Все стороны конфликта толкают нефть к новым высотам: 200$ — не предел.

     Я право даже не знаю куда поворачивать свой диван. Трампометр зашкаливает и почти сломался. Трамп Наш слоняра или нет?
     С одной стороны, Напав на Иран, трамп показывает ещё раз себя вероломной личностью. С другой стороны, чёрная дыра бюджета РФ говорит ему спасибо. Теперь ещё одним нефтепродуктом для России стала валюта. Теперь не придётся продавать юани. Если вы понимаете к чему я.


( Читать дальше )

Прошла почти неделя с начала операции США и Израиля в Иране: Роснефть, Новатэк и Татнефть сильно выросли, а Газпром и Сургутнефтегаз — не очень. И странно, ведь прибыль обеих компаний также зависит от цен на сырье. Сургутнефтегаз имеет самую низкую долю нефтепереработки среди нефтяников, что делает компанию основным бенефициаром рост цен на нефть (во всяком случае, на бумаге). Газпром, в свою очередь, поставляет трубопроводный газ в Китай (который остался без СПГ из Катара) и он же поставляет СПГ в Европу, что при выросших ценах на сырье, даст ощутимый рост прибыли в перспективе. И, кажется, есть шанс, что Газпром и обычки Сургута догонят сектор в случае затягивания конфликта, когда рынок, наконец, обратит внимание на эти акции

( Читать дальше )

Блокировка Ормузского пролива ожидаемо привела к резкому росту цен на биржевые товары. В первую очередь — на энергоносители. Изначально не было понимания, сколько нефти и СПГ уйдет с мирового рынка и сколько продлится данная ситуация. Сейчас окончательного понимания также нет, но маятник склоняется к тому, что Ормузский пролив в скором времени вряд ли заработает. В этом случае мировой рынок нефти перейдет к серьезному дефициту в несколько миллионов баррелей в сутки (вплоть до 8-10 млн б/с). Да, запасы «черного золота» серьезные, но и им свойственно исчерпываться, что напрямую влияет на цену.

( Читать дальше )

Флоатеры – необходимый инструмент любого портфеля. Но что делать неквалифицированным инвесторам, ведь все, что ниже АА- требует квалификации? Мы подобрали самые интересные выпуски, для работы с которыми достаточно выполнить тест. Квал не нужен. На любой вкус, рейтинг, срок, купон… Есть даже выпуск с большим дисконтом. Все выпуски с кредитным рейтингом АА-. Это далеко не безриск, но выглядит интересно

 

❗️Важно: в расчете доходности не заложено снижение КС. Этого никто не знает. Доходность рассчитывалась методом total return (купонный доход + дисконт к номиналу)

🔹🔹🔹

БалтЛизП11 RU000A108P46 👉обзор

Рейтинг: АА-

Срок: 1,3 года

Купон: КС+2,3%

Цена: 91,5% 🐡Фиксоатер

Доходность купонная: 19,5%

Доходность total return: 28%

 

Про лизинг читай тут:

👉 самые капитализированные ЛК

👉 самые маржинальные ЛК

 

 

 

🔹🔹🔹

Систем1P29 RU000A108GL1 👉обзор

Рейтинг: АА-

Срок: 2,2 года

Купон: RUONIA+2,4%

Цена: 90,5% 🐡Фиксоатер

Доходность купонная: 19,5%

( Читать дальше )

Арабский миллиардер Аль Хабтур записал обращение к Трампу с вопросом, по какому праву Трамп развязал войну, которая угрожает не США, а странам Персидского залива:

«Прямой вопрос: кто дал вам полномочия втягивать наш регион в войну с Ираном? И на каком основании вы приняли это опасное решение? Подумали ли вы о сопутствующем ущербе, прежде чем нажать на курок? Думали ли вы, что первыми пострадают от этой эскалации страны региона?»

«Арабские страны могут защитить себя, однако у них есть вопрос: кто разрешил американскому президенту превращать регион «в поле боя»?

