На мировом зерновом рынке в последние дни сохраняется понижательная ценовая динамика. Ближайший фьючерс на пшеницу на CBOT  снижается на протяжении уже 7 торговых сессий подряд. На торгах в пятницу, после выхода очередной статистики министерства сельского хозяйства США снижение усилилось. Согласно последним данным по состоянию на 28 июня 2013г. площади под посевами кукурузы составили 97,4 млн. акров против ожиданий на уровне 95,3 млн. акров, площадь под посевами пшеницы составила 56,53 млн. акров против ожиданий в 55,9 млн. акров.  В результате контракт на пшеницу уверенно пробил и закрепился ниже поддержки на уровне 665 центов за бушель. С технической точки зрения контракт на пшеницу вышел вниз из многомесячной консолидации и теперь имеет все шансы для дальнейшего продолжения нисходящего движения.   На цены давит поступающий на  рынок урожай пшеницы этого сезона. 

( Читать дальше )

       Вышедший 12 июня очередной отчет USDA оказал понижающее давление на котировки фьючерсов на пшеницу и кукурузу, однако способствовал продолжению роста контрактов на соевые бобы и хлопок. По пшенице USDA чуть повысило прогноза урожайности с 44,1 до 44,6 бушеля с акра, как следствие прогноз урожая по пшенице в США был увеличен с 2,057 до 2,08 млдр. бушелей. Прогноз экспорта был увеличен с 925 до 975 млн. бушелей, а по конечным запасам прогнозируется снижение с 670 до 659 млн. бушелей. С технической точки зрения фьючерсы на пшеницу продолжают торговаться в узком боковике с поддержкой около 680 центов за бушель и сопротивлением 710 центов за бушель.
        По кукурузе прогнозная урожайность снижена со 158 до 156,5 бушелей на акр, прогноз общего объема производства понижен с 14,140 до 14, 005 млн. бушелей, а прогноз конечных запасов с 2,004 до 1,949 млн. бушелей. По соевым бобам оценка урожая и конечных запасов со времени майского отчета не претерпела изменений.
        Наиболее интересные движения в последнее время наблюдаются в контракте на хлопок – с начала 2013 хлопок уверенно держится в лидерах роста среди всех товарных контрактов, а с начала этого месяца взлетел уже более чем на 12%. Поддержку ценам на хлопок оказывают относительно низкие цены сложившиеся к посевному сезону 2013 г. В отличие  от пшеницы, кукурузы и соевых бобов, которые показали впечатляющий рост в 2012г. хлопок на протяжение 2011-2012 годов находился в понижательном тренде.  Как следствие, фермерам стало гораздо рентабельнее использовать посевные площади не под хлопок, а под прочие культуры, например соевые бобы или кукурузу, в результате площади под посев хлопка в США сократились с 14,74 млн. акров в 2011г. до 10 млн. акров в 2013 году.  Очередной июньский отчет USDA еще более ухудшил прогноз по производству хлопка (до 13,5 млн. фунтов против 14 млн. фунтов в мае) и уровню конечных запасов хлопка в США (до 2,6 млн. фунтов против прогноза в 3 млн. фунтов в мае).


( Читать дальше )

В отсутствии значимых новостей фьючерсы на пшеницу уже 2 месяца остаются зажаты в узком диапазоне с поддержкой около 680-690 и сопротивлением 715 центов за бушель. С одной стороны поддержку ценам оказывает периодически возникающее беспокойство за судьбу урожая в США. Слишком влажная погода может сократить посевы в ходе текущей посевной кампании. За прошедшую неделю прогресс в яровом севе пшеницы наблюдается минимальный – засеяно 80% от плановых площадей против 79% неделей ранее при 92% в среднем за последние 5 лет на эту дату. Взошел 61% яровой пшеницы относительно 42% неделей ранее и средним уровнем в 80% за последние 5 лет. 64% посевов яровой пшеницы находятся в хорошем и отличном состоянии относительно 78% годом ранее. По озимой пшенице хоть и наблюдается небольшое улучшение качества посевов  (в хорошем и отличном состоянии 32% посевов против 31% неделей ранее), ситуации значительно хуже прошлого года, когда в хорошем и отличном состоянии находилось 52% посевов на эту дату.
С другой стороны давление на цены оказывает беспокойство за экспортный потенциал американской пшеницы. Не способствует спросу на американскую пшеницу недавно обнаруженная ГМО пшеница в штате Орегон. Пока импортеры пшеницы выбрали выжидательную тактику и стараются притормозить закупки американской пшеницы до полного прояснения ситуации с ГМО.  Кроме того в новом сезоне у американской пшеницы на экспортных рынках скорее всего появится серьезная конкуренция со стороны причерноморской пшеницы. Ожидается, что урожай пшеницы в России, Украине и Казахстане в 2013 году вырастет до 90 млн. тонн, что на 43% выше 2012 года, а экспорт составит 32 млн. тонн, что на 31% выше уходящего сезона.


