия 2023 г. российские банки постепенно снижали объем длинной позиции по иностранной валюте и золоту. Если на начало года совокупный «лонг» был равен 1,3 трлн рублей, то к 01 июня он упал до 707 млрд.

Однако с июня наметилась тенденция к возобновлению роста ставок на падение рубля к иностранной валюте. В начале сентября объем вырос до 965 млрд рублей.

Также хотелось бы отметить последовательный рост разницы между валютными активами и валютными пассивами. С апреля текущего года идет постепенное увеличение — с 2,76 трлн до 3,9 трлн рублей. Если смотреть из истории последних лет, то кредитные организации имели больше обязательств в валюте чем активов лишь в спокойные времена. Перед каким-то кризисами и в их период банки обычно накапливали профицит активов к пассивам.

Таким образом, могу предположить, что действия российских банков говорят о том, рубль если укрепится, то не сильно.

Ссылка на статью

Обсудил акции ВТБ, фондовый рынок России и ситуацию в долларе.

?si=2cTCXIc29tjOE2gS

Решил посмотреть, насколько рубль зависит от профицита внешней торговли. В ЦБ говорили недавно, что из-за его падения у нас ослабевает и доллар. 

Посмотрел. Если честно, не заметил прямой закономерности. У нас были периоды, когда рос профицит внешней торговли, а курс рубля падал. Были периоды когда профицит резко снижался, а рубль рос или находился на том же уровне. Да и по идее, пока профицит торговли, курс не должен падать. Все-таки профицит, а не дефицит.




Однако заметил то, что при падении профицита и сохранении слабых показателей в течение какого-то более-менее длительного периода доллар к рублю переходил на более высокий ценовой уровень. 

То есть, любой отрицательный шок профицита поддалкивал рубль вниз, а вот положительный шок пока не приводил к тому, чтоы рубль закреплялся на более сильных позициях. 

В общем, я к чему — у нас проблема не внешней торговли или экономики, а проблема в головах. Все при любом кипише бегут в доллар. Изменив эту привычку, стабилизируется и рубль.

На последней пресс-конференции глава ФРС Джером Пауэлл обмолвился о том, что большие продажи со стороны иностранцев могут привести к заметному падению стоимости «трежерей». До этого на нашей памяти глава ФРС не выражал таких мыслей вслух, что заставило задуматься.

На протяжении года США активно занимают для финансирования дефицита своего бюджета. Кроме того, ФРС агрессивно скупает гособлигации США.

Также уже в самих Соединенных Штатах заговорили о потере долларом статуса резервной валюты в ближайшие десятилетия. Причем это мнение выражают не «диванные аналитики», а успешные управляющие фондов с многолетним опытом.

На этом фоне мы решили проверить, покупает ли мир гособлигации США. Оказалось, что нет. С начала 2016 г. можно сказать, что вложения иностранного капитала в госдолг США прекратился, а с приходом 2020 г. активизировались и продажи.

Так за последние 12 месяцев суммарные продажи «трежерей» иностранцами составили 654 млрд долларов, что является абсолютным рекордом. Тем самым, становятся понятны действия ФРС по скупке облигаций — ЦБ просто не может остановиться, иначе финансирование бюджета страны может быть поставлено под угрозу.

Что такое покупка «трежерей» со стороны иностранцев? Это покупка на свободные средства долларов и их хранение в надежных активах. Получается, что теперь доллары не покупают.

Наш Телеграм-канал