Аль Хабтур также напомнил, что инициатива созданного Трампом Совета мира финансируется в том числе средствами, переданными странами Персидского залива. «Сегодня эти страны имеют право спросить: куда пошли эти деньги? Финансируем ли мы мирные инициативы или войну, которая угрожает нам?» — указал миллиардер.

Он также отметил, что действия Трампа вызывают недовольство и угрожают в том числе американским гражданам.

( Читать дальше )

Недостаток катарского СПГ в марте 2026 года наносит удар в самом начале сезона закачки (апрель–сентябрь), превращая плановое заполнение ПХГ ЕС (подземных хранилищ газа) в кризисную гонку. Вот основные последствия для ЕС:
1. Срыв графиков заполнения. Обычно Европа начинает активно закачивать газ в апреле, чтобы к октябрю достичь целевого уровня 90-95%.
Текущий статус. Из-за ударов по Рас-Лаффан и блокады пролива ЕС недополучает около 20-25% планируемого импорта.

Прогноз. Если поставки не возобновятся в полном объеме к маю, к началу отопительного сезона 2026/27 хранилища могут быть заполнены лишь на 70-75%, что гарантирует энергетический дефицит зимой. Если же и после мая поставки не возобновятся в полном объеме, то складывается кризисная ситуация в ЕС.

2. Ценовая война с Азией (JKM vs TTF)Европа будет вынуждена перебивать цену азиатских покупателей (Японии, Южной Кореи), чтобы перенаправить свободные партии американского (Venture Global, Cheniere) и нигерийского СПГ на свои терминалы. Это зацементирует цену на хабе TTF выше $800–900 за 1000 м³ на все лето. «Дешевого газа» для промышленности в этом сезоне не будет.

( Читать дальше )

📌 На фондовом рынке РФ нередки случаи инсайдерской торговли менеджмента компаний, но об этом мало говорят или быстро забывают, поэтому предлагаю вспомнить.

1️⃣ КАК ЭТО ПРОИСХОДИТ?

• События, которые сильно повлияют на цену акций, всегда заранее известны менеджменту компаний, и некоторые этим успешно пользуются. Например, через родственников покупают акции накануне сильного отчёта или рекомендации крупных дивидендов, и продают после публикации новости, фиксируя прибыль и «обкэшиваясь» об частных инвесторов.

• При этом факт инсайдерской торговли не всегда означает плохое отношение к инвесторам, иногда лишнюю информацию может услышать и уборщица, прогуливаясь мимо кабинета директора. Но если засветился кто-то из руководства компании, а тем более, если этот кто-то до сих пор занимает свою должность – вот это уже повод задуматься.

• Такие сделки запрещены Федеральным законом (224-ФЗ), и в последнее время ЦБ начал пристальнее следить, обнародовать имена «героев» и ограничивать им операции по счетам. Как раз ниже и пойдёт речь о 3 случаях за последние пару лет, всю информацию брал из архива ЦБ. На графиках отметил примерные интервалы покупок (зелёный прямоугольник) и продаж (красный прямоугольник) акций менеджментом.

( Читать дальше )

По официальным данным количество рабочих мест в США сократилось за февраль на 92 тыс. (с учетом пересмотров -161 тыс.). В частном секторе сокращение на 86 тыс., из которых 25 тыс. в промышленности. При этом рост почасовой оплаты труда даже немного ускорился до 0.4% м/м и 3.8% г/г.

На данные по занятости негативно могли повлиять холодные погоды и снежные бури, что может немного искажать реальную картину.

Уровень безработицы подрос с 4.3% до 4.4%, а вот участие в рабочей силе резко пересмотрели вниз, в итоге показатель упал до 62% (62.5% в январе), доля занятых упала до 59.3% (59.8% в январе).

Пересмотр показателя занятых -1.43 млн, рабочей силы -1.42 млн. — в принципе нет самый большой пересмотр, но особенность его в том, что гражданское население пересмотрели незначительно (-231 тыс.).

По сути подтверждается, что рынок труда не растет, но не растет и рабочая сила (нет роста предложения рабочей силы). Поэтому и безработица остается относительно низкой — миграционная политика Трампа в действии.

( Читать дальше )