( Читать дальше )

          На мировом зерновом рынке в последние дни сохраняется понижательная ценовая динамика. Зерновые контракты устойчиво снижаются после последнего отчета министерства сельского хозяйства США, который снял беспокойства относительно уровня текущих и прогнозных запасов зерновых в США. Также понижательное давление на цены пшеницы и кукурузы оказывает благоприятная погода, а также снижение беспокойства за ход посевной.
          Согласно последним данным  о ходе посевной компании в США на конец недели 19.05.13 кукурузой уже засеяны 71% площадей по сравнению с всего лишь 28% неделей ранее. Таким образом, за прошедшую неделю американские фермеры установили рекорд по скорости посевной компании кукурузы. За неделю были засеяны 43% площадей или 41,8 млн. акров. Предыдущий рекорд был установлен в июне1992 г. и составлял 34,1 млн. акров.  Такие «стахановские» темпы посевной кукурузы в значительной степени  наверстали отставание (в прошлом году на эту дату кукурузой были засеяны уже 95% площадей, а 5-ти летняя средняя для этой даты составляет 79%). 



( Читать дальше )

        10 мая вышел очередной месячный отчет USDA (министерства сельского хозяйства США). Данные по конечным запасам зерновых и прогнозы запасов на сезон 2013\2014 г. оказались выше ожиданий трейдеров и привели к снижению котировок всех зерновых фьючерсов. Так конечные запасы в США в сезоне 2012\13 г по кукурузе составили 759 млн. бушелей (ожидалось 749 млн. бушелей), по соевым бобам 125 млн. бушелей (ожидалось 123 млн. бушелей), по пшенице 731 млн. бушелей (ожидалось 733 млн. бушелей). Для нового сезона 2013\14 г. прогноз конечных запасов USDA в США для кукурузы составил 2,004 млрд. бушелей (ожидалось 1,994 млрд. бушелей), по соевым бобам 265 млн. бушелей (ожидалось 236 млн. бушелей), по пшенице 670  млн. бушелей (ожидалось 658 млн. бушелей). 
       Как результат июльский фьючерс на пшеницу завершил торги 10 мая снижением на 2,7%, контракт на кукурузу потерял 1,9%, а фьючерс на соевые бобы снизился на 0,7%.
       Технически зерновые контракты уже больше месяца остаются зажаты в узком коридоре. По июньским фьючерсам на пшеницу поддержка располагается в зоне 690-700 центов за бушель, сопротивление 720-740 центов за бушель.

( Читать дальше )

       На торгах 29 апреля самые интересные события разворачивались на рынке зерновых фьючерсов. Контракты на кукурузу на CBOT взлетели более чем на 6% до своего верхнего дневного лимита. Причиной для столь мощного взлета котировок послужили данные по ходу посевной компании в США. По данным на 28 апреля кукуруза посеяна лишь на 5% площадей, что является самым низким значением, начиная с 1984 года. Средний уровень засеянных под кукурузу площадей на эту дату за последние 5 лет составлял 31%, а в прошлом году на эту дату было засеяно уже 49% отведенных под кукурузу площадей. Ходу посевной компании мешают дожди, из-за которых техника не может выйти в поля.
        Обвал цен на кукурузу в конце марта был вызван в основном оптимистичными прогнозами министерства сельского хозяйства США относительно размера посевных площадей выделенных под кукурузу и высокой урожайности, что должно было привести к рекордному урожаю кукурузы в новом сезоне. Однако последние данные с полей уже ставят под сомнение исполнения столь оптимистичного прогноза. Также не стоит забывать, что после засухи2012 г. запасы кукурузы в США находятся на рекордно низком уровне. В случае потери значительной части нового урожая, из-за неприятностей с погодой, США может столкнуться с серьезным дефицитом зерновых.


( Читать дальше )

          В отсутствии значимых новостей фьючерсы на пшеницу уже 3-ю неделю остаются зажаты в узком диапазоне с поддержкой около 690 и сопротивлением 715 центов за бушель. Торговая рекомендация пока остается прежней – покупка около поддержки на уровне 690 центов за бушель, фиксация прибыли при достижении сопротивления в 715 центов за бушель. При закреплении цены выше уровня в 720 центов и перехода пшеницы в растущий тренд рекомендую открывать и удерживать длинные позиции.


