Citigroup и JPMorgan предупреждают «Праздник» дешевых денег закончился.
 В 2018 году нас ждет ужесточение, — сказал Bloomberg директор по мировой экономике Citigroup в Нью-Йорке Эбрахим Рахбари.
По прогнозу Citi, Федрезерв три раза поднимет ключевую процентную ставку, уровень которой превысит 2% впервые с 2008 года. По одному разу повысят стоимость денег центробанки Великобритании, Австралии, Новой Зеландии, Швеции и Норвегии.
JPMorgan ждет четыре повышения от ФРС.
       Одни называют «пузырем» биткоин, другие — фондовый рынок США, капитализация которого выросла на 17 трлн долларов за 9 лет, третьи — кредитный бум в Китае, где долг втрое превысил размер экономики. Но «у всех нынешних пузырей, есть очень веское основание для существования — это надутый пузырь денежной массы в мире».
         ФРС уже  изымает из системы по 10 млрд долларов в месяц. Объем операций будет увеличиваться каждый квартал, а накопленным итогом составит 500 млрд долларов к концу 2018 года.

( Читать дальше )

Увеличит ли ФРС США свои процентные ставки. Об этой возможности говорят уже долго, я не ожидаю повышения ставки  от следующего заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС, назначенного на 31 января. Мне думается ФРС будет неохотно ограничивать предложение денег. Так что GBP/USD сходит в рост и евра тоже подтянеться. 

Все пологают что повышение ставки ФРС не произойдет.
 Но в случае повышения может ведь пострадать Россия, которая попадет в ловушку укрепления доллара. Подорожавший доллар послужит для снижения международных валютных резервов России, которые сейчас составляют 364 млрд. долларов. Кроме того, Россия в основном полагается на свой нефтегазовой экспорт, а его доходность сейчас страдает из-за низких сырьевых цен.  Большинство товаров, цены на которые выставляются в долларах, будут все более дорогими для других стран, что также снизит доходы России. 
 С начала года ВВП России снизился на 2,2% в годовом исчислении в первом квартале и на 4,6% в годовом исчислении во втором квартале. Несмотря на то, что возможное повышение ставки ФРС будет негативным для России, также стоит отметить, что Россия пытается еще более улучшить свои отношения с Китаем и отказаться от доллара в международных расчетах. Россия борется за независимость перед изменениями монетарной политики США.

( Читать дальше )

Процесс репатриации золота из хранилищ ФРС продолжается с начала 2014 года. С тех пор зарубежные ЦБ вывезли 246 тонн золота из Федерального резервного банка Нью-Йорка. Так например Германия пытается вернуть золотой запас, хранящийся в ФРС. В 2013 году Федеральный резервный банк Нью-Йорка отказался провести аудит немецкого золота.  Из планировавшихся 674 тонн к началу 2015-го года Германии удалось получить лишь 5 тонн. Нидерландам повезло больше — им было возвращено около 100 тонн.
  Признаки недоверия к ФРС как хранителю золота появляются и внутри США. Так, в  этом году о намерении создать собственное хранилище драгметалла и вернуть золото из Нью-Йорка объявил губернатор штата Техас Грег Эботт.