ЦБ перестанет принимать в ломбардный список любые облигации, кроме ОФЗ и госбумаг! Кому-то, без ликвидности, скоро будет очень плохо. По ВТБ по акциям и бондам уже пошли интересные движения, остальные на очереди.   Ссылка на новость — www.interfax.ru/business/592420

Тайм-коды под видео.



( Читать дальше )

Минфин предложил обложить налогом валютные операции россиян на бирже

Министерство финансов РФ предложило ввести налог с валютных операций граждан на биржевом рынке. Как пишут СМИ, порядок взимания налогов с купли-продажи валюты гражданами через брокеров Минфин разъяснил в письме «Об НДФЛ при совершении операций с иностранной валютой на ЕТС межбанковских валютных бирж».

В письме указывается, что брокер не является налоговым агентом, поэтому нанявший его гражданин должен самостоятельно рассчитать и уплатить налог с биржевых операций. При этом налоговую базу для исчисления налога Минфин предлагает считать «нарастающим итогом по совокупности всех операций по покупке и продаже иностранной валюты на ЕТС, совершенных за налоговый период».

В результате доходы от продажи валюты будут учитываться целиком, а расходы на ее покупку – только частично. В итоге такой подход приведет к завышению налоговой базы и рассчитываемого налога и будет противоречить Налоговому кодексу и законному желанию налогопательщиков зачесть расходы на покупку валюты для снижения налоговой базы.

1. РЕЦЕССИЯ В РФ ЕЩЁ НЕ ЗАКОНЧИЛАСЬ, НО ЭКОНОМИКА УЖЕ БЛИЗКА К ТОЧКЕ СТАБИЛИЗАЦИИ — НАБИУЛЛИНА

2. СИТУАЦИЯ НА ФИНРЫНКАХ СЕЙЧАС СТАБИЛЬНЕЕ, ЧЕМ В ЯНВАРЕ 2016 Г ИЛИ 2014-2015 ГОДАХ — НАБИУЛЛИНА

3. В ЗАМЕДЛЕНИИ ИНФЛЯЦИИ В ПОСЛЕДНЕЕ ВРЕМЯ ВЕЛИКА РОЛЬ РАЗОВЫХ ФАКТОРОВ, ЧТО НЕ ГАРАНТИРУЕТ ЕЁ ДАЛЬНЕЙШЕЕ СНИЖЕНИЕ — НАБИУЛЛИНА

4. ДОСТИЖЕНИЕ ЦЕЛИ ПО ИНФЛЯЦИИ В 4% К 2017 ГОДУ РЕАЛЬНО — НАБИУЛЛИНА

5. ПРИ УСТОЙЧИВОМ СНИЖЕНИИ ИНФЛЯЦИИ И ИНФЛЯЦИОННЫХ РИСКОВ ЦБ СМОЖЕТ АКТИВНЕЕ СНИЖАТЬ СТАВКУ БЕЗ СОЗДАНИЯ РИСКОВ ДЛЯ ФИНСТАБИЛЬНОСТИ — НАБИУЛЛИНА

6. ПРОФИЦИТ ЛИКВИДНОСТИ НЕ БУДЕТ ОЗНАЧАТЬ ЕЁ ИЗБЫТОЧНОСТЬ — НАБИУЛЛИНА

7. НУЖНО СБАЛАНСИРОВАТЬ БЮДЖЕТНУЮ СИСТЕМУ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ ПЕРСПЕКТИВЕ, ИНАЧЕ БЮДЖЕТ БУДЕТ ИСТОЧНИКОМ РИСКОВ ДЛЯ ЭКОНОМИКИ И ДКП — НАБИУЛЛИНА

8. УЛУЧШЕНИЕ СИТУАЦИИ С ЛИКВИДНОСТЬЮ МОЖЕТ СПРОВОЦИРОВАТЬ ЧРЕЗМЕРНЫЙ ИНТЕРЕС БАНКОВ К РИСКОВАННОМУ КРЕДИТОВАНИЮ И ПОКУПКЕ РИСКОВАННЫХ АКТИВОВ — НАБИУЛЛИНА

( Читать дальше )