            Из позитивных событий развития внутреннего фьючерсного рынка на зерновые можно отметить состоявшийся 22 апреля запуск Санкт-Петербургской биржей торгов фьючерсов на пшеницу, кукурузу и соевые бобы с привычными котировками CBOT. Торговать новыми контрактами стало намного проще. Наконец-то отпала необходимость держать в уме коэффициенты перевода, постоянно отслеживать курс USD/RUB и производить пересчет цены из центов за бушель в рубли за тонну. Теперь можно искать торговые идеи и анализировать графики ликвидных контрактов с CBOT, а сделку проводить через привычные стаканы рынка ФОРТС. Приятным сюрпризом стал размер биржевого сбора, который остался неизменным при том, что размер лотов новых фьючерсных контрактов был увеличен в среднем в 2-3 раза.


( Читать дальше )

            В последние дни фьючерс на пшеницу на CBOT демонстрирует поступательно растущую динамику. Поддержку ценам оказывают беспокойства о сохранности посевов в США. Заморозки в районах Великих равнин продолжают угрожать пшенице, сев яровой пшеницы может быть задержан из-за снеговых осадков на севере Равнин. В западных районах Равнин заморозки, по крайней мере, до середины недели продолжат угрожать состоянию краснозерной яровой пшеницы.
            Серьезный ценовой дисконт, образовавшийся у американской пшеницы относительно прочих рынков, делает американскую пшеницу более конкурентоспособной на мировом рынке. К примеру, фьючерс на пшеницу на EURONEXT котируется уже более чем на 60$/тонна дороже контракта CBOT(см. график ниже). Подобный дисконт американской пшеницы наблюдается не так часто и близок к рекордному, поэтому в ближайшие месяцы, скорее всего, стоит ожидать выравнивание этой диспропорции и сужения спреда. Этому должны способствовать более активные экспортные продажи более дешевой американской пшеницы на мировом рынке.


( Читать дальше )

         Вышедший в среду очередной USDA отчет по состоянию мировых запасов зерновых и последовавшая за ним высокая волатильность цен зерновых фьючерсов  в очередной раз заставил зерновых трейдеров испытать массу эмоций.  За считанные минуты перепад цены составил более 3%. Первые минуты после выхода отчета ознаменовались резким ростом цены, благодаря оценке запасов зерновых в США. Неожиданно для трейдеров запасы снизились: по кукурузе оценка запасов составила  757 млн. бушелей (что значительно ниже ожидавшихся 812 млн. бушелей), по соевым бобам запасы составили 125 млн. бушелей (что также значительно ниже ожидавшихся  136 млн. бушелей), по пшенице запасы в США составили 731 млн. бушелей, что чуть выше ожидавшихся 727 млн. бушелей.
         Но радость быков была недолгой, как только трейдеры  увидели оценку уже мировых запасов зерновых, от первоначального роста не осталось и следа.  Оценка мировых запасов зерновых оказалась явно медвежьей. Мировые запасы пшеницы составили 182,26 млн. тонн, что существенно выше ожидавшихся 178,55 млн. тонн, мировые запасы кукурузы составили 125,29 млн. тонн, что значительно выше ожидавшихся 119,1 млн. тонн, мировые запасы соевых бобов составили 62,63 млн. тонн, против ожидавшихся 59,8 млн. тонн. Естественно в считанные минуты котировки фьючерсов на зерновые оказались уже на отрицательной территории.


( Читать дальше )

Цена майский контрактов на соевые бобы на CBOT по итогом торгов 28 марта снизилась на 3,4%, кукуруза упала на 5,4%, а пшеница рухнула на 6,5%. Виной всему стал вышедший отчет USDA.
Согласно отчету оценка запасов по всем культурам оказалась выше ожиданий трейдеров. Так оценка запасов по состоянию на 1 марта для пшеницы составила 1,234 млрд. бушелей (против ожидавшихся 1,177), для кукурузы 5,399 млрд. бушелей (против ожиданий в 5,013), для соевых бобов 0,999 млдр. бушелей (против ожидавшихся  0,935).
Также была дана оценка ожидающемуся в США новому урожаю. Фермеры планируют засеять кукурузой самые большие площади, начиная с 1936г. При нормальной погоде и урожайности, урожай кукурузы может составить 14,53 млрд. бушелей, таким образом, будет побит рекорд по урожаю 2009г. на уровне 13,092 млрд. бушелей. По соевым бобам урожай ожидается также рекордным на уровне 3,4 млрд. бушелей. Урожай пшеницы ожидается на уровне 2,1 млрд. бушелей.
Вместе с этим посевы озимой пшеницы в ряде штатов вызывают опасения в связи засушливой погодой и повреждениями заморозками.


( Читать дальше )