1.
Денежная масса.

М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

Денежная масса М2
в России (красный график, правая шкала) и
в США (зелёный график, левая шкала).

В России рост
за сентябрь 0,5%,
за 9 мес. 2023г. 17,9%
за год 20,6%
с янв. 2020г. 75,4%

В США
за год минус 3,9%
с янв. 2020г. рост 34,4%



2.
Рынок акций RU.
После очередного кидалова держателей долларовых бумаг
(сейчас имею в виду включение СПБ Биржи в SDN лист и блокировка с 31 01 2024г.), думаю,
интерес к иностранным активам ещё упадёт).

Вариантов для инвестиций не много.
Бумаги RU безопаснее и привлекают внимание обеспеченных россиян.

С уважением,
Олег.

С уважением,
Олег.

Узкая денежная база
включает в себя выпущенные в обращение Банком России наличные деньги и
остатки на счетах обязательных резервов кредитных организаций
по привлечённым средствам в национальной валюте,
депонируемые в Банке России.
Более 90% от узкой базы — это нал.
За последние 2 месяца не выросло количество наличных рублей
(т.е. нет страха).

По неделям:


Денежная база М2 —
это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.
М2 рубли — красный график и правая шкала.
М2 доллары — это зелёный график и левая шкала.
В России +20+% за 12 мес. (ТТМ).
В США минус 3,7% за 12 мес. (TTM).

Друзья,

Денежная база в узком определении
включает в себя выпущенные в обращение Банком России наличные деньги и
остатки на счетах обязательных резервов кредитных организаций в национальной валюте, депонируемые в Банке России.
Более 90% отсюда — это нал.
С 8 по 15 сентября, рост за неделю 0,4% (за год, рост 25%),

В августе наличка не увеличилась.
В сентябре — опять, как всегда.
Рост денежной наличной массы сейчас около 25% в год.

Думаю, что рубль никуда не денется и долгосрочно будет слабеть.
Остаётся только открытым вопрос КОГДА ?

Напоминаю от том, как растёт денежная масса М2
(доступные для платежа собственные средства плюс депозиты)
в России (красный график) и в США (зелёный график).
Судя по выступлению Пауэлла, в США до конца 2023г. уменьшение денежной массы будет продолжатся.

Обработал цифры с сайтов ЦБ России и ФРС.


1
#УзкаяБаза
(более 90% — это нал).

Денежная база в узком определении включает в себя выпущенные в обращение Банком России наличные деньги и остатки на счетах обязательных резервов кредитных организаций в Банке России.

Вторую неделю уменьшается нал
(значит, страха нет).

2,
Денежная масса М2
(доступные для платежа собственные средства плюс депозиты).
Зелёный график и левая шкала — доллар.
Красный график и правая шкала — рубль.
Рост М2 в России 25% в год (до СВО было 10%).
Обратите внимание на угол наклона графиков в США и в России.

Наличных всё больше,

Замечательно работает печатный станок.

Чтобы рубль стал крепким, нужны комплексные меры:
продажа части выручки экспортёрами, валютное регулирование, а не только изменение ставки ЦБ РФ.
Только повышение ставки ЦБ РФ даст временное укрепление рубля.

Узкая денежная база продолжает в августе расти в темпе около 30% годовых.

Денежная база в узком определении
включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги
(с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и 
остатки на счетах обязательных резервов
по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте,
депонируемых в Банке России.

Короче, больше 90% узкой денежной базы — это нал.


Нал нужен на страхе и / или при работе печатного станка.
Думаю, в России имеют место и страх, и печатный станок.

Конечно, динамика по наличной денежной массе (М0) ещё не говорит о курсе валют и инфляции.
Денежная масса М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

Наличных в конце июля стало чуть меньше.

Узкая денежная база по дневным

(сегодня на сайте ЦБ РФ опубликовали на 28 07 2023г.):


Денежная база в узком определении включает наличные деньги в обращении (вне Банка России) и
средства кредитных организаций на счетах по учету обязательных резервов
по привлеченным кредитными организациями средствам в валюте Российской Федерации.
Более 90% — узкой денежной базы — это нал. 

Обычно количество нала увеличивается на страхе.
Видимо, страха стало меньше.

Конечно, важнее динамика денежной массы М2  США за год падение 4%:
(это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты): 
в России за год рост 25%

Денежная база в узком определении включает:

• выпущенные Банком России в обращение наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций),
• остатки обязательных резервов по привлеченным банками средствам в национальной валюте, депонируемым на счетах в Банке России.

Денежная база в узком понимании включает в себя денежный агрегат М0 (наличные), но не совпадает с ним.
Более 90% узкой денежной базы — это М0 (наличные).

Узкая денежная база резко выросла в феврале 2022г. (начало СВО), но к лету 2022г. вернулась к норме.
В сентябре 2022г. узкая денежная база резко выросла в связи с объявлением частичной мобилизации.
И с сентября был стабильный рост.
Рост налички — это денежная эмиссия и страх.


В конце мая денежная база немного упала.
Думаю, что это, как говорится, «рыночный шум».

Ваше мнение, что произошло: 
просто «рыночный шум» или новая тенденция ?

Пишите Ваше мнение в комментариях.

С уважением,
Олег.