ЦБ С 1 АПРЕЛЯ ПРИОСТАНАВЛИВАЕТ ПРОВЕДЕНИЕ ГОДОВОГО ВАЛЮТНОГО РЕПО — ЦБ РФ

Давно надо было это сделать, причём отказаться надо было и от коридора, но он его опять оставил. ЦБ утром сказал что почти уходит с рынка, но есть небольшой плюс, ЦБ сказал что увеличит объёмы и сроки валютного репо (срок увеличен до 12 месяцев) и ставку по РЕПО понизит. В последнем видео с Верниковым я именно такой сценарий и описал с резким выходом на 45 и потом всё успокоится. Сегодня ещё и ГО биржа подняла (имеет права при росте волатильности), так что маржинколов будет много.

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ(БАНК РОССИИ). Доклад о денежно-кредитной политике

www.cbr.ru/publ/ddcp/2014_01_ddcp.pdf

     Весьма интригующий сегодня был день на российском фондовом рынке после новостей об отзыве лицензии ещё у одного крупного российского банка. С одной стороны ситуация в банковском секторе начинает пугать, с другой стороны идёт естественный процесс укрепления банков и выжить должны сильнейшие, банкротство которых уже будет не допустимо. В ближайшие месяцы мы скорее всего ещё не однократно увидим отзыв лицензии у более мелких банков и к это стоит учитывать как фактор риска. Паники на фондовом рынке мы никакой по этому поводу не видели, а  акции таких компаний как ВТБ и Сбербанк даже наоборот, получили небольшую долю позитива, из-за возможного притока вкладчиков из проблемных банков. Если в Сбербанке потенциал роста уже весьма ограничен, то ВТБ может ещё какое-то время радовать инвесторов.
     Нельзя обойти стороной и выступление председателя Банка России Эльвиры Набиулиной, которая дала понять, что негативно относится к снижению ставки рефинансирования. По её мнению, подобные действия приведут лишь к росту инфляции и увеличению оттока капитала. Банки итак уже выдали огромное количество кредитов и дальше стимулировать этот безконтрольный процесс ни кто не хочет. Политика ЦБ будет пока жёсткой и приоритетом будет сдерживание инфляции, а не стимулирование экономики.


( Читать дальше )

     Данный обзор я писал для экспертов одного банка, которые занимаются управлением капитала и с которыми я косвенно сотрудничаю и они были не против его публикации на данном ресурсе.   Под их управлением находится сумма не столь большая, но для российского рынка акций 300 млн. рублей весьма не мало. Под конец прошлой недели было принято решение начать покупать рынок, что они собственно и сделали почти на 230 млн.  Были открыты  длинные позиции по Сбербанку, ВТБ, Газпрому, Роснефти, ГМК, Аэрофлоту, а также фьючерсу на индекс РТС, нефти и паре евро-доллар.  Небольшой хедж по путам также присутствует.  Это небольшой такой инсайдик, толку от которого многим конечно нет, ну а далее собственно мои мысли и графики, правда процентов 40%  информации я всё же выкладывать не стал и текст немного подправил.


( Читать дальше )

      Удивительное рядом.  Во вторник мы вновь наблюдали парадоксальную картину, когда при росте американских  индексов почти на 1%, российские площадки теряли почти такую же величину.  Большая часть негативной динамики была конечно связана с закрытием реестров, но было отчётливо видно, что и в других эмитентах почти весь день преобладало давление продавцов.  Мы ещё в понедельник высказали своё предположение, что индекс ММВБ формирует разворотную формацию и готовится к снижению. Последние две красные дневные свечки лишний раз пока это подтверждают.  Ближайшими поддержками пока будет выступать диапазон 1370-1380 пунктов.  Стоит отметить, что  по-прежнему поддержку российским индексам оказывают буквально несколько тяжеловесных акций, такие как Сбербанк и Лукойл, которые довольно прочно стоят вблизи годовых максимумов. Если и до них доберутся продавцы, а в ближайшие недели это точно случится, то движение вниз российских индексов только ускорится. Покупать на текущий момент мы ничего не советуем. Тем, кто накануне открывал короткие позиции, пока стоит их удерживать. Никаких новых поводов для существенного роста или падения не поступало.


( Читать дальше )