Блог компании Иволга Капитал | Центр-Резерв, год спустя

Чуть больше года прошло с нашей первой публикации про Центр-Резер, тогда мы писали про иск в размере 62.2 млн. рублей от Министерства сельского хозяйства и продовольствия Самарской области.

Дальше было понижение кредитного рейтинга и иски от ФНС к арендодателю основных производственных активов. А убойных цех, на который предоставлялись субсидии, ставшие причиной иска, так и не был построен. Подробнее и с ссылками на источники можно прочесть в разделе рисков нашего годового обзора.

31 января Арбитражный суд Самарской области опубликовал информацию о вынесении решения по иску к ООО «Центр-резерв» о взыскании денежных средств (62.2 млн) в пользу Министерства сельского хозяйства и продовольствия Самарской области. В первой инстанции эмитент спор проиграл. Дальше у эмитента есть право подать апелляцию, какая вероятность изменить решение суда сказать невозможно. Но как минимум подача апелляции позволит ещё на какое-то время отсрочить исполнение решения суда первой инстанции.

В конце января Центр-Резерв начал размещение нового облигационного выпуска объёмом 200 млн. рублей (на текущий момент разместили 94 млн.), по выпуску предполагается очень нестандартный ковенантный пакет, в том числе оферта, если сумма исковых требований по судебному решению превысит 5% балансовой стоимости активов. По итогам 9 мес. 2023 года, активы составляли 1 238.8 млн, 5% от это суммы 61.9 млн. Таким образом, в случае неудовлетворения апелляции, кроме необходимости выплатит исковые требования в размере 62.2 млн, эмитент будет обязан объявить оферту по последнему облигационному выпуску.